Финансовая устойчивость организации: анализ и управление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.6. Анализ текущих финансовых  потребностей

 

Утверждение о том, что темпы роста затрат в обследованном хозяйстве часто опережали темпы инфляции в соответствующие годы , подтверждается анализом бухгалтерских балансов хозяйства. Соответствующие данные, извлеченные из формы № 8-АПК, приведены в таблице 6.   

Таблица 6  -      Динамика      затрат      на      основное      производство

Показатели	Годы			2008	г. в % к
	2005	2006	2007	2006 г.	2007 г.
1. Затраты  на оплату труда с начислениями по ЕСН	28366	25063	21112	74,4	84,2
Удельный  вес оплаты труда, %	22,6	15,8	12,5	55,3	79,1
2. Материальные затраты,  включенные в себестоимость, в т.ч.:	84363	101323	93151	110,4	91,9
семена	8364	7581	8429	100,8	111,1
корма	27549	34452	29766	108,1	86,4
минудобрения	5668	16173	14520	256,2	89,8
электроэнергия	2604	2938	2780	106,8	94,6
нефтепродукты	14448	17223	13092	90,6	76,0
запасные  части и ремматериалы	6903	5981	7097	102,8	118,7
услуги сторонних  организаций - всего	18657	16684	17188	92,1	103,0
Удельный  вес материальных затрат, %	67,3	63,8	55,2	82,0	86,5
Удельный  вес нефтепродуктов, %	11,5	10,9	7,8	67,8	71,6
3. Амортизация основных  средств	9972	6965	14120	141,6	202,7
Удельный  вес амортизации, %	8,0	4,4	8,4	105,0	190,9
4. Прочие затраты	2564	25350	40462	1578,1	159,6
Итого затрат	125265	158701	168845	134,8	106,4

 

Из таблицы 6 видно, что материальные затраты, подавляющая часть которых формируется на основе приобретения товарно-материальных ценностей промышленного производства, а также услуг сторонних организаций, увеличивались медленнее роста выручки, а иногда и прибыли хозяйства. Так, материальные затраты в 2007 г. против 2005 г. в целом возросли на 10,4 %, затраты на запасные части и ремонтные материалы - в тез же или еще меньших размерах.

Стоимость услуг сторонних  организаций, от которых хозяйство не может отказаться, - иногда сокращались, а если и росли - то не столь значительно. Вопреки распространенному мнению об опережающем росте цен и тарифов на энергоносители, рост затрат предприятия на нефтепродукты и электроэнергию оказался меньше темпов роста выручки и официально зарегистрированных темпов инфляции в 2005-2007 гг.

Следует отметить, что в 2007 г. относительно сильно выросли расходы на амортизацию. Это явилось следствием замены старой техники на новую, более долговечную и относительно большим увеличением стоимости основных средств, тем не менее доля амортизации в 2007 г. была почти такой же, как и в 2005 г. - 8,4 % против 8,0 %. Негативным является существенное увеличение прочих затрат (с 2,6 млн.руб. до 40,4 млн.руб.). Такой большой рост прочих затрат связан с необходимостью выплачивать большие суммы процентов по предоставленным хозяйству кредитам и займам.

Особого внимания заслуживает первая строка таблицы 4. В ней показаны расходы предприятия на оплату труда с начислениями по единому социальному налогу. Этот элемент расходов - второй по величине и удельному весу после материальных затрат. Однако данный элемент отражает не только расходы предприятия, но и доходы его работников, значительная часть которых одновременно является собственниками используемых им земель. Поэтому сдерживать темпы роста расходов по этой статье  предприятие может исходя лишь  из  необходимости увеличивать материальные и особенно - инвестиционные расходы.

Рассматривая  динамику затрат, доходов и расходов предприятия, необходимо также приять во внимание масштабы и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Ведь все предшествующие годы были временем неплатежей. В целом значительные суммы задолженности агропредприятий не погашены до настоящего времени.

 

 

 

 

 

3.7. Анализ деловой активности и  доходов предприятия

Анализ деловой  активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:

·        Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

·        Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Анализ рентабельности является важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет дать ответ на вопрос насколько прибыльно функционирует фирма и как эффективно она использует вложенный капитал. К основным показателям этого блока,  относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна, — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

Для того чтобы  предприятие имело возможность  наращивать стоимость своих активов, прибегая к заимствованию привлеченных финансовых ресурсов в относительно небольших размерах (т.е. не удлиняя плечо финансового рычага более чем на рекомендуемые 30 % общей величины пассивов баланса), нужно всемерно увеличивать объемы реализуемой продукции, товаров, работ, услуг. При этом речь идет не только об объемах в натуральных показателях, но и в их денежном выражении, т.е. в виде реально полученной выручки от покупателей и заказчиков.

В связи с указанным  дальнейший анализ бухгалтерской отчетности хозяйства построен на изучении динамики и структуры товарной продукции обследованного предприятия. Для этого воспользовались данными, которые до 2007 г. входили в состав специализированной формы бухгалтерской отчетности предприятий АПК, называемой формой № 7-АПК "Отчет о реализации продукции", а с 2007 г. - в форму № 9-АПК и № 13-АПК. Кроме того, рассчитали удельный вес выручки от продажи каждого вида товарной продукции в общей величине выручки от продаж. В нее не были включены лишь показатели доходов, получаемых от продажи основных средств. Эти доходы общей суммой отражаются в составе выручки, показываемой по строке 010 формы № 2 Отчета о прибылях и убытках. Однако в соответствии с положениями по составлению годовой бухгалтерской отчетности в специализированные отчеты о реализации продукции доходы от продажи имущества не включаются. Они отражаются по кредиту счета 91 "Прочие доходы и расходы". Поэтому между показателями выручки, отраженными в Отчете о прибылях и убытках (строка 010 формы № 2) и итоговой суммой реализации, показанной в последней строке (графа 3) формы № 7-АПК в обследованном хозяйстве часто возникают большие несовпадения. Дело в том, что, приобретая новую технику, ОАО "Спартак" в больших масштабах продает старую технику. Ряды динамики товарной продукции хозяйство за 2005-2007 гг. показаны в таблице 7.

 

 

 

 

Таблица 7 - Динамика структуры  товарной продукции в

Выручка от продаж по видам продукции	Годы			2008 г. в  % к
		2005	2006	2007	2005	2007
Зерновые  и зернобобовые, тыс.руб.	19435	34571	53474	275,1	154,7
Удельный  вес в общей выручке, %	19,6	24,8	31,9	162,8	128,6
Подсолнечник, тыс.руб.	4098	5635	19053	464,9	338,1
Удельный  вес в общей выручке, %	4,1	4,0	11,4	278,0	285,0
Сахарная  свекла, тыс.руб.	11944	28391	19120	160,1	67,3
Удельный  вес в выручке, %	12,0	20,4	11,4	95,0	55,9
Продукция растениеводства  после переработки, тыс.руб.	21957	12238	7717	35,1	63,1
Удельный  вес в общей выручке, %	22,1	8,8	4,6	20,8	52,3
Итого продукции  растениеводства, тыс.руб.	57525	80918	99403	172,8	122,8
Удельный  вес в общей выручке, %	58,0	58,2	59,2	102,1	101,7
КРС, тыс.руб.	2423	6930	9873	407,5	142,5
Удельный  вес в общей выручке, %	2,4	5,0	5,9	425,8	118,0
Свиньи, тыс.руб.	9276	13606	19363	208,7	142,3
Удельный  вес в общей выручке, %	9,4	9,8	11,5	122,3	117,3
Молоко, тыс.руб.	25762	23002	24161	93,8	105,0
Удельный  вес в общей выручке, %	26,0	16,5	14,4	55,4	87,3
Итого продукции  животноводства, тыс.руб.	40408	55637	66862	165,5	120,2
Удельный  вес в общей выручке, %	40,8	41,8	39,8	97,5	95,2
Прочая продукция, работы, услуги, товары	1227	-	1550	126,3	-
Удельный  вес в общей выручке, %	1,2	-	1,0	33,3	-
Всего выручки	99160	139143	167815	169,2	120,6
Темп роста, %	100	140,3	120,6	-	-

Из таблицы 7 видно, что в целом по всем видам реализованной продукции предприятию удалось нарастить выручку с 99,2 млн.руб. в 2005 г. до 167,8 млн. руб. в 2007 г., т.е. более чем в 1,69 раза. При этом по отдельным важным видам продукции рост выручки значительно превзошел средние показатели. Это относится к растениеводству. Продажа продукции растениеводства в 2007 г. увеличилась против 2005 г. на 72,8 %, а от продажи продукции животноводства - на 65,5 %. Правда, от продажи молока выручка уменьшилась на 6,2 %, что можно считать временным явлением (идет модернизация отрасли).

Как видно  из табл.7, резко увеличилась выручка от продажи подсолнечника (более чем в 4,6 раза), КРС (более чем в 4,0 раза). Правда, наивысшие объемы получения выручки от продажи переработанной продукции растениеводства пришлись в хозяйстве на 2006-й год (22,1 млн.руб. против 7,7 млн.руб. в 2008 г.). В 2008 году на такую продукцию пришлось менее 4,6 % общей выручки, тогда как в 2006 г. аналогичный показатель был равен 22,1 %, т.е. он был почти в 5 раз больше.

Как можно  предполагать, абсолютное и относительное увеличение выручки от продаж продукции растениеводства произошло вследствие усиления конкуренции на рынках такой продукции и приобретения обследованным предприятием части ранее незанятых им рыночных ниш.

Нельзя не отметить малых объемов выручки  от продажи продукции подсобных производств (стройматериалы) и особенно работ и услуг по заявкам сторонних заказчиков. Представляется, что эту сторону в деятельности хозяйстве целесообразно увеличить до 28-30 % от общей выручки (сверх указанных пределов предприятие потеряет ряд льгот по налогам, установленным для сельхозпроизводителей - плательщиков ЕСХН).

.Таблица   8   -   Результаты   продажи   основных   видов   сельскохозяйственной продукции в ОАО "За мир и труд" в 2006-2008 гг., тыс.руб.

Виды продукции	Годы			2008 г. в%к 2006 г.
		2006	2007		2008
Выручено  от продажи зерна	19435	34571	93474	275,1
Себестоимость проданного зерна	18531	24326	25474	137,5
Прибыль от продажи  зерна	904	10245	28000	3097,3
Рентабельность  продажи зерна, %	4,7	29,6	52,4	1114,9
Выручено  от продажи маслосемян	4098	5635	19053	464,9
Себестоимость проданных маслосемян	2760	1769	6363	230,5
Прибыль от продажи  маслосемян	1338	3866	12690	948,4
Рентабельность  продажи маслосемян	32,7	38,6	66,6	203,7
Выручено  от продажи сахарной свеклы	11944	28391	19120	160,1
Себестоимость проданной сахарной свеклы	9396	16324	10281	109,4
Прибыль от продажи  сахарной свеклы	2548	12067	8839	346,9
Рентабельность  сахарной свеклы, %	21,3	42,5	46,2	216,9
Выручено  от продажи переработанной продукции растениеводства	21957	12238	7717	35,1
Себестоимость проданной переработанной продукции растениеводства	15383	7704	4115	26,8
Прибыль от продажи  переработанной продукции растениеводства	6574	4534	3602	54,8
Рентабельность  продажи переработанной продукции растениеводства, %	29,9	37,0	46,7	156,2
Выручено от продажи КРС	2423	6930	9873	407,5
Себестоимость проданного КРС	1911	7221	12309	644,1
Прибыль от продажи  КРС	512	-291	-2436	-
Рентабельность  продажи КРС, %	21,1	-4,2	-24,7	-
Выручено  от продажи свиней	9276	13606	19363	208,7
Себестоимость проданных свиней	5226	10457	17178	328,7
Прибыль от продажи  свиней	4050	3149	2185	54,0
Рентабельность  продажи свиней, %	43,7	23,1	11,3	25,9
Выручено  от продажи молока	25763	23002	24161	93,4
Себестоимость проданного молока	18481	18790	18491	100,1
Прибыль от продажи молока	7281	4212	5670	77,9
Рентабельность  продажи молока, %	28,3	18,3	23,5	83,0
Рентабельность  продаж в целом по предприятию, %	25,0	11,0	16,5	66,0