Бизнес - планирование современного Детского центра

Таблица 6

                            Дисконтированные денежные потоки в рублях

При запланированных объемах сбыта, издержек производства и ценах Детский центр будет работать прибыльно.

              Движение денежных средств отражает остатки денежных средств в динамике от периода к периоду. Денежные средства формируются за счет доходов:

              • капитала, вложенного в проект;

              • доходов от сбыта;

              • кредитов;

              • расходов:

              • текущих затрат;

              • начальных инвестиций;

              • погашение кредитов;

              • оплаты налогов;

              • выплаты дивидендов.

                            При строгом выполнении всех запланированных мероприятий в указанные сроки баланс наличности на конец каждого периода будет положительный.

                            Баланс отражает финансовое состояние предприятия на конец проектного периода. Из анализа балансов можно сделать вывод об устойчивом состоянии проекта. В стартовом балансе присутствует только собственный капитал.

                            При реализации проекта активы увеличиваются более чем в 20 раз.

                            Финансовые показатели проекта представлены в таблице 10.9 четырьмя группами:

              • ликвидности;

              • деловой активности:

              • финансовой устойчивости;

              • рентабельность.

Таблица 7

                                                                      Баланс в рублях

Таблица 8

Финансовые показатели

                            Интегральные показатели эффективности проекта рассчитаны на период до 5 лет.

              Таблица 9

                                                        Интегральные показатели

              Срок окупаемости определяет период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестированием в проекте, покрываются суммарными доходами от его реализации.

              Чистый приведенный доход отражает масштабы проекта и размер дохода, который может получить предприятие.

              Индекс прибыльности характеризует прибыльность проекта, в данном проекте он более чем в 2 раза превышает 1, или нормативную величину.

              Внутренняя норма рентабельности определяет норму дохода на вкладываемый капитал. Расчетный показатель превышает ставку дисконтирования и говорит о привлекательности проекта.

Заключение

В процессе реализации проекта под воздействием непредвиденных обстоятельств могут возникнуть отклонения показателей эффективности от расчетного значения. Исследование возможных отступлений от намеченного плана и их последствий принято называть анализом чувствительности. Целью анализа чувствительности является определение степени влияния варьируемых факторов на финансовый результат проекта. В качестве факторов, оказывающих наибольшее влияние на финансовые результаты, выступают

              • объем продаж услуг;

              • цена реализуемых услуг;

              • величина условно постоянных производственных издержек;

              • сумма инвестиционных затрат;

              • стоимость привлекаемого капитала;

              • инфляция;

              • налоги и др.

              Анализ чувствительности в данном проекте заключается в определении критических границ изменения влияющих факторов. Показателем, характеризующим финансовый результат, является величина чистого приведенного дохода.

              Результаты анализа чувствительности проекта показали следующие ограничения:

              • цены на услуги можно снижать не более чем на 5%;

              • объем продаж может быть ниже запланированного не более чем на 5%;

              • остальные факторы на устойчивость проекта не влияют. 

Библиография

1. Бринк И. Ю., Савельева Н. А. Бизнес – план предприятия. Теория и практика. Ростов н/Д: Феникс, 2009. – 384 с.