Разработка финансовой стратегии предприятия ООО «Сорский ГОК»

Результат хозяйственной деятельности

                        РХД = БРЭИ - ФЭП – Инвпр-вен. + Прод.имущ.             

Где: ФЭП – изменение финансово – эксплуатационных потребностей, равное разнице текущих активов пассивов предприятия;

        Инвпр-вен. – производственные инвестиции (в основном, в основные средства);

        Прод.имущ. – обычные продажи имущества.

Для расчета финансово – эксплуатационных потребностей необходимы следующие данные:

Таблица 1 – Классификация активов

Таблица 2 – Классификация пассивов

                                               ФЭП = ТА – ТП                                              

ΔФЭПн = 3652540 – 3872240 = -219700

ΔФЭПк = 962197 – 989071 = -26874

Результат финансовой деятельности

                        РФД = ЗС – ФИ – Нпр - Д + Дох.фд – Расх.проч.             

где: ЗС – изменение заемных средств;

        ФИ – финансовые издержки по заемным средствам;

        Нпр – налог на прибыль;             

        Д – сумма выплаченных дивидендов;

        Дох.фд – доход от финансовой деятельности;

        Расх.проч. – прочие расходы по финансовой деятельности.

Результат финансово – хозяйственной деятельности

                                         РФХД = РХД + РФД                                                            

Таблица 3 – Расчет базовых показателей финансового менеджмента

По результатам расчетов показателей РХД, РФД и РФХД определяется позиция предприятия в матрице финансовых стратегий с целью прогнозирования «критического» пути предприятия на ближайшую перспективу, определения допустимых пределов риска и выявления порога возможностей предприятия.

     В  зависимости  от  значения  показателей  РХД,  РФД  и  РФХД  предприятие  может  находиться  в  зоне  успеха,  в  зоне  дефицита  или  занимать  позицию  равновесия:

Таблица 4 – Матрица финансовых стратегий

Три позиции равновесия. ( РФХД  0, квадраты 1,2,3).

Квадрат 1: “Отец семейства”.

Темпы роста ниже потенциально возможных. Не все внутренние ресурсы предприятия задействуются. Предприятие уменьшает задолженность и обходится по все возрастающей пропорции собственными средствами, почти не пользуясь эффектом финансового рычага.

Квадрат 2: “Устойчивое положение”.

Устойчивость равновесного состояния. И как можно дольше сохранить эту ценную характеристику предприятия.

Квадрат 3: “Неустойчивое положение”.

Это не совсем естественное положение. До поры до времени удается устоять благодаря форсированию задолженности.

Три позиции успеха. ( РФХД > 0, квадраты 4,5,6 ).

Квадрат 4: “Рантье”.

Предприятие довольствуется умеренным по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает задолженность на нейтральном уровне. В такой ситуации все зависит от уровня и динамики экономической рентабельности.

Квадрат 5: “Атака”.

Предприятие продолжает увеличивать заимствования, хотя интересы сохранения внутреннего равновесия того, возможно, и не требуют. Часто это связано с началом политики диверсификации, подготовкой к инвестиционному рывку.

Квадрат 6: “Материнское общество”.

Предприятие становится материнской компанией и обеспечивает финансирование дочерних обществ за счет увеличения заемных средств.

Три позиции дефицита. ( РФХД < 0, квадраты 7,8,9 ).

Квадрат 7: “Эпизодический дефицит”.

Речь идет о десинхронизации сроков потребления и поступления ликвидных средств: предприятие продолжает увеличивать задолженность, не снижая прежних темпов роста инвестиций.

Квадрат 8: “Дилемма”.

Предприятие частично использует свои возможности наращивания задолженности, но этого мало для покрытия дефицита ликвидных средств, обеспечения внутренних потребностей функционирования.

Квадрат 9: “Кризис”.

В затруднительном положении предприятию приходится прибегать к дезинвестициям, к различным видам финансовой поддержки, к дроблению на малые предприятия (чтобы было легче добиться отрицательного значения ФЭП.

Используя данный анализ работы предприятия ООО «Сорский ГОК» при помощи различных показателей эффективности работы предприятия, а также матрицы «Финансовых стратегий», можно отметить следующее: данное предприятие находится в 1 квадрате, который имеет название «Отец семейства» и находятся в зоне равновесия. Если темпы роста оборота будут снижаться, то предприятие будет вынуждено отказаться от внешних финансовых ресурсов и перейти в 7 квадрат (зона кризиса); если же предприятию удастся восстановить темпы роста оборота, привлекая заемные средства, то оно переместится в 4 квадрат (зона успеха); если предприятие будет находиться в стадии реализации инвестиционных проектов, то оно перейдет во 2 квадрат.