Разработка программ мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

 

Уменьшение пассивов анализируемого предприятия произошло на 12110 тыс. рублей. Уменьшение произошло в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств (на 8671 тыс. руб.). За анализируемый период отмечается тенденция спада прочих кредиторов на 30 тыс. рублей, рост задолженности перед бюджетом на 5403 тыс. рублей.

Уменьшение собственного капитала произошло на 20781 тыс. рублей. Уменьшение собственного капитала произошло за счет уменьшения добавочного капитала в размере 4566 тыс. рублей. А так же, за счет увеличения непокрытого убытка на 16215 тыс. руб.

Таким образом на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность рассматриваемого предприятия способствовала уменьшению его собственного капитала. Рост кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Вертикальный  анализ

Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и  статей баланса, т.е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической  таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с  целью прогнозирования изменения  их структуры.

Вертикальный анализ дополняет  горизонтальный анализ. Вертикальный анализ, как и горизонтальный широко используют при проведении межхозяйственных сравнений.

На практике интерпретация результатов  вертикального и горизонтального  анализа взаимосвязано в единое целое.

Для проведения вертикального анализа  составим аналитические таблицы.

 

Аналитический баланс активов (тыс. руб.) Таблица 3

АКТИВЫ	01.01.2009		01.01.2010		Изменение удельного веса в %
	Стоимость тыс. руб.	Удельный вес актива в общей  величине актива. %	Стоимость тыс. руб.	Удельный вес актива в общей  величине актива. %
I.Оборотные активы
Денежные средства	3219	0,43	3539	0,48	0,05
Краткосрочные финансовые вложения	0		0	0	0
Дебиторская задолженность	198619	26,77	207582	28,5	1,73
Авансы поставщикам	0	0	0	0	0
Запасы	208312	28,08	172948	23,74	-4,34
НДС	3433	0,46	3371	0,46	0
Оборотные активы всего	413583	55,75	387440	53,19	-2,56
II.Внеоборотные активы
Долгосрочные финансовые вложения	13513	1,82	398	0,05	-2,2
Основные средства	297532	40,11	289053	39,68	-0,43
в т.ч. незавершенное капитальное строительство	16674	2,25	51244	7,03	4,78
Нематериальные активы	103	0,01	3	0,0004	-0,01
Прочие внеоборотные активы	476	0,06	221	0,03	-0,03
Внеоборотные активы, всего	328298	44,25	340919	46,81	2,56
Активы всего	471881	100	728359	100	0

 

В структуре активов баланса  значительная доля принадлежит оборотным  активам. На начало 2009г величина оборотных активов составила 55,75% от их общей величины, а на конец года – 53,19%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов.

В структуре оборотных активов  преобладали запасы и дебиторская задолженность. В течении 2009г произошло незначительное увеличение дебиторской задолженности и их доля на конец 2009г составила 28,5%. Так же незначительно увеличилась доля денежных средств, за 2009г денежные средства увеличились на 0,05%. Рост доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об улучшении ликвидности, а с другой стороны- о недостаточно эффективном их использовании.

Таким образом, оборотные активы организации характеризуются большой долей товарных запасов и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов,  и незначительной долей денежных средств.

Доля внеоборотных активов на начало 2009г составляла 44,25%, а на 01.01.2010г 46,81%.Прослеживается тенденция роста доли этого вида актива.

Росту удельного веса этого вида актива поспособствовало незавершенное  капитальное строительство, которое  увеличилось в течении 2009г на 4,78%. Основное снижение произошло в части уменьшения удельного веса основных средств на 0,43%. Уменьшение удельного веса основных средств связано в основном с ликвидацией устаревшего оборудования.

В состав пассивов входит собственный  капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении  источников финансово-хозяйственной деятельности рассматриваемого предприятия.

 

 

 

 

                                         Аналитический баланс пассивов (тыс. руб.) Таблица 4

ПАССИВЫ	01.01.2009		01.01.2010		Изменение удельного веса в %
	Стоимость тыс. руб.	Удельный вес актива в общей  величине пассива. %	Стоимость тыс. руб.	Удельный вес актива в общей  величине пассива. %
I.Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы	251812	34,04	289804	39,82	5,78
Краткосрочная задолженность	295918	40	266597	36,63	-3,37
Авансы покупателей	0	0	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства, всего	547730	74,04	556401	76,46	2,42
II.Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0
Долгосрочные обязательства, всего	0	0	0	0	0
III.Собственный капитал
Уставный капитал	539	0,07	539	0,07	0
Добавочный капитал	232284	31,4	227718	31,3	-0,1
Нераспределенная прибыль	40755	5,51	56970	7,83	2,32
Прочие источники собственного капитала	0	0	0	0	0
Собственный капитал, всего	192068	25,96	171287	23,54	-2,42
Пассивы всего	739798	100	727688	100	0

 

За анализируемый период  происходило  снижение доли собственного капитала с 25,96% до 23,54%. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочных обязательств предприятие в рассматриваемый период не имело. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Удельный вес краткосрочных  обязательств в анализируемом периоде  увеличился на 2,42% в общем объеме пассивов.

На конец анализируемого периода  обязательства полностью состояли из кредиторской задолженности, в структуре  которых преобладали задолженность  перед бюджетом и прочими кредиторами. На 01.01.2010г кредиторская задолженность составляла 76,46% от суммарных обязательств организации. Это на 2,42% больше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности на начало анализируемого периода (74,04%).

В структуре кредиторской задолженности значительный удельный вес приходится на прочих кредиторов, так же на поставщиков и подрядчиков. Это говорит о том, что организация не смогла мобилизовать внутренние ресурсы на оплату кредиторской задолженности.

Таким образом на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность анализируемого предприятия не способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост краткосрочных кредитов и займов говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Данная группа показателей позволяет оценить  ликвидность и обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность  его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения его краткосрочных обязательств.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующего немедленного погашения. Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме денежных средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и  платежеспособность могут оцениваться  с помощью ряда абсолютных и относительных  показателей.

Наличие у предприятия  достаточного объема собственных оборотных  средств является одним из главных  условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все  оборотные средства предприятия  и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами с аналогичными или меньшими сроками погашения. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги, представленные в таблице «Структура активов и пассивов» по классу ликвидности  по каждой приведенной группе активов и пассивов.

 

                         Структура активов и пассивов по классу ликвидности                     Таблица 5

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1.Наиболее ликвидные активы	3539	8400	П1.Наиболее срочные обязательства	266597	260028	-263058	-251628
А2.Быстро реализуемые активы	250822	177157	П2.Кратко-срочные пассивы	289804	217218	-38982	-40061
А3.Медленно реализуемые активы	129708	114695	П3.Долго-срочные пассивы	0	0	129708	114695
А4.Трудно реализуемые активы	340698	321385	П4.Постоянные пассивы	171421	146446	169277	174939
Баланс	724767	621637	Баланс	727822	623692	-	-

 

Для оценки способности  предприятия выполнять свои  обязательства рассчитываются коэффициенты ликвидности.

 

                      Проверка выполнения условия ликвидности баланса                        Таблица 6 

Рекомендуемые значения	На начало  периода	На конец периода
А1>=П1	А1<П1	А1<П1
А2>=П2	А2<П2	А2<П2
А3>=П3	А3>П3	А3>П3
А4<=П4	А4>П4	А4>П4

 

               Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности          Таблица 7  

Наименование показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
			абсолют.	относит., %
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	0,69	0,65	-0,04	-5,79%
Коэффициент быстрой ликвидности	0,38	0,35	-0,03	-7,89%
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,01	0,01	0,00%
Коэффициент «цены» ликвидации	1,31	1,29	-0,02	-1,53%
Общий коэффициент ликвидности баланса	0,41	0,36	-0,05	-12,19%
Коэффициент перспективной платежеспособности	1,29	1,26	-0,03	-2,33%
Коэффициент задолженности	3,27	3,36	0,09	2,75%
Коэффициент общей платежеспособности	0	0	0	0