Управление активами предприятия

  1.2 Содержание и последовательность анализа активов предприятия.

    Процесс управления активами является одной из важнейших составляющих функционирования предприятия как обособленного хозяйствующего субъекта. Практика работы предприятий подтверждает наличие прямой зависимости эффективности их деятельности от уровня качества и научной обоснованности системы управления в данной области. В связи с этим большое значение приобретают теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления.

   Мировая и отечественная экономическая наука внесла значительный вклад во всестороннее исследование активов: их экономического содержания, порядка представления, классификации, оценки. По поводу активов имеются самые разнообразные определения, которые обусловлены исследованием активов с позиций различных специальных областей знаний: экономики предприятия, финансового менеджмента, операционного и инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, логистики, контроллинга и др.

   При определении активов указывают некоторые отдельные их характеристики, такие как право собственности на объекты активов, денежную оценку их стоимости, натурально-вещественную форму существования активов, доходность активов, то есть характеристики, присущие активам, как объекту управления.

   Можно выделить два основных подхода к определению активов организации:

     1) как способа размещения и использования финансовых ресурсов;

     2) как отсроченных расходов, осуществленных в текущем периоде.

   Вещественная концепция трактует активы как предметы с определенным функциональным назначением. Расходная концепция характеризует активы как затраты, понесенные организацией в результате предшествующих операций с целью получения дохода от их дальнейшего использования.   

   Любой актив имеет три существенные характеристики:

          1) актив способен принести хозяйственную выгоду (доходы, прибыль)

              в будущем;

          2) активы находятся в распоряжении руководства организации, которое

              могло бы беспрепятственно задействовать их по собственному

              усмотрению или продать;

          3) активы являются результатом ранее осуществленных организацией

              сделок, т.е. пригодны к использованию в данный момент, а не

             находятся на стадии изготовления или доставки в рамках

             соответствующего договора.

    Американские специалисты считают, что при отсутствии хотя бы одной из этих характеристик объект учета не может быть признан активом.

   В российском законодательстве понятие активов не дается, хотя используется довольно часто, причем зачастую понятия «актив» и «имущество» не различаются, так, «имуществом признаются хозяйственные средства, контролируемые организацией в результате прошлых событий ее хозяйственной деятельности, и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем», «актив - это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает получение экономической выгоды в будущем». Данные определения близки друг к другу.

   Организации используют свои активы для производства товаров и услуг, способных удовлетворить желания и потребности покупателей, готовых платить за них, и тем самым увеличивать приток денежных средств компании. В рамках отечественного законодательства общий признак активов – способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем – присутствует лишь на уровне частного определения основных средств и нематериальных активов (п.4 ПБУ 6/01 «Учет основных средств», п.3 ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов»). Будущими экономическими выгодами является потенциальная возможность актива прямо или косвенно способствовать притоку или сокращать отток денежных средств или их эквивалентов в организацию.

   Таким образом, активы – это контролируемые организацией в результате прошлых событий экономические ресурсы, стоимость которых в момент приобретения может быть справедливо измерена, и от которых предприятие ожидает получение экономической выгоды.

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                     1.3 Классификация активов предприятия.

   Существует множество классификаций активов. Наиболее распространенной является двухмерная классификация активов, на основе которой строится процесс их выявления. Активы подразделяются по двум признакам (Рисунок 1):

      1) по материально-физической форме - на физические и финансовые;

      2) по признаку оборачиваемости - на внеоборотные, в том числе

          материальные и нематериальные, и оборотные, в том числе оборотные

          фонды и фонды обращения. 
 

           Рисунок 1. Классификация активов  предприятия 

    Внеоборотные активы.

   Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

-  основные  средства;

- нематериальные  активы;

- незавершенные  капитальные вложения;

- оборудование, предназначенное к монтажу;

- долгосрочные  финансовые вложения;

-  другие виды внеоборотных активов.

    Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

        а) они практически не подвержены потерям от инфляции, а,

            следовательно, лучше защищены от нее;

         б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе

           операционной деятельности предприятия; они практически защищены

            от недобросовестных действий партнеров по операционным ком

            мерческим сделкам;

       в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая

            выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой

            товарного рынка;

       г) они способствуют предотвращению (или существенному снижению)

           потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в

           процессе их хранения;

       д) им присущи большие резервы существенного расширения объема

            операционной деятельности в период подъема конъюнктуры

            товарного рынка.

Вместе с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования имеют ряд недостатков:

   а) они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;

   б) эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;

    в) в подавляющей части они относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

   Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам:

1. По функциональным видам:

    - Основные средства

    - Нематериальные активы

    - Незавершенные капитальные вложения

    - Оборудование, предназначенное к монтажу

    - Долгосрочные финансовые вложения

    - Другие виды внеоборотных активов

2. По характеру обслуживания  отдельных видов  деятельности  

      предприятия:

     - Внеоборотные активы, обслуживающие  операционную деятельность 

       (операционные внеоборотные активы);

    -Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность;

    - Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности

       персонала (непроизводственные внеоборотные активы);

  3. По характеру владения:

- Собственные  внеоборотные активы

- Арендуемые  внеоборотные активы

 4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям

     страхования:

- Движимые внеоборотные активы

- Недвижимые  внеоборотные активы

   Оборотные активы (в практике стран с рыночной экономикой их называют оборотным капиталом) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия.

   Оборотные средства – это денежные средства или другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение одного производственного цикла (как правило, одного года). Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из основных условий успешной деятельности предприятия.

Оборотные активы – это наиболее подвижная часть  капитала предприятия, которая в  отличие от основного капитала является более текучей и легко трансформируемой в денежные средства. К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топливо, энергия, тара, запасные части, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

    В зависимости от роли, которую играют производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. С точки зрения бухгалтерского баланса оборотный капитал представляет собой превышение текущих активов компании над ее краткосрочными обязательствами.

Под составом оборотных  средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

   Оборотные производственные фонды предприятий состоят трех частей:

-производственные  запасы;

-незавершенное  производство и полуфабрикаты  собственного изготовления;

-расходы будущих  периодов.

   Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов и запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

   Незавершенное производство и полуфабрикаты собственно изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.