Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью

36

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

СИБИРСКАЯ АКАДЕМИЯ ФИНАНСОВ И БАНКОВСКОГО ДЕЛА

          КАФЕДРА:.   Финансы и кредит

Курсовая работа

      по дисциплине: Финансовый менеджмент

на тему:  Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью

+

НОВОСИБИРСК
2008

Содержание:

Введение               ………3

1.Экономическое содержание дебиторской и

кредиторской задолженности…………………………………………………………6

1.1.Принцип формирования активов организации              ………6

1.2  Понятие и  классификация дебиторской и кредиторской задолженности…...11

1.3. Роль и оценка влияния дебиторской и кредиторской  задолженности

на управление оборотными активами……………………………………………….15

2. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью…………20

2.1 Алгоритм формирования политики управления дебиторской

задолженностью организации………………………………………………………..20

2.2. Формирование политики управления кредиторской задолженности.

Расчет отдельных этапов политики управления задолженностью

предприятия  ООО «N»………………………………………………………………26

Заключение               ……...37

Список литературы              ……...40

Приложение 1.              ……...42

Приложение 2………………………………………………………………………….44

Введение

В исходном звене финансовой системы России накопились проблемы, требующие немедленного решения, а именно: не­хватка оборотного капитала, снижение инвестиционной актив­ности. С другой стороны,по мненимю Ю.А. Арутюнова, производимые в России экономичес­кие преобразования способствовали стабилизации российской валюты, процентных ставок и в целом экономической конъюнк­туры. Финансы предприятий и организаций занимают определя­ющее положение в структуре финансовых взаимосвязей отрас­лей экономики, так как обслуживают материальное производ­ство, где формируется преобладающая часть финансовых ре­сурсов государства.

Важность проблемы усиления активной роли финансового менеджмента в достижении высоких экономических результа­тов неоднократно подчеркивалась российскими учеными — эко­номистами и практиками.

Предприятия постоянно ведут расчеты с поставщиками за приобретенные у них основные средства, сырье, материалы и другие товарно - материальные ценности и оказанные услуги; с покупателями – за купленные ими товары; с заказчиками – за выполненные работы и оказанные услуги. Современный этап экономического развития характеризуется с одной стороны дефицитом денежных средств в экономике и неплатежеспособностью многих предприятий, с другой риск неоплаты или несвоевременной оплаты счетов, что, так или иначе, приводит к появлению дебиторской и кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе финансово – хозяйственной деятельности неизбежна и должна находится в рамках допустимых значений. Сомнительная дебиторская задолженность и просроченная кредиторская задолженность свидетельствуют о нарушениях поставщиками и клиентами финансовой и платежной дисциплины. Поэтому вопросы эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью имеют большую актуальность и являются важной задачей финансового менеджмента.

Проблема низкой ликвидности дебиторской и кредиторской задолженности становится ключевой проблемой почти каждой организации. В свою очередь, она расчленяется на несколько других проблем: оптимальный объем, скорость оборота, качество дебиторской и кредиторской задолженности.

Исходя из этого, можно рассматривать несколько практических аспектов вопроса:

              1.  Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, т.е. чем чаше поступают платежи от дебиторов, тем меньше балансовые остатки дебиторской задолженности на каждую дату, и наоборот.

Соответственно, точно такая же связь имеет место между скоростью оборота кредиторской задолженности и ее балансовыми остатками.

      2. .   Из изложенного следует два вывода:

а)              при быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и медленной оборачиваемости кредиторской задолженности последняя полностью покрывает дебиторскую задолженность и сверх того служит источником финансирования других элементов оборотных активов. С этой точки зрения ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление кредиторской улучшает финансовое состояние предприятия;

б)              одновременно быстрая оборачиваемость дебиторской и медленная кредиторской задолженности может привести к снижению показателей платежеспособности предприятия.

Особая важность сопоставления дебиторской и кредиторской задолженностей состоит в следующем: если дебиторы расплачиваются с предприятием своевременно и в полном объеме, предприятие имеет возможность столь же своевременно и полностью расплачиваться по своим долгам кредиторам.

Проблема просроченной задолженности возникает либо из-за нарушения сроков платежей дебиторами, либо из-за невыгодного для предприятия соотношения установленных сроков и расчетов с кредиторами, либо из-за убыточности продаж и т.д.

Таким образом, нормальное состояние оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности - это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности.

Целью настоящей работы является комплексное исследование организации управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятиях.

Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

      исследованы теоретические и методические вопросы организации активов предпритиятия, влияние задолженности на платежеспособность и ликвидность организации, механизмы управления дебиторской и кредиторской задолженностью;

      проанализирована практика организации анализ дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «N»;

При выполнении настоящей работы  были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники,  учебники, Положения и инструкции Минфина, и т. д. – всего 17 пособий. В работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования

Политику управления дебиторской и кредиторской задолженностью в своей курсовой работе я рассмотрела на примере ООО «N», которое занимается выпуском спортивных тренажеров.

Данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках представлены в приложениях 1,2.

1. Экономическое содержание дебиторской и кредиторской задолженности.

Финансовые ресурсы организации (предприятия) – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства. [15, c.12]

Исходя из определения финансовых ресурсов они  разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь, внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими фирмы.

Внешние или привлеченные источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Такое деление по Н.В. Колчиной, обусловлено формой вложения капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной фирмы. [15, c.13].

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в зна­чительной степени зависят от того, каким имуществом располага­ет предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят. [3, c.24]

В свою очередь финансовый менеджмент есть система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств[1, c.23]

1.1.Принцип формирования активов организации

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования в с связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Таким образом, получают агрегированный баланс (табл. 1).

Чтение баланса по систематизированным группам агрегированного баланса ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 1 Систематизированные группы агрегированного баласа

Сведения о размещении капитала, имею­щегося в распоряжении предприятия, содер­жатся в активе баланса. Активы в зависимости от срока обращения подразделяются: на внеоборотные (или долгосрочные), срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты или они использу­ются за период, превышающий нормальный производственный цикл, если последний более 12 месяцев; и оборотные (или крат­косрочные), срок обращения, которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального опе­рационного цикла, если последний превышает 12 месяце.. [17, c.261]

Оборотный капитал важен, прежде всего, с позиции обеспе­чения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величины оборотных (текущих) активов сопровождается изменением краткосрочных (текущих) пассивов, оба эти объекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается как разность между оборотным капиталом и краткосрочными пассивами.

Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают в себя: сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Дебиторская задолженность является важным компонентом оборотного капитала. Неоплаченные счета за поставленную продукцию составляют большую часть дебиторской задолженности. Денежные средства и их эквиваленты – наиболее ликвидная часть оборотного капитала. К ним относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах, а также  эквиваленты денежных средств (ценные бумаги, государственные казначейские билеты, государственные облигации).

По мнению ВВ. Ковалева, с позиции эффективного управления особую роль играют оборотные активы, поскольку именно они служат обеспечением кредиторской задолженности. В известном смысле, по мнению автора, активы первичны по отношению к задолженности. [6, c.213].

Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источ­ники средств, показывает, что основными их видами являются: собственные внутренние источники (средства собственников или участников в виде уставного капитала, нераспределенной прибыли и фондов собственных средств),  и внешние - заемные средства (ссуды и займы банков и прочих инвесторов), временно привлеченные средства (кредито­ры). Причины их образования, а также величина и доля в общей сумме источников средств могут быть различными.

Данная работа не подразумевает детализированного анализа состава и структуры источников формирования предприятия, в связи с тем, что основной вектор направлен на обязательства и их оценку, в данной связи более подробно разберем, заемные финансовые ресурсы