Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Наличие значительной доли заёмных средств в общей сумме  капитала, а в частности кредиторской задолженности, требует оперативной  работы с кредиторами.

3. Снижение дебиторской  и кредиторской задолженностей.

4. Проведение маркетингового  анализа по изучению спроса  и предложения различных специальностей  в современной рыночной экономике.

Говоря в общем о выявлении резервов повышения ликвидности организации, можно предложить реорганизационные процедуры предусматривающие восстановление платежеспособности и ликвидности предприятия путем проведения определенных инновационных мероприятий. По их результатам должна быть выбрана финансовая стратегия и составлен бизнес – план, путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам можно  отнести:

- лизинг;

- привлечение кредитов  под прибыльные проекты;

- выпуск новых акций  и облигаций;

- государственные субсидии.

К внутренним резервам для  повышения ликвидности предприятия  можно отнести:

- более полное использование  производственной мощности предприятия;

- повышение качества и  конкурентоспособности продукции;

- снижение себестоимости  продукции;

- рациональное использование  материальных, трудовых и финансовых  ресурсов;

- сокращение непроизводственных  расходов и потерь.

Основное внимание при  этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения  – внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета  и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового  состоянии предприятия могут  быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и  структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо коренным образом пересмотреть производственную программу, материально – техническое  снабжение, организацию труда и  начисление заработной платы, подбор и  расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья  и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы [3, 17 и др.].

Для оценки степени ликвидности  предприятий отдельных организационно – правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель чистых активов.

Произведем расчет чистых активов предприятия ООО «ТехАгро-Сибирь» за период с 01.01.06г. по 01.01.08г.

Таблица 3.14

Расчет чистых активов ООО «ТехАгро-Сибирь» (в балансовой оценке)

Наименование  показателя	на 01.01.06. т.р.	на 01.01.08. т.р.
I. Активы
1. Внеоборотные активы	10256	10310
2. Оборотные активы	7284	22336
в том числе:
3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал)	-	-
4. ИТОГО активы (стр. 1 + стр. 2 – стр. 3)	17540	32646
II. Пассивы
5. Целевые финансирование и поступление	11195	16474
6. Долгосрочные пассивы	-	-
7. Краткосрочные пассивы	6345	16172
в том числе:
8. Доходы будущих периодов	-	-
9. Фонды потребления	2499	8586
10. ИТОГО: пассивы, исключаемые
из стоимости активов (стр. 5 + стр. 6 + стр. 7 – стр. 8 – стр. 9)	15041	24060
11. Стоимость чистых активов  стр. 4 (итого активов) – стр. 10 (итого пассивов)	2499	8586

Как видно из таблицы 3.14, у предприятия ООО «ТехАгро-Сибирь» достаточно чистых активов на начало периода, а на конец периода они увеличились на 6087 тыс. руб. и составили 8586 тыс. руб.

Проанализировав финансовое положение предприятия, можно дать следующие рекомендации по улучшению  финансовой устойчивости ООО «ТехАгро-Сибирь» (рисунок 3.8).

Из вышеизложенного выявим резервы повышения ликвидности  предпрятия ООО «ТехАгро-Сибирь».

Исходя из смысла понятия "платежеспособность", можно утверждать, что действительно приемлемой величинойкоэффициента текущей (общей) ликвидности будет та, при которой наименее ликвидная часть оборотных активов (например, запасы сырья и материалов, незавершенное производство и готовая продукция), не обеспеченная авансами покупателей, финансируется за счет долгосрочных источников, то есть собственного капитала и долгосрочных кредитов.

Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента текущей (общей) ликвидности являются:

• получение убытков или перерасход прибыли на непроизводственные цели;
• приобретение внеоборотных активов, не обеспеченное соответствующим приростом долгосрочных источников финансирования;
• погашение долгосрочных кредитов.

Значение коэффициента текущей (общей) ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений, наиболее действенными из которых являются:

• сокращение непроизводственных расходов;
• продажа неиспользуемых внеоборотных активов;
• привлечение долгосрочных источников финансирования;
• увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).

Значение коэффициента текущей (общей) ликвидности может быть увеличено  путем погашения краткосрочных  обязательств. При этом используется так называемое "правило дробей". Указанный способ, например, за счет отсрочки накануне составления балансового  отчета очередной закупки сырья  и материалов и направления временно высвободившихся средств на покрытие кредиторской задолженности, может быть использован для искусственного завышения уровня общей платежеспособности предприятия. Непосредственным следствием проведения такой операции оказывается снижение абсолютной ликвидности предприятия.

Приемлемым значением коэффициента быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), можно считать величину, когда краткосрочные обязательства предприятия уравновешены ликвидными активами.

Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), являются:

• увеличение производственных запасов, незавершенного производства и запасов готовой продукции, не обеспеченное ростом объемов реализации;
• снижение объемов реализации;
• снижение прибыльности реализованной продукции.

Значение коэффициента быстрой  ликвидности или критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) может быть улучшено за счет ряда управленческих решений на предприятии. В дополнение к тем, что уже  были перечислены при описании коэффициента текущей (общей) ликвидности, следует указать на:

• нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции;
• продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов.

Критерии приемлемости значения коэффициента абсолютной ликвидности сформулировать весьма непросто. Причиной затруднений является то, что при анализе немедленной платежеспособности следует учитывать платежи и поступления, намечаемые и ожидаемые в ближайшее время. 
Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента абсолютной ликвидности, кроме тех, что были перечислены при описании коэффициентов текущей (общей) и быстрой или критической (промежуточной) ликвидности, являются:

• увеличение сроков погашения дебиторской задолженности;
• сокращение доли продукции, отгружаемой на условиях предоплаты;
• сокращение сроков кредиторской задолженности (расчетов с поставщиками).

Значение коэффициента абсолютной ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента текущей (общей) и быстрой или критической (промежуточной) ликвидности, следует указать на:

• использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
• увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;
• разделение платежей поставщикам на несколько этапов.

Подведем итоги. На основе вышесказанного, к выявленным резервам повышения ликвидности организации ООО «ТехАгро-Сибирь» относятся:

- сокращение непроизводственных  расходов;

- продажа неиспользуемых  внеоборотных активов;

- привлечение долгосрочных  источников финансирования;

- увеличение прибыльности  продаж (за счет повышения отпускных  цен и снижения производственных  затрат);

- погашение краткосрочных  обязательств;

- нормирование или пересмотр  в сторону снижения существующих  нормативов, определяющих величину  производственных запасов и запасов  готовой продукции;

- продажа (даже без  получения прибыли) неиспользуемых  запасов;

- использование системы  скидок в целях ускорения оборачиваемости  дебиторской задолженности;

- увеличение сроков оплаты  предъявленных счетов;

- разделение платежей  поставщикам на несколько этапов.

3.2 Пути снижения дебиторской  и кредиторской задолженностей

В условиях рыночной экономики  каждый хозяйствующий субъект стремится занять устойчивое положение на рынке. Для этого необходимо чаще проводить анализ финансового состояния предприятия, который позволит на основе выявленных недостатков в работе разработать пути по его улучшению.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от того, каким  образом оно строило в текущем  периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Необходимым  условием для стабильной деятельности является получение кредита на тех  же условиях (или лучших), на которых  само предприятие его оказывает.

Финансовая деятельность предприятия связана в основном с притоком денежных средств вследствие получения долгосрочных и по полученным ранее кредитам [28, 34 и др.].

На основании баланса  на 01.01.06г., на 01.01.07г., 01.01.08г. ООО «ТехАгро-Сибирь» (приложение 1,2,3) можно провести анализ дебиторской и кредиторской задолженностей:

- дебиторская задолженность  предприятия, за отчетный период, растет из года в год, и  составила на 1января 2006года –  19% к итогу баланса, на 1января 2007года – 22% и на 1января 2008года  – 58%, дебиторская задолженность  возросла на 39%. В течение отчетного  периода постоянный рост дебиторской  задолженности показывает, что финансовое  положение предприятия неустойчиво  и при таком высоком проценте  может быть расценена, как критическое.

- при анализе заемных  средств видно, что они увеличиваются  и отрицательно воздействуют  на финансовое положение предприятия.  Так на 1 января 2006 года краткосрочные кредиты составили 0,27% от валюты баланса, а кредиторская задолженность 34%, на 1 января 2007года краткосрочные кредиты составили 0,34% от валюты баланса, а кредиторская задолженность 34%, на 1 января 2008 года краткосрочные кредиты составили уже 1,23% от валюты баланса, а кредиторская задолженность по ним возросла 49%. Как положительный момент в использовании заемных средств, можно отметить, не использование долгосрочных кредитов, т.к. процент платы за долгосрочный кредит намного выше, чем у краткосрочного кредита. В целом же можно сказать, что предприятие использует неправильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств, принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, дальнейшее их увеличение не выгодно, т.к. использовать заемный капитал выгодно. По всей вероятности предприятию нужно пересмотреть кредитную политику в сторону уменьшения заемных средств и увеличения собственного капитала.