Бизнес - планирование современного Детского центра

2.1. Связанные с покупательной способностью денег.

2.1.1.  Инфляционные и дефляционные риски.

2.1.2.  Валютные риски.

Риски, возникающие при осуществлении валютных операций, условно разделяют на 4 группы:

1.  Кредитные риски.

2.  Риск неплатежа — контрагент не может или не хочет выполнять взятое на себя обязательство, усугуб­ляется рисками, возникающими при осуществлении рас­четов (можно проверять репутацию контрагента, уста­новить лимиты по видам операций и контрагентам, обес­печение соответствующего покрытия по лимитам).

3.  Политические.

4.  Страновые риски — когда обязательства не могут быть выполнены из-за особенностей страны контрагента (война, катастрофы, моратории). Стоит ознакамливаться с рейтингом стран, открытие филиалов с представи­телями, установление ограничений и перестрахование.

5.  Риск неосуществления переводов — устанавли­ваемые государством ограничения на переводную кон­вертацию средств по экономическим причинам.

2. Финансовый риск.

1.  Риск изменения валютных курсов (потери вслед­ствие изменения курсов). Позиция форвардная откры­тая, позиция своп.

2.  Риск изменения процентных ставок.

2.1. Форвардные позиции (открытые и сбалансиро­ванные, когда сроки покупок и продаж не совпадают).

2.2.  Операции на денежном рынке, процентные сво­пы, фьючерсы. Все эти сделки должны хеджироваться

2.3.  Позиция своп.

3. Операционный риск.

3.1.              Риски, связанные с персоналом банка, обусловле­ны:

•  многообразием операций (при использовании множе­ства инструментов не всеми владеют одинаково хорошо);

•  слабой личностью (возможно избежание путем на­блюдения за сотрудниками);

•  амбициями или карьеризмом (планирование кадров);

•  нарушением правил поведения на рынке;

•  пробелами в образовании (внутренняя программа обучения);

•  недостаточная сопротивляемость стрессам (смена рабочих мест, наблюдение за сотрудниками);

•  недостаточная физическая выносливость;

•  неправильное понимание условий заключенной сдел­ки (использование современных средств связи и записи информации);

•  языковые проблемы (языковые школы, загранич­ные стажировки);

•  ошибки при выписки записок по заключенным сдел­кам (грамотно составленные бланки);

•  отсутствие взаимопонимания сотрудников (созда­ние благоприятной атмосферы);

•  престижные сделки (установки осуществления опе­раций, информирование руководства);

•  неудовлетворенность условиями работы, проблемы преданности (кадровое планирование).

3.2. Операционные риски связаны с использованием телефонов, персональных компьютеров, защитой и об­работкой информации.

3.3. Организационный риск:

•  неэффективная организация;

•  трудности в управлении;

•  неполные или неправильные платежные инструкции;

•  неадекватный информационный обмен;

•  распределение ответственности;

•  использование информации не сотрудниками банка.

4. Риски, связанные с мерами по контролю за про­ведением валютных операций:

•  правдоподобность (необходимо создание провероч­ных систем соответствия условий сделок);

•  отчетность (запись деталей необычных сделок и сотрудничество с контрольно-ревизионными органами);

•  внешний аудит;

•  использование автоматического указателя платеж­ных инструкций;

•              записи по сделкам (бланки, время, стандартные сокращения).

2.1.3. Риски ликвидности.

2.2. Инвестиционные риски.

2.2.1.  Риск упущенной выгоды - риск наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

2.2.2.  Риск снижения доходности возникает в ре­зультате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам:

•  процентные риски;

•  кредитные риски.

2.2.3.Риски прямых финансовых потерь;

•  биржевой риск — опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по сделкам, неплатежа комис­сионного вознаграждения);

•  селективный риск — риск неправильного выбора видов вложения капитала, видов ценных бумаг для ин­вестирования по сравнению с другими видами ценных бумаг;

•  риск банкротства — опасность полной потери пред­принимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам из-за неправильного выбора вложения капитала.

При анализе риска важным моментом является вы­явление источников и причин, поэтому необходимо оп­ределить, какие источники являются преобладающими.

По источнику возникновения принято различать риск:

1) собственно хозяйственный;

2) связанный с личностью человека;

3) обусловленный природными факторами.

По причине возникновения выделяют риски, являющиеся следствием:

1) неопределенности будущего;

2) непредсказуемости поведения партнеров;  

3) недостатка информации.

При определении риска как вероятности определен­ного уровня потерь выделяют:

1.  Допустимый риск — угроза полной потери при­были от того или иного проекта или предприниматель­ской деятельности в целом.

2.  Критический риск — не только потеря прибыли, но и недополучение предполагаемой выручки, когда затраты приходится возмещать за свой счет.

3.  Катастрофический риск — приводящий к банк­ротству предприятия, потере инвестиций или даже лич­ного имущества предпринимателя.

Для предприятий важно знать не только вероятность определенных потерь, но и вероятность того, что поте­ри не превысят того или иного уровня.

Практики предпочитают иную классификацию рис­ков при оценке капиталовложений:

1.  Деловой риск связан с крупными проблемами де­ятельности компании, зависит от изменения спроса на рынке, производственных затрат и технологического старения.

2.  Риск ликвидности — возникает, когда какой-либо актив может быть быстро реализован по своей ры­ночной стоимости.

3.  Риск неплатежа — невозможность выплаты про­центов по ценным бумагам и погашения суммы долга.

4.  Рыночный риск — изменение стоимости акций в результате колебания курсов на фондовом рынке.

5.  Процентный риск — изменение стоимости акти­вов из-за изменения ставки процентов или условий на денежном рынке и рынке капитала. Касается ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, особенно облигаций и недвижимого имущества.

6.  Риск покупательной способности — приобретение меньшей покупательной способности по сравнению с первоначальной (наиболее подвержены облигации).

7.  Банковские риски:

1.  Внешние — не связанные с деятельностью банка.

2.  Внутренние — потери по основной и вспомога­тельной деятельности банка.

Риски по основной деятельности:

•  кредитный;

•  процентный;

•  валютный;

•  рыночный.

Риски по вспомогательной деятельности:

•  потери по формированию депозитов;

•  риски по новым видам деятельности;

•  риски банковских злоупотреблений.

Банковские операции подвержены прошлому, теку­щему (операции по выдаче гарантий, акцепт перевод­ных векселей, аккредитивные операции) и будущему риску.

По характеру учета это могут быть балансовые и забалансовые риски.

Также выделяют риск несбалансированной ликвид­ности и лизинговых сделок.

В зависимости от источников возникновения и спо­собов устранения различают риск несистематический (специфический, диверсифицируемый) и системати­ческий (недиверсифицируемый, рыночный). Первый обусловлен доступностью сырья, успешными или не­удачными программами маркетинга, получением или потерей крупных контрактов, влиянием иностранной конкуренции, воздействием правительственных мер. Так как любые события специфичны для каждой отдельной компании, то их влияние можно легко устранить за счет распределения капитала между различными вида­ми инвестиций, компаниями, отраслями, регионами и странами. В этом случае потери одних будут перекры­ваться успехами других.

Недиверсифицируемый риск возникает из-за внешних событий, влияющих на рынок в целом: инфляция, вой­на, экономический спад, высокая ставка процента и др. На систематический риск приходится от 25 до 50% общего риска по любой инвестиции, причем устранить диверсификацией его нельзя.

Для ценных бумаг выделяют несколько видов специ­альных рисков:

•  капитальный риск— интегральный риск по порт­фелю ценных бумаг по сравнению с другими видами вложения средств.

•  селективный риск— риск потери дохода из-за не­правильного выбора вида ценной бумаги.

•  временный риск — риск потери дохода из-за не­правильного выбора времени для покупки или прода­жи ценной бумаги.

•  риск законодательных изменений— возможность по­тери средств из-за изменений в законах и положениях.

•  риск ликвидности— риск потери дохода при реа­лизации ценной бумаги из-за изменения ее ценности.

•  рыночный риск — риск потери дохода в связи с общим падением стоимости ценных бумаг на рынке.

•  кредитный риск— риск потери средств из-за не­соблюдения договора со стороны эмитента.

•  инфляционный риск — риск потери дохода из-за опережающего роста инфляции по сравнению с дохода­ми по ценной бумаге.

•  отзывной риск— риск потери доходов из-за до­срочного отзыва ценной бумаги эмитентом.

•  страновой риск— риск потери вложенных средств из-за ухудшения экономического положения или изменении политической ситуации в стране.

•  отраслевой риск— риск потери вложенных средств из-за ухудшения экономического положения отрасли.

•  риск предприятия— риск потери вложенных средств из-за ухудшения экономического положения предприятия.

•  валютный риск — риск потери дохода из-за изме­нения курса иностранный валюты.

Выделяют также краткосрочный риск, связанный с финансированием инвестиций и влияющий на ликвид­ные позиции компании; долгосрочный, связанный с выбором направлений инвестирования и конечным ре­зультатом инвестиций.

1.3 Методы снижения риска

Хозяйственная практика выработала систему мер, направленных на уменьшение риска до минимально возможного уровня, которые могут иметь самую раз­личную форму и содержание. Наиболее часто при этом применяются следующие группы методов: технические, правовые, организационно-экономические.

Технические методы основаны на внедрении раз­личных технических средств, например, систем проти­вопожарного контроля, банковских электронных рас­четов, охранной сигнализации и т. п.

К группе правовых методов относятся страхова­ние, залог, неустойка (штраф, пеня), поручительство (гарантия), задаток.

Организационно-экономические методы включают комплекс распорядительных мер, направленных на предотвращение потерь от риска в случае наступления неблагоприятных обстоятельств, а также на их компен­сацию в случае возникновения потерь. Они, как прави­ло, реализуются с помощью различных управленческих регламентов. Сюда можно отнести, например, запрет на курение в огнеопасных местах, систему поглощения рис­ка, то есть признание ущерба в случае невозможности использования иных способов минимизации риска или в случае малой вероятности опасного события, и т. п.

Рассмотрим подробно наиболее распространенные ме­тоды снижения риска в стратегическом планировании.

1. Страхование. Страхование, особенно в комплексе с другими методами, позволяет существенно снизить уровень хозяйственного риска при планировании и ре­ализации стратегии предприятия.

Страхование представляет собой систему возмеще­ния убытков страховщиками при наступлении страхо­вых случаев из специальных страховых фондов, фор­мируемых за счет страховых взносов, уплачиваемых страхователями.

Страхование может осуществляться в двух формах: обязательного и добровольного страхования. Страховым возмещением называется сумма денежных средств, выплачиваемых в счет возмещения ущерба при наступ­лении страхового случая. Страховым случаем призна­ется событие, с наступлением которого связывается выплата страхового возмещения. В случае использова­ния данного метода (компенсации потерь) риск носит название страхового риска.

Под ним понимается веро­ятное наступление страхового случая. В этом случае риск выражает объем возможной ответственности стра­ховщика по тому или иному виду страхования.