Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Вывод:  кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 165950 тыс.руб (28,95 %) Рост кредиторской задолженности произошел по всем обязательствам за  исключением расчетов перед бюджетом и авансовым платежам. Основной рост наблюдается по задолженностью с персоналом  и прочим кредиторам.

II       этап. Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности компании, выявление ее роли в формировании финансового цикла.

Показатели оборачиваемости являются важнейшими показателями, характеризующими эффективность управления              кредиторской задолженностью. Анализ оборачиваемости позволяет сделать выводы о:

•         рациональности размера годового оборота средств в расчетах; ускорение  оборачиваемости денежных средств в расчетах способствует приток} других активов компании и погашению кредиторской задолженности;

•         уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг); с увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на себестоимость;

•         возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и  продажи продукции (работ, услуг); сокращение оборачиваемости кредиторской задолженности сопровождается ускорением оборота денежных средств, запасов и обязательств компании

Методика определения показателей оборачиваемости креди­торской задолженности аналогична методике определения обо­рачиваемости дебиторской задолженности. Попутно заметим, что расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженно­сти может быть основан не только на показателе выручки, но и на показателях себестоимости проданной продукции, показателях дебетового и кредитового оборотов по счетам кредиторской задол­женности за анализируемый период. . [16, с. 290]

Вообще, расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности (коэффициента оборачиваемости и периода обо­рачиваемости) должен быть основан на соотнесении данных о за­купках и величины кредиторской задолженности. Но поскольку информация о закупках в отчетности отсутствует, то при проведе­нии внешнего анализа может быть использована величина себе­стоимости реализованной (проданной) продукции.

              Основная цель анализа заключается в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности компании.

                                        (8)

              В качестве средней величины кредиторской задолженности в расчет принимается ее среднее хронологическое значение. Могут использоваться квартальные, месячные или годовые отчетные данные. При отсутствии месячных или квартальных данных для расчета средней величины может быть использован упрощенный расчет: среднее значение величин на начало и конец периода.

                                                                                                                                                          Таблица 2.3

Расчет показателей деловой активности ООО " N"

Вывод: Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств, в данном случае, мы видим  увеличение периода оборота кредиторской и дебиторской задолженностей в отчетном году, что свидетельствует о сильнейшем падении деловой активности предприятия.

III этап. Изучение состава кредиторской задолженности по отдельным ее видам, выявление динамики удельного веса отдельных ее видов в общей сумме кредиторской задолженности, проверка своевременности начисления и выплат средств по отдельным видам кредиторской задолженности.

Кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия компании в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Остатки кредиторской задолженности по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество компании. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда компания будет неспособна, отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству [19].

IV этап. Изучение зависимости изменения отдельных видов кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции. Расчет эластичности каждого вида кредиторской задолженности осуществляется по следующей формуле:

где, КЭкз - коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской задолженности от объема реализации продукции;

ИКз -индекс изменения суммы кредиторской задолженности конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью

ИОР - индекс изменения объема реализации продукции компании в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.

Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы кредиторской задолженности компании в предстоящем периоде

Определение состава и оптимальной структуры кредиторской задолженности компании в предстоящем периоде. При определении состава кредиторской задолженности устанавливается перечень конкретных видов кредиторской задолженности компании с учетом новых хозяйственных операций, новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

Определение оптимальной структуры кредиторской задолженности для конкретной компании и в конкретной ситуации достигается путем составления бюджета кредиторской задолженности. . [5, с. 111]

Бюджет кредиторской задолженности - структурирование различных видов кредиторской задолженности формализованным критериям с целью ее оптимизации.

Основной источник формирования бюджета кредиторской задолженности - отсрочка оплаты поставщикам (товарный кредит). Основным его преимуществом является наиболее простой способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях товарный кредит между компаниями чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа.

Помимо товарного кредита одной из возможностей формирования оптимального бюджета кредиторской задолженности является использование собственного экономического превосходства. Суть собственного экономического превосходства заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику собственные правила игры на рынке и характер договорных отношений.

Экономическое превосходство заемщика перед кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

      монопольное положение покупателя на рынке;

      различия в экономических  потенциалах, когда совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;

      маркетинговые преимущества (например, мелкий или

      начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию в сеть крупных супермаркетов не в состоянии диктовать свои условия или требовать выполнения всех  обязательств, так как может оказаться  без нужного заказчика).

Компании в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных средств для формирования бюджета кредиторской задолженности ib том числе и в виде задержек по заработной плате, несвоевременной уплаты налогов, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т.д.), должны оценивать возможности каждого отдельного вида кредиторской задолженности, так как они ведут к различным последствиям.

              Разработка системы коэффициентов для управления кредиторской задолженностью. Наиболее часто используются коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности, позволяющие проанализировать способность компании отвечать по своим текущим обязательствам. . [8, с. 331]

              Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. (К абс.ликв=0,10,5).

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покры­тия долгов) - показывает степень, в которой оборот­ные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия (К тек.ликв=12).

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансо­выми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенса­ции убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

                                                                          Таблица 2 4

Расчет относительных показателей ликвидности ООО " N"