Механизм финансового анализа

 

Исходя из полученных данных имеем, что на начало периода  А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. На конец периода А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Таким образом, как на начало так и на конец исследуемого периода баланс ООО "АЗПИ" являлся не абсолютно ликвидным, но наблюдается достаточность платежных средств по 2 и 3 группам актива, что свидетельствует о достаточности денежных средств предприятия для погашения своих текущих долгов. Также есть предпосылки для перспективной ликвидности (А3>П3). Платёжный недостаток наблюдается только лишь по первой группе, это происходит из-за низкого удельного веса денежных средств в валюте баланса. Это является характерным для многих российских предприятий. Но на практике может происходить замещение ликвидных активов менее ликвидными, таким образом срочные обязательства могут быть покрыты за счёт активов менее ликвидных групп.

Cледует отметить, что на предприятии существует достаточное количество собственных средств для формирования оборотного капитала, что свидетельствует о финансовой устойчивости.

 

 

2.2.3. Анализ  коэффициентов финансово-хозяйственной  деятельности ООО «АЗПИ»

Для расчёта коэффициентов финансово – хозяйственной деятельности организации используются показатели, приведенные в Таблице 5 . Данные показатели рассчитываются на основании данных бухгалтерского учёта и отчётности  за  2008 год.

Таблица 5

Основные показатели, используемые для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ООО "АЗПИ"

Наименование показателя	Значение показателя, (тыс.руб.)
	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3
Совокупные активы (пассивы)	370 478	418 181
Скорректированные внеоборотные активы	147 661	175 399
Оборотные активы	222 817	242 782
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0
Ликвидные активы	68 650	74 295
Наиболее ликвидные оборотные активы	449	1 968
Краткосрочная дебиторская задолженность	68 201	72 327
Потенциальные оборотные активы к возврату	0	0
Собственные средства	210 108	249 906
Обязательства должника	160 370	168 275
Долгосрочные обязательства должника	112 101	117 248
Текущие обязательства должника	48 269	51 027
Выручка-нетто	406 827	542 214
Валовая выручка	74 580	91 875
Среднемесячная выручка	6 215	7 656,25
Чистая прибыль (убыток)	19 036	39 798

 

Важнейшим показателем  финансового равновесия выступает  платежеспособность предприятия, под  которой подразумевают его способность  вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производственную оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства. Представим показатели, характеризующие платёжеспособность в виде Таблицы 6.

 

 

 

 

 

Таблица 6

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

Наименование показателя	Значение показателя		Рекомендуемое значение
	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0093	0,3854	≥ 0,2 – 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	1,4222	1,4559	≥ 2
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	1,3488	1,4838	-
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	7,7665	6,6648	-

 

На основе полученных данных можно сделать вывод  о том, что предприятие является платежеспособным, т.е. может отвечать по своим долгам перед кредиторами.

Далее рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника (Таблица 7).

  

 

 

 

 

Таблица 7

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

Наименование показателя	Значение показателя		Рекомендуемое значение
	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
Коэффициент автономии	0,5671	0,5976	≥ 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,2803	0,3069	≥ 0,1
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,2972	0,2981	от 0,2-0,5
Коэффициент финансирования	0,5519	0,4905	<1
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	0,1841	0,1729	-

 

Согласно полученным данным все  показатели финансовой устойчивости находятся  в норме и демонстрируют рост, что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении.

Далее оценим показатели прибыльности хозяйственной деятельности, эффективности управления и деловой активности.

Для расчета данных показателей  применим отчет о прибылях и убытках (Приложение 4).

Все приведенные расчеты объединим в Таблицу 8.

Таблица 8

Показатели прибыльности хозяйственной деятельности, эффективности управления и деловой активности

Наименование показателя		Полученное значение
		На начало		На конец
1	2		3
ПОКАЗАТЕЛИ  ПРИБЫЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Показатель оценки рентабельности		2,38%		12,31%
Чисто рентабельность предприятия		4,83%		10,09%
Рентабельность собственного капитала		8,28%		17,30%
Рентабельность производственных фондов		2,48%		12,84%
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ  УПРАВЛЕНИЯ
Рентабельность продаж		7,59%		7,19%
Коэффициент чистой прибыли		0,0468		0,0733
Рентабельность продукции		9,29%		8,66%
ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ
Коэффициент деловой  активности		1,0317		1,3750
Фондоотдача		2,8039		3,7370
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств		1,7475		2,3291
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности		5,7899		7,7168
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности		7,3742		9,9952
Коэффициент оборачиваемости  запасов		2,0639		2,7975
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		1,7688		2,3574
Рентабельность активов		4, 55%		10,74%
Норма чистой прибыли		4,68%		7,34%

 

Наблюдается значительный рост показателей прибыльности хозяйственной  деятельности, что свидетельствует  о повышении прибыли организации.

Показатели эффективности  управления демонстрируют хороший  рост, что свидетельствует об эффективности  производства продукции, об эффективной системе ценообразования.

Показатели деловой  активности на конец исследуемого периода  значительно увеличились, что свидетельствует о:

• увеличении скорости оборота средств предприятия,
• эффективном использовании основных производственных фондов,
• увеличении оборота текущих активов 
• эффективных расчетах по дебиторским и кредиторским обязательствам,
• высокой степени эффективности использования имущества организации,
• высокой профессиональной квалификации менеджмента предприятия
• высоком уровне доходности хозяйственной деятельности организации.

На основе рассчитанных показателей можно сделать общий вывод, что произошел рост по всем показателям, что является положительным моментом. Наблюдается также соответствие рассчитанных показателей рекомендуемым значением. Предприятие является платежеспособным, т.к. все коэффициенты платежеспособности находятся в норме и демонстрируют стабильную динамику роста. Это значит, что предприятия имеет в наличие денежных средств и их эквиваленты, достаточные для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

 

 

2.2.4. Оценка  вероятности наступления банкротства  ООО «АЗПИ»

На данном заключающем этапе финансового  анализа оценим уровень банкротства и вероятность наступления банкротства предприятия (Приложение 5).

Оценим уровень  банкротства предприятия, используя  аналитическая "Модель Альтмана":

Z = 1,2*0,58 + 1,4*0,17 + 0,6*(249906/(117248+5323)) + 1,0*(365/2,33) = 4,49

Исходя из полученного результата, можно сделать  вывод, что на данный момент ООО "АЗПИ" подвержен очень низкой вероятности банкротства и находится в довольно-таки устойчивом финансовом положении.

А теперь проведем диагностику банкротства ООО "АЗПИ", используя систему У.Бивера.. Расчёты можно представить в виде Таблице 9.

 

 

 

Таблица 9

Оценка вероятности  банкротства по Биверу.

Показатель	Значение  показателя	Принадлежность  показателя к группе банкроства
Коэффициент Бивера	0,2365	2
Рентабельность  активов	4,83%	2
Финансовый  леверидж	0,4905	2
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	0,1782	2
Коэффициент покрытия	1,4559	2

 

Согласно  полученным данным, вероятность банкротства  на ООО "АЗПИ" может произойти  лишь через 5 лет, а до этого времени  предприятие будет находится  в стабильном устойчивом положении.

 

 

3. Выводы и  предложения

На основе проведенного анализа можно сделать следующие  выводы и предложения.

Алтайский завод прецизионных изделий (АЗПИ) является единственным предприятием в Восточной и Западной Сибири, выпускающим форсунки и распылители. АЗПИ предлагает широкую номенклатуру изделий практически на все отечественные автомобильные, тракторные и комбайновые дизельные двигатели.

На данный момент Алтайский  завод прецензионных изделий  является Обществом с ограниченной ответственностью, созданным в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации "Об обществах с ограниченной ответственностью".

Миссией ООО "АЗПИ" является извлечение прибыли за счет выпуска качественной продукции, соответствующей  требованиям потребителей.

Целями деятельности ООО "АЗПИ" в соответствии с  Уставом являются:

• Расширение рынка товаров и услуг
• Извлечение прибыли

ООО "АЗПИ" представляет крупную холдинговую компанию со сложным производственным процессом. Как и положено всем предприятиям такого типа на предприятии большое количество персонала.

На предприятии используется современная система вычислительной техники и информационных технологий, что позволяет качественной обработке  документов и быстрому и качественному  осуществлению финансовых расчетов.