Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия

Содержание

Глава I. Анализ финансового состояния предприятия

1.2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

1.3. Анализ ликвидности активов

1.4. Анализ деловой  активности

1.5. Анализ рентабельности

1.6. Определение  рейтинговой оценки предприятия

Глава II. Анализ финансового состояния коммерческого банка

2.1. Исходные  данные к главе II

2.2. Группировка  активов по степени риска вложений

2.3. Определение  достаточности капитала

2.4. Расчет показателей  ликвидности

2.5. Расчет максимальных  размеров риска

2.6. Расчет нормативов привлечения денежных вкладов и использования собственных средств

2.7. Анализ финансовых  результатов деятельности

2.8. Рейтинговая  оценка деятельности банка

Глава III. Анализ эффективности инвестиционных проектов

3.1. Исходные данные к главе III

3.2. Расчет производственной программы  и общих издержек при реализации  инвестиционных проектов

3.3. Расчет денежных потоков

3.4. Расчет показателей экономической  эффективности

Глава IV. Оценка бизнеса

4.1. Исходные данные к главе  IV

4.2. Метод дисконтированных денежных потоков

4.3. Сравнительный метод

4.4. Метод чистых активов 

Глава V. Анализ производственного левириджа

5.1. Исходные данные к главе  V

5.2. Расчет производственного левириджа

Глава VI. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия

6.1. Исходные данные к главе  VI

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава I. Анализ финансового состояния предприятия

В качестве исходных данных для анализа финансового состояния  фирмы используется бухгалтерский  баланс промышленного предприятия.

Таблица 1.1

Статьи баланса	На начало года, тыс. р.	На конец года, тыс. р.
АКТИВ
I. Внеоборотные активы  – Нематериальные  активы  – Основные средства	348 7294	305 7435
Итого по разделу I	7642	7740
II. Оборотные средства  – Запасы  – Дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – Денежные средства	4973       3373 2007	5605       3211 2342
Итого по разделу II	10353	11158
БАЛАНС	17995	18898
ПАССИВ
III. Капитал и резервы  – Уставный капитал  – Добавочный капитал  – Резервный капитал	9118 1461 290	9357 1364 215
Итого по разделу III	10869	10936
IV. Долгосрочные обязательства  – Займы и кредиты	116	102
Итого по разделу IV	116	102
V. Краткосрочные обязательства – Займы и кредиты  – Кредиторская задолженность	1685 5325	1687 6173
Итого по разделу V	7010	7860
БАЛАНС	17995	18898

 

Кроме этого известны следующие  показатели деятельности предприятия:

– выручка от реализации (без НДС) – 30196 тыс. р.

– затраты на производство реализованной  продукции (себестоимость) – 24903 тыс. р.

• среднесписочная численность работников – 1258 чел.

Балансовая прибыль  больше прибыли от реализации продукции  на 25 тыс. руб.

 

{Кроме этого известны следующие  показатели деятельности предприятия:

– выручка от реализации (без НДС) – 34095 тыс. р.

– балансовая прибыль – 7406 тыс. р.

– прибыль от реализации продукции  – 7391 тыс. р.

– чистая прибыль – 5628 тыс. р.

– затраты на производство реализованной  продукции (себестоимость) – 26704 тыс. р.

– среднесписочная численность  работников – 1200 чел.)

Прибыль от реализации продукции = Выручка от реализации – С/с = 30196-24903=5293

Балансовая прибыль = Прибыль от реализации продукции + 25 т. р. = 5293+25 = 5318 тыс. р.

Чистая прибыль = Балансовая прибыль  – Налог на прибыль (24 %) = 
= 5318*0,76 = 4041,68 тыс. р.

 

 

1.2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Рассчитаем следующие финансовые показатели:

 

1. Коэффициент независимости.

, где СК – собственный капитал;  Б – баланс.

На начало года имеем  . На конец года .

Оба результата соответствуют  нормативному значению К_Н>0,5.

2. Коэффициент финансовой зависимости.

.   .  .

Полученные результаты соответствуют  нормативному значению К_ФЗ<2.

 

3. Привлеченный капитал.

ПК = ДО + КО, где ДО – долгосрочные обязательства; КО – краткосрочные  обязательства.

ПК^Н = 116 + 7010 = 7126 тыс. р. ПК^К = 102 + 7860 =7962 тыс. р.

4. Коэффициент финансирования.

.   .   .

Результаты соответствуют  нормативному значению К_Ф>1.

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

.   .  .

Результаты расчетов соответствуют нормативному значению К<1

 

 

1.3. Анализ ликвидности  активов

Расчету подлежат следующие показатели:

1. Коэффициент покрытия (коэффициент общей ликвидности).

, где ОА – оборотные активы.

.   .

Полученные результаты К_П<2, что свидетельствует о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

 

2. Коэффициент критической ликвидности.

, где НЛА – наиболее ликвидные  активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); ДЗ – дебиторская задолженность.

.   .

Условно допустимое значение К_КЛ>1, но ни один из результатов ему не соответствует.

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

.   .   .

Полученные результаты соответствуют  нормативному значению К_АЛ³0,2.

 

4. Собственные оборотные средства.

СОС = ОА – КО.

СОС^Н = 10353 – 7010 = 3343 тыс. р. СОС^К = 11158 – 7860 =3298 тыс. р.

 

5. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности СОС.

.   .  .

Результаты расчетов соответствуют  нормативному значению К_С>0,1

 

 

1.4. Анализ деловой  активности

Необходимо рассчитать целый ряд показателей:

1. Средняя величина активов.

Б_СР = (Б_Н + Б_К) / 2 = (17995 + 18898) / 2 = 18446,5 тыс. р.

 

2. Общий коэффициент оборачиваемости активов.

К_А = В / Б_СР, где В – выручка от реализации.

К_А = 30196 / 18446,5 = 1,637 оборота.

 

3. Продолжительность одного оборота (в днях).

ПО_А = 365 / К_А = 365 / 1,637 = 222,9 дн.

 

4. Средняя стоимость оборотных активов.

ОА_СР = (ОА_Н + ОА_К) / 2 = (10353 + 11158) / 2 = 10755,5 тыс. р.

 

5. Коэффициент оборачиваемости оборота.

К_ОА = В / ОА_СР = 30196 / 10755,5 = 2,807 обор.

 

6. Среднегодовая стоимость запасов.

ЗП_СР = (ЗП_Н + ЗП_К) / 2 = (4973 + 5605) / 2 = 5289 тыс. р.

 

7. Коэффициент оборачиваемости запасов.

К_ОЗ = СБ / ЗП_СР, где СБ – себестоимость (затраты на производство реализованной продукции).

К_ОЗ = 24903 / 5289 = 4,708 обор.

 

8. Продолжительность одного оборота запасов в днях.

ПО_З = 365 / К_ОЗ = 365 /4,708 = 77,53 дн.

 

9. Средняя величина дебиторской задолженности.

ДЗ_СР = (ДЗ_Н + ДЗ_К) / 2 = (3373 + 3211) / 2 = 3292 тыс. р.

 

10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К_ОД = В / ДЗ_СР = 30196 / 3292 = 9,376 обор.

 

11. Период погашения дебиторской задолженности.

ПО_ДЗ = 365 / К_ОД = 365 / 9,376 = 38,93 дн.

 

12. Средняя величина кредиторской задолженности.

КЗ_СР = (КЗ_Н + КЗ_К) / 2 = (5325 + 6173) / 2 = 5749 тыс. р.

 

13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К_ОК = СБ / КЗ_СР = 24903 /5749  = 4,33обор.

 

14. Период погашения кредиторской задолженности.

ПО_КЗ = 365 / К_ОК = 365 / 4,33 =84,3 дн.

 

15. Длительность операционного цикла.

Д_ОЦ = ПО_ДЗ + ПО_З =38,93 + 77,53 = 116,5  дн.

 

16. Средняя величина собственного капитала.

СК_СР = (СК_Н + СК_К) / 2 = (10869 + 10936) / 2 = 10902,5 тыс. р.

 

17. Оборачиваемость собственного капитала.

К_ОС = В / СК_СР =30196 / 10902,5 = 2,77обор.

 

18. Средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов.

ОС_СР = (ОС_Н + ОС_К) / 2 = ( 7642+7740 ) / 2 = 7691 тыс. р.

 

19. Фондоотдача (оборачиваемость основных средств).

Ф = В / ОС_СР = 30196 / 7691=3,926  обор.

 

20. Производительность труда.

ПТ = В / Ч_СР, где Ч_СР – среднесписочная численность работников.

ПТ = 30196 / 1258 = 24 тыс. р./чел.

 

 

 

 

1.5. Анализ рентабельности

Проведем расчет следующих видов  рентабельности:

 

1. Рентабельность активов.

, где БП – балансовая прибыль.

Р_А = (5318 /18446,5 )*100 % = 28,83%.

 

2. Рентабельность производства.

, где МОА_СР – средняя величина материальных оборотных активов (запасы товарно-материальных ценностей).

= 40,97 %.

3. Рентабельность оборотных активов.

Р_О = (БП / ОА_СР)*100 % = (5318/ 10755,5)*100 % = 49,44 %.

 

4. Рентабельность собственного капитала.

Р_СК = (ЧП / СК_СР)*100 %, где ЧП – чистая прибыль.

Р_СК = (4041,68 / 10902,5)*100 % = 37,07 %.

 

5. Рентабельность реализованной продукции.

Р_РП = (ПР / СБ)*100 %, где ПР – прибыль от реализации продукции.

Р_РП = (5293 / 24903)*100 % = 21,25 %.

Р_РП = (ПР / В)*100 % = (5293 / 30196)*100 % = 17,53 %.

 

 

 

 

 

 

 

1.6. Определение рейтинговой  оценки предприятия

 

Для рейтинговой оценки предприятия используется 5 показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние предприятие:

 

1. Коэффициент обеспеченности  всех оборотных активов предприятия  собственными оборотными средствами.

. Нормативное значение К_О>0,1.

 

2. Ликвидность баланса характеризуется коэффициентом покрытия.

К_П = (1,477 + 1,42) / 2 = 1,448.

 

3. Интенсивность оборота  средств характеризуется общим  коэффициентом оборачиваемости  активов.

К_А = 1,637 оборота. Желательное значение К_А³2,5.

 

4. Менеджмент (эффективность управления предприятием) характеризуется отношением величины прибыли от реализации к величине выручки от реализации.

К_М = Р_РП = 0,1753. Нормативное значение К_М³0,16.

 

5. Рентабельность собственного  капитала.

К_Р = Р_СК = 0,3707. Нормативное значение К_Р³0,2.

 

Рейтинговое число, определенное на основе этих 5 показателей, будет выглядеть  следующим образом: R = 2К_О + 0,1К_П + 0,08К_А + 1,25К_М + К_Р.

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативным минимальным  уровням рейтинг предприятия будет равен 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Рассчитаем рейтинговую оценку планируемого предприятия.

R = 2*0,264 + 0,1*1,448 + 0,08*1,637 + 1,25*0,1753 + 0,3707= 1,39.

Рейтинговая оценка может использоваться для пространственного сравнения нескольких однородных предприятий и динамической оценки работы предприятия за несколько сравниваемых периодов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Анализ финансового состояния коммерческого банка

2.1. Исходные данные  к главе II

В качестве исходных данных для анализа  финансового состояния коммерческого  банка используется его бухгалтерский  баланс (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Номер счета 1(2)-ого порядка	Наименование разделов и статей баланса	Приз-нак счета А, П	Численное значение, тыс. руб.
			На нача-ло года	На ко-нец года
Раздел 1	Капитал и фонды
102	Уставный капитал акционерных  банков, сформированный за счет обыкновенных акций, принадлежа-щих:
10203	гос. предприятиям и организациям	П	314 000	386 000
10204	негосударственным организациям	П.	296000	324 000
10205	физическим лицам	П	83 000	69 000
10401	Собственные акции, выкупленные у  акционеров	А	5 000	15 000
107	Фонды банков
10701	Резервный фонд	П	72 590	98 733
Раздел 2	Денежные средства и драг. металлы
202	Наличная валюта и платежные  документы
20202	Касса	А	26 739	24017
20203	Платежные документы в иностранной  валюте	А	32 321	36 626
Раздел 3	Межбанковские операции
	Межбанковские расчеты
30102	Корреспондентский счет в Банке России	А	60 786	68 631
30109	Корреспондентские счета кредитных  организаций корреспондентов	П	6 114	9 628
30202	Обязательные резервы, перечисленные  в Банк России	А	196785	216 634
	Межбанковские кредиты  и депозиты
312	Кредиты, полученные кредитными организациями от Банка России:
31202	на срок от 2 до 7 дней	П	160 290	141 395
31203	на срок от 8 до 30 дней	П	278 226	339 044
315	Депозиты и иные привлеченные средства банков:
31508	на срок от 1 года до 3 лет	П	67 246	69125
31509	на срок от 1 года до 3 лет	П	14 358	16 042
Номер счета 1(2)-ого порядка	Наименование разделов и статей баланса	Приз-нак счета А, П	Численное значение, тыс. руб.
			На нача-ло года	На ко-нец года
Раздел 4	Операции с клиентами
	Средства на счетах
40102	Средства федерального бюджета	П	31 595	29 120
40201	Средства бюджетов субъектов РФ	П	28739	28 762
40401	Пенсионный фонд РФ	П	6 351	12 405
407	Средства негосударственных предприятий
40702	Коммерческие предприятия и  организации	П	220 119	314 839
	Депозиты
411	Депозиты финансовых органов субъектов РФ и местных органов власти:
41101	до востребования	П	19 431	24 076
41102	на срок до 30 дней	П	27 151	33794
41103	на срок от 31 до 90 дней	П	23 558	30 629
41104	на срок от 91 до 180 дней	П	43 512	55 132
41105	на срок от 181дня до 1 года	П	6 993	8 790
41106	на срок от1 года до 3 лет	П	3 797	3 452
421	Депозиты негосударственных коммерческих предприятий и организаций:
42101	до востребования	П	226 687	289 671
42102	на срок до 30 дней	П	141 642	159 092
42103	на срок от 31 до 90 дней	П	209 769	234 514
42004	на срок от 91 до 180 дней	П	147 996	183 255
42105	на срок от 181дня до 1 года	П	116476	156 251
42106	на срок от1 года до 3 лет	П	42 302	37 978
423	Депозиты физических лиц:
42301	до востребования	П	58 582	73 695
42302	на срок до 30 дней	П	15 928	24258
42303	на срок от 31 до 90 дней	П	48 236	56 270
42304	на срок от 91 до 180 дней	П	55 490	81 072
42305	на срок от 181дня до 1 года	П	54545	40 976
42306	на срок от 1 года до 3 лет	П	22 371	24 048
42307	на срок свыше 3 лет	П	5 286	4 469
	Кредиты предоставленные
452	Кредиты, предоставленные негосударственным коммерческим предприятиям и организациям
45201	Кредит, предоставленный при недостатке средств на расчетном (текущем) счете (овердрафт):	А	235 881	270 411
45203	на срок до 30 дней	А	620 908	774 284
Номер счета 1(2)-ого порядка	Наименование разделов и статей баланса	Приз-нак счета А, П	Численное значение, тыс. руб.
			На нача-ло года	На ко-нец года
45204	на срок от 31 до 90 дней	А	489 221	719483
45205	на срок от 91 до 180 дней	А	630 724	767 013
45206	на срок от 181дня до 1 года	А	257 603	411 086
45207	на срок от1 года до 3 лет	А	254239	183 614
45208	на срок свыше 3 лет	А	16 886	17 236
Раздел 5	Операции с ценными бумагами
	Вложения в долговые обязательства
502	Долговые обязательства субъектов  РФ и местных органов власти:
50203	приобретенные для инвестирования	А	132 938	53 491
	Вложения в акции
509	Прочие акции:
50903	приобретенные для инвестирования	А	17 941	62 280
	Учтенные векселя
512	Векселя органов федеральной власти и авалированные ими:
51201	до востребования	А	19 542	27 973
51202	на срок до 30 дней	А	74 863	72125
	Выпущенные банками  ценные бумаги
520	Выпущенные облигации:
52001	со сроком погашения до 30 дней	П	70 938	98 544
521	Выпущенные депозитные сертификаты
52104	со сроком погашения от 181 дня  до 1 года	П	236 847	192 595
52105	со сроком погашения от 1 года до 3 лет	П	133051	75 665
523	Выпущенные векселя и банковские акцепты
52301	до востребования	П	33 692	34 017
Раздел 6	Средства  и имущество
	Участие
601	Участие в дочерних и контролируемых акционерных обществах
60102	Акции дочерних и контролируемых предприятий	А	75 969	112 099
	Имущество банков
604	Основные средства банков
60401	Категория 1 – здания и сооружения	А	243 770	412451
60402	Категория 2 – Легковой автотранспорт; конторское оборудование и мебель; компьютерная техника	А	156 798	165 097
60901	Нематериальные активы	А	2 187	2 848
Номер счета 1(2)-ого порядка	Наименование разделов и статей баланса	Приз-нак счета А, П	Численное значение, тыс. руб.
			На нача-ло года	На ко-нец года
610	Хозяйственные материалы
61001	Канцелярские принадлежности	А	3 145	3 039
61101	Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	А	6 377	6 532
Раздел 7	Результаты  деятельности
701	Доходы
70101	Проценты, полученные за предоставленные кредиты	П	553 584	656 795
70102	Доходы, полученные от операций с ценными  бумагами	П	40 217	20 570
70103	Доходы, полученные от операций с иностранной  валютой	П	2 623	2 738
70104	Дивиденды полученные	П	1 143	1 712
70106	Штрафы, пени, неустойки полученные	П	290	341
702	Расходы
70201	Проценты, уплаченные за привлеченные кредиты	А	82 037	86 308
70202	Проценты, уплаченные юридическим лицам по привлеченным средствам	А	264 740	276 669
70203	Проценты, уплаченные физическим лицам  по депозитам	А	41 561	46 638
70204	Расходы по операциям с ценными  бумагами	А	20 985	22 186
70205	Расходы по операциям с иностранной валютой	А	711	850
70206	Расходы на содержание аппарата управления	П	28 593	32 072
70208	Штрафы, пени, неустойки уплаченные	А	288	315
703	Прибыль
70301	Прибыль отчетного года	П	159 002	217 118
705	Использование прибыли
70501	Использование прибыли отчетного года	А	57 668	88 659