Разработка программ мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

 

 

Коэффициент текущей ликвидности дает возможность оценить, насколько предприятие способно мобилизовать свои ресурсы для погашения своих текущих обязательств. Значение данного коэффициента не должно опускаться ниже 1. Коэффициент текущей ликвидности вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).

В рассматриваемом периоде коэффициент  текущей ликвидности  уменьшился и составил на конец периода   0,65  (при нормативном значении - 1,0 - 1,5).  Динамика коэффициента текущей ликвидности отрицательная. На конец периода текущие обязательства превышали текущие активы больше, чем в начале периода, что для предприятия означает потерю ликвидности. Значение коэффициента и динамика его изменения за анализируемый период свидетельствуют об ухудшении финансового состояния.  

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства в случае его критического положения, когда не будет времени реализовать запасы. Коэффициент быстрой ликвидности вычисляется как отношение высоко- и среднеликвидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).

В анализируемом  периоде коэффициент быстрой  ликвидности  уменьшился на 0,03. Значение показателя на конец периода составило  0,35 (при нормативном значении - 0,5 - 0,8). Анализ коэффициента быстрой ликвидности характеризуется отрицательной динамикой.  Уменьшение коэффициента в пределах диапазонов оптимальных значений является неблагоприятным фактором для стабильности финансового положения предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности является критерием степени платежеспособности и определяет возможности предприятия по немедленному погашению своих текущих обязательств. Рекомендуемое значение 0,2 – 0,7. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).

Данный коэффициент  в анализируемом периоде почти не изменился. Значение показателя на конец периода составило   0,01  (при нормативном значении - не менее 0,2).  На протяжении  анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже границы рекомендуемых оптимальных значений. Складывающаяся динамика изменения свидетельствует об устранении возможных финансовых проблемах, существующих на предприятии.

Коэффициент «цены» ликвидации определяет в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия в результате его ликвидации и продажи имущества. Нормативное значение этого показателя – больше 1. Определяется как отношение всех активов предприятия к величине внешних обязательств. В анализируемом периоде данный коэффициент больше нормативного значения, что свидетельствует о том, что у предприятия имеются достаточные средства для покрытия внешних обязательств.

Общий коэффициент  ликвидности баланса характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). При этом различные группы активов и обязательств входят в соответствующие суммы с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств. Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами. Значение этого коэффициента должно быть больше или равно 1. В данном случае показатель в анализируемом и в предыдущем периодах меньше нормативного значения, вследствие чего можно сделать вывод, о том что в целом баланс предприятия является не ликвидным.

Коэффициент перспективной  платежеспособности определяет прогноз платежеспособности предприятия на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, т.е. показывает, насколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства. Этот коэффициент характеризует отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. На конец рассматриваемого периода показатель уменьшился на 0,03 по сравнению с началом периода, что показывает отрицательную динамику финансового состояния предприятия.

Коэффициент задолженности – показатель финансовой деятельности предприятия, равный отношению задолженности, заемного капитала (денежных обязательств фирмы) к ее собственному капиталу.

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами  создать такое превышение доходов  над расходами, при котором достигается  стабильный приток денежных средств, позволяющий  предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников. Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

Рассмотрим абсолютные показатели анализа финансовой устойчивости предприятия:

1. В процессе функционирования потребность предприятия в оборотных средствах частично покрывается за счет собственных источников:

• уставного капитала;

• прибыли.

 Как правило, за счет собственных  источников формируется минимальная  стабильная часть оборотных средств.  Наличие оборотных средств позволяет  предприятию свободно маневрировать,  повышать результативность и  устойчивость своей деятельности.

Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитанных в денежном выражении) учредителей  при создании предприятия для  обеспечения его деятельности в  размерах, определенных учредительными документами. На рассматриваемом предприятии  уставный капитал равен 539 тыс.руб.

Прибыль – это чистая прибыль (или  ее часть), не распределенная в виде дивидендов между учредителями и  не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных  средств в виде свободных денежных сумм, в любой момент готовых к новому обороту.

К средствам, приравненным к собственным, относятся:

• добавочный капитал;
• резервный капитал;
• фонд накопления;
• фонд целевого финансирования;
• устойчивые пассивы.

Добавочный капитал  показывает прирост стоимости имущества  в результате переоценок основных средств. Добавочный капитал может быть использован  на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен  между учредителями предприятия. Порядок  использования добавочного капитала определяется собственниками в соответствии с учредительными документами при  рассмотрении результатов отчетного  года. Добавочный капитал на начало отчетного года равен 227718 тыс. руб., а на конец отчетного периода – 225744 тыс. руб.

Резервный капитал  – это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков  при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим  законодательством и уставом  общества. Резервный капитал на начало отчетного года составляет 134 тыс. руб., на конец года он и вовсе равен 0.

Источники собственных  средств	На начало периода, тыс. руб.	На конец  периода, тыс. руб.	Абсолютное  отклонение, тыс. руб.
Уставной капитал	539	539	0
Добавочный  капитал	227718	225744	-1974
Резервный капитал	134	0	-134
Нераспределенная  прибыль	-56970	-79837	22867
Итого	171421	146446

 

2. Основные средства —  это средства труда, которые участвуют  в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. Предназначаются для нужд основной деятельности организации и должны иметь срок использования более  года. По мере износа, стоимость основных средств уменьшается и переносится  на себестоимость с помощью амортизации.

	На начало отчетного  года, тыс. руб.	На конец  отчетного года, тыс. руб.	Абсолютное  отклонение, тыс. руб.
Нематериальные  активы	3	2	-1
Основные средства	289053	300496	11443
Незавершенное  строительство	51244	20489	-30755
Долгосрочные  финансовые вложения	398	398	0
Отложенные  налоговые активы	1048	1043	-5
Прочие внеоборотные активы	221	4	-217
Итого	341967	332432

 

3. Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывность хозяйственной деятельности фирмы. Наличие собственных оборотных средств равно разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

на начало года: 171421-341967= -170546 тыс. руб.

на конец года:   146446-322432= -175986 тыс. руб.

Наличие у предприятия  достаточного объема собственных оборотных  средств является одним из главных  условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все  оборотные средства предприятия  и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства – это обязательства, выпущенные на срок свыше одного года. Рассматриваемое предприятие не имеет долгосрочных обязательств в виде кредитов и займов.
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат равняется – собственные оборотные средства мы увеличением на сумму долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств:

на начало года: -170546 + 0 = -170546  тыс. руб.,

на конец года: -175986 + 0 = -175986  тыс. руб.

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства – это обязательства, выпущенные на срок не превышающий 12 месяцев.  Краткосрочные кредиты помогают предприятию постоянно поддерживать необходимый уровень оборотных средств, содействуют ускорению оборачиваемости средств предприятия. Краткосрочные обязательства в виде кредитов и займов составляют:

на начало года: 289804 тыс. руб.

на конец года: 217218 тыс. руб.

Сумма кредитов и займов, выданное предприятию на срок не более 12 месяцев, сократилось на 72586 тыс. руб.

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат равна сумме показателя наличия собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

на начало года: -170546  + 289804 = 119258 тыс. руб.,

на конец года:  -175986  + 217218 = 41232 тыс. руб.

8. Общая величина запасов и затрат предприятия равна сумме строк 210 и 220 раздела II актива баланса, то есть запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

на начало года: 172948+3371=176319 тыс. руб.

на конец года: 137198+4337=141535 тыс. руб.

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств определяется как разница между собственными оборотными средствами и общей величиной запасов и затрат: