Разработка программ мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

 

 

2.5 Анализ рентабельности и деловой активности

Рентабельность

Результаты деятельности предприятий могут быть оценены  различными показателями, такими,  как  объем выпуска продукции, объем  продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные  показатели не способны оценить эффективность  деятельности предприятий. Это связано  с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация  по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими  показателями, характеризующими вложенные  в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической  литературе дается несколько понятий  рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Рассматриваемое предприятие по строке чистая прибыль  имеет отрицательное значение, тоесть убыток. Это значит, что рентабельность будет отрицательной или её вообще не будет.  Отрицательная рентабельность – это показатель убыточности производства на каждый рубль, вложенный в себестоимость. Она показывает, что себестоимость произведенной продукции выше, чем заработок ее реализации. При произведении анализа отрицательная рентабельность указывает на отсутствие запаса финансовой прочности производства. Чтобы избавиться от такого неприятного показателя необходимо производить анализ показателей рентабельности на каждую продукцию, грамотно производить управление ассортиментом. Положительный результат для предприятия в целом может дать оптимизация ассортимента. Также необходимо поискать возможность сокращения затрат, что повлечет снижение себестоимости.

Для данного предприятия  мы можем рассчитать только рентабельность продаж, так как прибыль от продаж является величиной положительной

Этот  показатель определяется по такой формуле: Прибыль (убыток) от продаж умножить на 100% делить на выручку от реализации продукции (работ, услуг).

на начало 2009: 9540/1617289*100 = 0,59

на начало 2010: 49028/1211975*100 = 4,04

Рентабельность  продаж характеризует удельный вес  прибыли в составе выручки  от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности. В данном примере рентабельность продаж имеет тенденцию к росту, это свидетельствует о повышении конкурентоспособности продукции на рынке, так как повышается спрос на продукцию.

Деловая активность

Деловая активность – это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Оборачиваемость средств, вложенных  в имущество организации, может  быть оценена:

а) скоростью оборота – количеством  оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал организации или  его составляющие;

б) периодом оборота – средним  сроком, за который возвращаются в  хозяйственную деятельность организации  денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии:

• широта рынков сбыта продукции (внутренних и внешних);
• деловая репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами данного предприятия;
• конкурентоспособность;
• наличие постоянных поставщиков и потребителей;
• степень выполнения плана, обеспечение выполнения поставленных задач и темпы роста основных показателей финансово-хозяйственной деятельности;
• уровень эффективности использования ресурсов предприятия;
• и т.д.

     Исходные  данные для анализа деловой  активности предприятия, тыс.  руб.    Таблица 10

Показатель	На  начало 2009 года	На  начало 2010 года
Выручка	1617289	1211975
Средний итог баланса	737578,5	684647
Нераспределенная  прибыль	-40755	-56970
Средняя величина основных средств	293292,5	294774,5
Средняя величина оборотных средств	401759,5	352447,5
Средняя величина запасов и затрат	190630	155073
Средняя величина дебиторской задолженности	203100,5	181118
Средняя величина кредиторской задолженности	281257,5	263312,5
Средняя величина собственного капитала	181543,5	158933,5

 

1) Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Показатель рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств:

на начало 2009: 1617289/293292,5 = 5,51

на начало 2010: 1211975/294774,5 = 4,11

2)  Коэффициент  общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции на средний за период итог баланса:

на начало 2009: 1617289/737578,5 = 2,19

на начало 2010: 1211975/684647 = 1,77

На начало 2009 года все средства предприятия совершили 2 кругооборота, а в 2010 году полный 1 кругооборот. Показатель имеет тенденцию к снижению, а значит замедление кругооборота средств предприятия.

3) Средний срок  оборота капитала характеризует продолжительность оборота всего капитала предприятия. Рассчитывается как отношение количества дней в году к коэффициенту общей оборачиваемости капитала:

на начало 2009: 365/2,19 = 166,67

на начало 2010: 365/1,77 = 206,21

4) Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, показывает, сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов. Рассчитывается как отношение выручки от реализации к средним остаткам оборотных средств:

на начало 2009: 1617289/401759,5 = 4,02

на начало 2010: 1211975/352447,5 = 3,44

5) Средний срок  оборота оборотных активов выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период. Выражается отношением количества дней в году к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств:

на начало 2009: 365/4,02 = 90,8

на начало 2010: 365/3,44 = 106,1

6) Коэффициент  оборачиваемости материальных оборотных  средств выражает скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму. Рассчитывается как выручка от реализации к средней величине запасов и затрат:

на начало 2009: 1617289/191630 = 8,48

на начало 2010: 1211975/155073 = 7,82

7. Средний срок оборота материальных средств показывает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период, показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Рассчитывается как отношение количества дней в году к коэффициенту оборачиваемости материальных оборотных средств:

на начало 2009: 365/8,48 = 43,04

на начало 2010: 365/7,82 = 46,68

8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятиям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значение показателя, что свидетельствует об улучшении ситуации в расчетах с дебиторами. Показатель рассчитывается как отношение выручки к среднегодовому значению дебиторской задолженности:

на начало 2009: 1617289/203100,5 = 7,96

на начало 2010: 1211975/191118 = 6,69

9. Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция. Рассчитывается как отношение количества дней в году к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности:

на начало 2009: 365/7,96 = 45,85

на начало 2010: 365/6,69 = 54,56

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия: если Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности < Коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, возможен остаток денежных средств у предприятия. Рассчитывается как отношение выручки к средней величине кредиторской задолженности:

на начало 2009: 1617289/281257,5 = 5,57

на начало 2010: 1211975/263312,5 = 4,61

11. Продолжительность оборота кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция. Показатель рассчитывается как отношение количества дней в году к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности:

на начало 2009: 365/5,57 = 63,84

на начало 2010: 365/4,61 = 79,17

12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала. Определяется как отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала:

на начало 2009: 1617289/181543,5 = 8,91

на начало 2010: 1211975/158933,5 = 7,63

13. Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя. Рассчитывается как сумма среднего срока оборота дебиторской задолженности и среднего срока оборота материальных оборотных средств:

на начало 2009: 45,85 + 43,04 = 88,89

на начало 2010: 54,56 + 46,68 = 101,24

14. Продолжительность финансового цикла характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня. Рассчитывается как разница между продолжительностью операционного цикла и продолжительностью оборота кредиторской задолженности:

на начало 2009: 88,89 – 63,48 = 25,41

на начало 2010: 101,24 – 79,17 = 22,07

15. Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия. Рассчитывается как отношение реинвестированной прибыли к средней величине собственного капитала:

на начало 2009: -49130,5/181543,5 = -0,27

на начало 2010: -68403,5/158933,5 = -0,43

 

           Показатели, характеризующие деловую активность предприятия             Таблица 11

	На  начало 2009 года	На  начало 2010 года	Изменение
Фондоотдача	5,51	4,11	-1,4
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	2,19	1,77	-0,42
Средний срок оборота капитала	166,67	206,21	39,54
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	4,02	3,44	-0,58
Средний срок оборота оборотных активов	90,8	106,1	15,3
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств	8,48	7,82	-0,66
Средний срок оборота материальных средств	43,04	46,68	3,64
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	7,96	6,69	-1,27
Средний срок оборота дебиторской задолженности	45,85	54,56	8,71
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,75	4,61	-1,14
Продолжительность оборота  кредиторской задолженности	63,48	79,17	15,69
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	8,91	7,63	-1,28
Продолжительность операционного цикла	88,89	101,24	12,35
Продолжительность финансового цикла	25,41	22,07	-3,34
Коэффициент устойчивости экономического роста	-0,27	-0,43	0,16