Оцінка рентабельності підприємства

Рентабельність оборотного капіталу (Роб) показує здатність підприємства отримувати прибуток від операційної діяльності. Оборотні активи – це частина активів, безпосередньо пов’язана з операційною діяльністю фірми, тому виключаються з розгляду не операційна (фінансова та інвестиційна) діяльність та податок на прибуток, що є прерогативою всієї діяльності:

                                                        (1.5);

Рентабельність активів (Ра) (Return on Assets, ROA) показує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку:

                                          (1.6);

Цей показник важливий насамперед для інвесторів. Оцінює ефективність діяльності всього підприємства.

Рентабельність чистих активів (Рча) (Return on Net Assets, RONA) характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує чисті активи, тобто суму власного капіталу та довгострокових зобов’язань:

                                          (1.7);

Рентабельність власного капіталу (Рвк) (Return on Equity, ROE) показує, наскільки ефективно підприємство використовує власний капітал:

                                                        (1.8);

Цей показник важливий насамперед для власників, оскільки він показує, які доходи заробляє для них підприємство. Якщо показник високий, то високою буде й ринкова ціна акцій, що сприяє залученню капіталу для подальшого розвитку.

Розрахунок всіх наведених вище показників створює підстави для повного і ґрунтовного рентабельності  підприємства в поточному періоді.

1.3 Загальна характеристика підприємства "Публічне акціонерне товариство "Харківський завод Гідропривід"

Харківський завод "Гiдропривiд" заснований у жовтнi 1935 р. Його будівництво почалось у 1934 р. Побудована споруда під підприємство "Комунiст" передається Головверстатоiнструментовi під новий завод різальних інструментів. У жовтні почався випуск промислової продукції: плашок, бурових коронок. В наступні роки завод освоює випуск гiдравлiчного устаткування для металорізальних верстаків та перейменовується у Верстатоiнструментальний завод. У 1939 р. перейменовується у "Гiдропривiд", який довгі роки був єдиним підприємством по випуску гiдравлiки.

У 90-i роки у зв’язку з утратою економічних зв’язків з підприємствами держав СНД потреба у гiдроустаткуваннi значно зменшилась.  У 1993 р. на базі заводу утворилось ВАТ "Гiдропривiд".

У 2004 р. за  пiдсумками участi у виставцi "Машинобудування Харкiвщини-2004" пiдприємство нагороджено дипломом за якiсну та конкурентноспроможну продукцiю. Ногороджено дипломом у виставцi-ярмарцi "Харкiвщина Iндустрiйна". Пiдприємство нагороджено Золотою медаллю "Гарантiя якостi та безпеки" та дипломом "Национальная безопасность"Московской Международной Промышленной Ярмарки "MIIF.

Підприємство виробляє наступні види продукції:

тара дерев'яна інша,

посуд столовий, посуд кухонний, вироби домашнього вжитку та вироби туалетні з пластмас,  

каркаси металеві,  

конструкції, виготовлені з листового матеріалу інші,  

конструкції інші чавунні чи сталеві,  

двері, вікна та їх рами, пороги для дверей чавунні чи сталеві хрестовини віконні,  

цвяхи та кнопки,  

вироби столові, кухонні, побутові металеві,  

прилади ручні механічні, вагою до 10 кг для приготування, оброблення чи подавання їжі та напоїв,  

двигуни та силові установки гідравлічні та пневматичні інші,  

насоси об'ємні зворотно-поступальні,  

послуги з технічного обслуговування і ремонту насосів та компресорів,  

домкрати та інші підйомники транспортних засобів,  

вузли та деталі для локомотивів залізничних, трамвайних та рухомого складу,  

вузли та деталі для залізничних та трамвайних локомотивів та рухомого складу,  

послуги з постачання пари і гарячої води електростанціями.

Основним видом дiяльностi, згiдно довiдки з єдиного державного реєстру пiдприємств та органiзацiй, є: 29.12.1 Виробництво насосiв, компресорiв та гiдравлiчних систем. Підприємство виготовляє наступні види даної продукції:

насоси радіально-поршньові нерегульовані типу НР2-... ТУ 2.053-1696-84;

насоси радіально-поршньові нерегульовані типу 50НР... ТУ 2.053-1686-84

насоси секціонні нерегульовані типу 50НС... ТУ 2.053-1686-84

установки насосні типу А50НР-… и А50НС-… (без електродвигуна) ТУ 2.053-1762-85

насоси радіально-поршньові регульовані типу 50 НРР... ТУ 2.053-1755-85

насоси аксіально-поршньові регульовані типу НА...74М… ТУ 2.053-1635-83

Підприємство експортує продукцію до Азербайджану, Болгарії, Білорусі, Казахстану, Литви, Молдови, Польщі, Росії, Великобританії, Узбекистану та має філію ТОВ «ТАГП» у м. Бєлгород (Росія).

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ПАТ " ХАРКІВСЬКИЙ ЗАВОД ГІДРОПРИВІД " ЗА 2009-2010 РР

2.1. Експрес-аналіз діяльності ПАТ " Харківський завод Гідропривід "

Метою експрес-аналізу є наочна і нескладна за часом виконання та трудомісткістю алгоритмів, що реалізуються, оцінка фінансового добробуту і динаміки розвитку підприємства. Експрес-аналіз виконується в три етапи [27, 28]:

підготовчий;

попередній огляд бухгалтерської звітності;

аналіз бухгалтерської звітності.

Експрес-аналіз здійснюється в основному за даними балансу та звіту про фінансові результати.

Мета першого етапу – переконатися в тому, що баланс готовий до читання. Для цього проводиться проста лічильна перевірка балансу за формальними ознаками і по суті. На цьому етапі необхідно перевірити правильність заповнення граф, наявність усіх необхідних реквізитів, підписи відповідальних осіб, наявність всіх необхідних форм і додатків, перевірка валюти балансу і всіх проміжних підсумків і т. д.

На другому етапі необхідно ознайомитися з пояснювальною запискою до звіту, оцінити тенденції основних показників діяльності, якісну модифікацію в майновому і фінансовому становищі підприємства.

Облiкова полiтика на пiдприємствi затверджена Наказом № 1 вiд 04.01.2010 р. та протягом року була незмiнною. Оборотнi активи вiдображено по їх iсторiчнiй вартостi,основнi засоби – по iсторiчнiй та переоцiненiй (згiдно з порядком проведення iндексацiї вартостi). Нарахування амортизацiї здiснюється методом податкового облiку.

Нематерiальнi активи: балансова вартiсть станом на 31.12.2010 р. складається з первiсної вартостi - 86 тис.грн., накопичена амотизацiя - 42 тис.грн.

Основнi засоби: балансова вартiсть основних засобiв складає 5096 тис.грн. будинки i споруди – 4677 тис.грн. первiсна вартість – 10462 тис.грн., накопичена амортизацiя – 5763 тис.грн. машини та обладнання – 52 тис.грн., первiсна власнiсть – 4410 тис.грн., накопичена амортизація – 4358 тис.грн. транспортнi засоби – 5 тис.грн., первiсна власнiсть – 37тис.грн., накопичена амортизація – 27 тис.грн., iнструменти, прилади, iнвентар (меблi) – 332 тис.грн., первiсна вартiсть – 941 тис.грн., накопичена амортизація – 609 тис.грн. iншi основнi засоби – 8 тис.грн., первiсна вартість – 35 тис.грн., накопичена амортизація – 22 тис.грн.

Незавершеного будiвництва станом на 31.12.2010 р. складає 218 тис.грн.

Iншi фiнансовi iнвестицiї станом на 31.12.2010 р. складають 1756 тис.грн.

Вiдстроченi податковi активи станом на 31.12.2010 р. складають 198 тис.грн.

Товариство станом на 31.12.2010 р. має запаси 3813 тис.грн. з них виробничi запаси – 228 тис.грн., готова продукція – 568 тис.грн., товари – 2935 тис.грн., незавершене виробництво – 82 тис.грн.

Дебiторська заборгованiсть станом на 31.12.2010 р. складає 6512 тис.грн. у т.ч. за роботи, товари, послуги – 5267 тис.грн., з бюджетом – 14 тис.грн., за виданими авансами – 670 тис.грн., iнша поточна дебiторська заборгованість –566 тис.грн.

Грошовi кошти станом на 31.12.2010 р. складають 1 тис. грн. у т.ч.: на поточних рахунках – немає, у касi товариства – 1 тис.грн.

Iншi оборотнi активи станом на 31.12.2010 р. складають 188 тис.грн.

Власний капiтал товариства стоном на 31.12.2010 р. – 8984 тис.грн.

Iншi довгострокові фiнансовi зобов’язання – 211 тис.грн.

Поточнi зобов’язання станом на 31.12.2010 р. 11938 тис.грн. у т.ч. кредиторська заборгованiсть за товари, послуги, роботи складає 6545 тис.грн., з одержаних авансів – 5230 тис.грн. по рахунках з бюджетом – 22 тис.грн., iз страхування – 24 тис.грн., з оплати працi – 55 тис.грн., iншi поточнi зобов’язання – 2 тис.грн.

Доходи майбутнiх перiодiв – немає. Виправлення помилок у фiнансовiй звiтностi немає. Валюта балансу на 31.12.2010 р. становить 21133 тис.грн.

Основний етап в експрес-аналізі – це третій етап, тобто безпосередній аналіз балансу та інших форм бухгалтерської звітності.

Всі показники, що характеризують фінансово-господарську діяльність підприємства, можна розбити на дві групи :

оцінка стану і динаміки економічного потенціалу підприємства.

оцінку фінансового стану підприємства.

Оцінку стану і економічного потенціалу підприємства проведемо за допомогою горизонтального в вертикального аналізу балансу.

Горизонтальний аналіз балансу полягає в порівнянні кожної статті балансу з попереднім звітним періодом, розрахунку змін абсолютних і відносних величин, а також якісній характеристиці виявлених відхилень.

Вертикальний аналіз балансу передбачає розрахунок відносних показників. Його мета – розрахунок питомої ваги окремих статей у загальній сумі валюти балансу і оцінка її змін. За допомогою вертикального аналізу можна здійснювати міжгосподарські порівняння. Крім того, відносні показники пом'якшують негативний вплив інфляційних процесів.

Горизонтальний (динамічний) аналіз цих показників дає змогу встановити абсолютні відхилення і темпи зростання за кожною статтею балансу, а вертикальний (структурний) – зробити висновки про співвідношення власного і позикового капіталу, що свідчить про рівень автономності підприємства при ринкових відносинах, його фінансову стабільність..

Оцінка стану і динаміки економічного потенціалу ПАТ "Харківський завод Гідропривід" наведена у табл. 2.1.

Таблиця 2.1

Порівняльний аналітичний баланс ПАТ "Харківський завод Гідропривід"