Шпаргалка по финансовому менеджменту

Внедрение системы бюджетирования означает для предприятия, как правило, серьезные структурные изменения  в экономический и финансовой работе. В результате управленческие процессы становятся более понятными  и прозрачными, выявляются неэффективные  структурные подразделения, усиливается  мотивация работников предприятия, обеспечивается привязка стратегических вопросов к тактическим. 
       Трудности внедрения бюджетированияна отечественных предприятиях обычно связаны с тем, что это требует: 
      – коренной перестройки всех бизнес-процессов предприятия;       – внедрения дорогостоящих средств автоматизации бюджетирования;       – повышения квалификации финансовых и всех управленческих работников;        – дополнительных затрат на оплату услуг консультантов;       – разработки нормативной базы;       – повышения исполнительской дисциплины внутренних правовых документов и т. д.

Система бюджетирования основана на ряде принципов:

1) единство  бюджетной системы – этот принцип  означает единство: а) нормативной базы; б) бюджетной документации; в) санкций и стимулов; г) методологии формирования и использования средств;

2) существование  границ доходов и расходов  между уровнями бюджетной системы.

Означает  закрепление видов доходов и  обязанностей за соответствующими субъектами управления;

3) самостоятельность  бюджетов. Этот принцип предполагает: а) право органов управления самостоятельно осуществлять бюджетный процесс; б) наличие собственных источников доходов у субъектов управления; в) право органов управления самостоятельно осуществлять расходование средств; г) недопустимость использования доходов, полученных дополнительно в ходе исполнения бюджета, сумм экономии и т. д.; д) недопустимость расходования средств других бюджетов для покрытия непредвиденных расходов бюджета;

4) всестороннее  отражение доходов и расходов  бюджетов. Означает, что все доходы  и расходы нужно воспроизводить  в бюджете. Кроме того, для полноты  картины необходима детализация  группы доходов и расходов  для выявления направлений денежных  потоков и видов издержек предприятия;

5) сбалансированность  бюджета. Подразумевает равенство  между суммой расходов и суммой  доходов, включая дополнительное  финансирование на покрытие дефицита  бюджета, т. е. обязательным  условием успешного функционирования  финансово-хозяйственной деятельности  является наличие финансовых  ресурсов, при недостатке которых  не все расходы могут быть  оплачены, что может привести  к нежелательным последствиям;

6) бездефицитность  бюджета. Принцип отсутствия дефицита  бюджета, т. е. формирование  бюджета таким образом, чтобы  расходы предприятия не превышали  его доходы. В случае возникновения  такой ситуации необходимо закладывание  в бюджет дополнительных источников  финансирования;

7) эффективность  и экономность использования  бюджетных средств. Означает, что  при исполнении бюджета необходимо  руководствоваться правилами разумного  расходования средств, стремясь  по возможности минимизировать  расходы;

8) достоверность  бюджета. Означает реалистичный, наиболее точный подход к составлению  бюджета, т. е. плановые данные, отраженные в бюджете, должны  иметь наименьший процент отклонений  от фактических показателей, быть  максимально надежными. Для выполнения  данного принципа необходим ответственный  подход и эффективный управленческий  аппарат. От составления бюджетов  центрами финансовой ответственности  напрямую зависит достоверность  генерального бюджета.

 

 

19. Виды бюджетов

С позиций  количественных оценок планирование деятельности предприятия представляет собой  так называемый генеральный бюджет, который состоит из взаимосвязанных  операционных и финансовых бюджетов. Операционные бюджеты имеют значение для планирования текущей деятельности, а также контроля исполнения, часто  используются руководителями структурных  подразделений. Что касается финансовых бюджетов, то они предназначены для  руководителей высшего звена, а  также для руководителей финансовых служб.

Непосредственно сам процесс в среднесрочной  и краткосрочной перспективах и  называется процессом бюджетирования.

Формирование  бюджета осуществляется финансовой службой предприятия, выполняющей  контрольную функцию наряду с  руководством, однако необходимо заметить, что в подготовке бюджета задействуются  и другие структурные подразделения, которые впоследствии отвечают за его  исполнение.

Конечно, не все  виды бюджетов входят в компетенцию  финансистов, однако последние должны знать содержание каждого бюджета.

Теория выделяет следующие виды бюджетов.

1. Операционные: 1) бюджет продаж; 2) бюджет производства;  3) бюджет п рямых затрат сырья и материалов; 4) бюджет прямых затрат труда; 5) бюджет переменных накладных расходов; 6) бюджет запасов сырья, готовой продукции; 7) бюджет управленческих и коммерческих расходов; 8) бюджет себестоимости реализованной продукции.

2. Финансовые: 1) бюджет формирования и распределения финансовых ресурсов (прогнозный баланс); 2) бюджет доходов и расходов (прогнозный отчет о прибылях и убытках); 3) бюджет денежных средств (прогноз движения денежных средств).

Оба блока  бюджетов взаимосвязаны, данные каждого  должны соответствовать друг другу. Более того, данные финансовых бюджетов вытекают из блока операционных, которые  выступают в общей системе  бюджетирования как исходная информация для финансового планирования.

Кроме вышеуказанных, выделяют также инвестиционные бюджеты. Очень часто руководители компаний сталкиваются с проблемами выделения  инвестиционной программы, а именно – строительство новых зданий, сооружений, приобретение нового оборудования, техники. В этом случае правомерно использование  инвестиционного бюджета. Цель его  заключается в детализации инвестиционной программы, т. е. выделении той информации, которую можно не увидеть в  бюджете движения денежных средств. Инвестиционный бюджет отражает: конкретные объекты инвестиций с указанием  точных параметров, источники финансирования. Иными словами, по результатам анализа  бюджета инвестиций руководителю или  любому уполномоченному им лицу должно стать понятно, во что, когда и  за счет каких источников предприятие  планирует совершать инвестиции в рассматриваемом периоде.

Классификация бюджетов

В зависимости  от специфики деятельности предприятия, а также от принадлежности к той  или иной отрасли бюджеты классифицируются:

1) по построению  по принципу «снизу вверх»  и «сверху вниз»: а) бюджеты, сформированные по принципу «снизу вверх», подразумевают под собой систему передачи данных от исполнителей руководителям структурных подразделений, а затем руководителям высшего звена; б) бюджеты, сформированные по принципу «сверху вниз», подразумевают движение данных от руководства кампании к сотрудникам.

Необходимо  отметить, что некоторые предприятия  используют смешанные варианты;

2) долгосрочные  и краткосрочные: по данному  классу бюджетов в настоящее  время идут споры касательно  того, что одни считают краткосрочными  те бюджеты, которые составлены  на срок менее года и год  (и, следовательно, долгосрочные  – на срок более года), другие  утверждают, что краткосрочные бюджеты  составляются на срок в два  года (долгосрочные – более двух  лет), иные, что краткосрочный формируется  на срок менее полугода (долгосрочный  – более полугода). Кроме того, очень часто краткосрочные бюджеты объединяют с долгосрочными, т. е. краткосрочный формируется в рамках долгосрочного в качестве уточнения;

3) непрерывные  (скользящие): подразумевают процесс,  когда по мере окончания бюджетного  периода к старому бюджету  добавляется новый;

4) постатейные:  предусматривают ограниченное расходование  средств со статей, т. е. в  случае, если по статье «коммерческие  расходы» было заложено 10 000, нельзя  израсходовать большую сумму;

5) с временным  периодом: данный тип бюджетов  подразумевает, что нельзя перенести  остаток денежных средств, не  израсходованный в прошлом периоде,  на последующий. Недостатком данного  типа бюджета является то, что  лимитирование остатков зачастую  приводит к нерациональному расходованию  денежных средств;

6) статичные  и гибкие:

а) статичные  содержат данные, не зависящие от объема производства; б) гибкие содержат данные, зависящие от какого-либо параметра (например, объема производства);

7) с нулевым  уровнем и преемственные:

а) с нулевым  уровнем – это бюджеты, которые  каждый раз составляются заново; б) преемственные – это бюджеты, составляемые по шаблону, в который лишь вносятся некоторые корректировки. Недостатком такого вида бюджета является то, что здесь возможно повторение старых недочетов и отклонений. Преимуществом же является более быстрый процесс формирования;

8) генеральные  и частные:

а) генеральные  – бюджеты, охватывающие всю деятельность предприятия, состоящие из нескольких бюджетов, т. е. являющиеся сводным бюджетом; б) частные – бюджеты отдельных структурных подразделений.

20. Финансирование деятельности организации за счет собственного капитала

 

Собственный капитал –  основа финансирования деятельности организации.

Под собственным капиталом  понимается общая сумма средств, принадлежащих организации на правах собственности и используемых для формирования активов.

 

Управление собственным  капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие организации. В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования. Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов организации можно представить следующим образом.  

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении организации, – она формирует основную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивая прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости организации. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно организациях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала организации они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов организации.

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению организациейдополнительного капитала путем дополнительной эмиссии и реализации акций или путем дополнительных взносов средств в уставный фонд. Для отдельных организаций одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь. В число прочих внешних источников входят бесплатно передаваемые организации материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21. Состав собственного капитала организации

 

Состав собственного капитала представлен в бухгалтерском  балансе (форма №1) и отчете об изменениях капитала (форма №3).

Общая сумма собственного капитала организации отражается итогом первого раздела «Пассива» баланса. Структура статей этого раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть, т.е. сумму средств, вложенных собственниками организации в процессе ее создания и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности.

Основу первой части собственного капитала организации составляет его уставной капитал – зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, являющихся взносом собственников (участников) в капитал организации (организации, для которых не предусмотрена фиксированная сумма уставного капитала, отражают по этой позиции сумму фактического взноса собственников в ее уставный фонд).

Вторую часть собственного капитала представляют дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и некоторые другие его виды.

 

·                   Уставный капитал – часть собственного капитала, образуемая за счет средств собственников организации (акционеров, участников и пр.) для обеспечения ее уставной деятельности.

·                   Добавочный капитал – включает эмиссионный доход, прирост стоимости имущества в результате переоценки, стоимость имущества, полученного организацией безвозмездно. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями организации и на другие цели. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.