Финансовый менеджмент

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных годовых отчетов предприятия за 2008-2010 годы.

Таблица 1 отражает количество гектар занятых под культурами растениеводческого подкомплекса.

В отрасли растениеводства  сельскохозяйственное государственное  предприятие «Озерцы» занимается выращивание сельскохозяйственных культур для выполнения государственных планов и заданий по реализации сортовых семян, а также обеспечению скота кормами. Такими культурами является: зерно, зернобобовые, картофель, кукуруза, корнеплоды. Так же на корм скоту  возделываются многолетние  и однолетние травы. Основной кормовой культурой считается кукуруза. Основная заготовка травянистых кормов ведется на улучшенных сенокосах и пастбищах, площадь которых составляет 42,2% от всей площади сельхозугодий. Обеспеченность скота кормами составляет 97 %.

Таблица 2 – Приобретенная техника по лизингу за 2010 год

	получено по лизингу за 2010 год
	кол-во шт.	млн.руб.
Получено материально-технических  средств  - всего		1 369
в том числе: тракторы	2	64
зерноуборочные комбайны	1	425
кормоуборочные комбайны	1	402
Погрузчики	1	100
грузовые автомобили	1	97
Комбинированные почвообрабатывающие-посевные агрегаты	1	281

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных годовых отчетов предприятия за 2010 год.

В машинотракторном парке  КПСУП «Озерцы» находится вспомогательная  техника:23 ед. грузовых автомобилей, 31 ед. физических тракторов, 7 ед. комбайнов,  и различные прицепные агрегаты, служебные и специальные автомобили. Машинотракторный парк занимается перевозками сырья и продукции, ремонтом сельскохозяйственной техники, перевозкой работников , возделыванием и подготовкой  почв, посевом и уборкой урожая. Для производства растениеводческой продукции используется 89 ед.  оборудования и агрегатов как: МТЗ-80; КРН-4,2 ; КОН-2,8 ; КЗР-10; КГ-6-46к;  МТЗ-82; МТЗ 1221 Лайнер1500; Лида1300, МТЗ333022 ДЦ-1;СПП3,6;ППЗ-5-40. МТЗ-1221 + ПНО-(3+1)-42, МТЗ-82 + АКШ-3,6М, МТЗ-82 + С-6Т,  МТЗ- 3022-ППО-8-40, МТЗ-3022+АПП-4,5.

Таблица 3 - Поголовье скота

Вид скота	Поголовье скота, гол.
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
КРС молочного направления	902	900	898
КРС на выращивании и откорме	1426	1604	1571
Лошади, всего	32	29	26
В  том числе рабочие	32	29	26

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных годовых отчетов предприятия за 2008-2010 годы.

Из таблицы 3 видно как  изменяется поголовье различного вида скота на протяжении 2008-2010 годов. Продуктивность животных в немалой степени зависит от содержания животных. В летнее время скот содержится на пастбищах в беспривязном состоянии, зима же это стойловый период, где скот находится в  привязном состоянии. Удаление бесподстилочного навоза на фермах с привязной технологией содержания осуществляется транспортерами типа ТСН-3Б. На  фермах основной объем молочного сырья производится с использованием технологии привязного содержания животных и доением в стойлах на оборудовании типа АДМ-8А.[19]

Таким образом можно сделать  вывод, что у предприятия есть определенная база для дальнейшего развития по указанным выше задачам Государственное предприятие «Озерцы» обладает достаточными земельными ресурсами для обеспечения основного производства, постепенно закупает  новую технику по лизингу и располагает относительно приемлемой материально технической базой.

 

2.2 Анализ финансового состояния организации и его оценка

Анализ финансового состояния  начинают с изучения состава и  структуры имущества предприятия  по данным бухгалтерского баланса с  использованием методов горизонтального  и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса  позволяет дать общую оценку изменения  всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава  и структуры имущества дает возможность  установить размер абсолютного и  относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия  и отдельных его видов.

Прирост актива указывает  на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом  влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может  быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного  спроса на товары, работы и услуги предприятия  и т.п.

Показатели структурной  динамики отражают долю участия каждого  вида имущества в общем изменении  активов. Их анализ позволяет сделать  вывод том, в какие активы вложены  вновь привлеченные финансовые ресурсы  или какие активы уменьшились  за счет оттока финансовых ресурсов [18]

Для оценки динамики состава, структуры имущества по данным бухгалтерского баланса составляется аналитическая  таблица, которая представлена в  таблице 4 (приложении 1). Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 8112 млн. руб., или 34,5%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 4626 млн. руб., или на 26,16%, и увеличения стоимости оборотных активов на 3486 млн. руб., или на 59,91%.

В составе внеоборотных активов  имело место увеличение стоимости всех видов имущества, за исключением вложений во внеоборотные активы, там наблюдается снижение на 39 млн. руб., или на 6,61%. Наибольшим приростом отличились основные средства, они возросли на 4665 млн.руб., или на 27,30% что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных средств, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

 

В отчетном году расходы  в незавершенное строительство возросли на 213 млн. руб., или на 229%,их удельный вес в стоимости имущества увеличился на 0,7% и составил к концу 2010 года 1,%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В 2010 году стоимость оборотных активов составила 9304 млн. руб. По сравнению с 2008 годом она возросла на 3486 млн. руб., или на 59,91%. Однако, снизился показатель готовой продукции и товаров для реализации на8 млн. руб., или на 20,5%. Удельный  вес мобильного имущества в стоимости активов вырос на 4,5%.

Прирост оборотных активов  обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности  и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов  материальных ресурсов, сумма которых возросла на 2581 млн руб., или на 45,96%. На конец 2010 года их удельный вес составил 25,9%  и вырос на 2% по сравнению с 2008 годом.

В 2010 году сумма дебиторской задолженности возросла на 372 млн руб., или на 307,4%. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям (в нашем случае главным и основным потребителем является государство )готовой продукции, появления просроченной задолженности.

Денежные средства увеличились на 1 млн. руб., или на 50%, их удельный вес в стоимости активов вырос на 0,002% и к концу отчетного года составил 0,01%, что должно положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

В ходе анализа показателей  структурной динамики установлено, что на конец 2010 года 70,6% составляют внеоборотные активы и 29,4% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (96,6%), а в составе оборотных активов – материально-производственные запасы (96,5%).

Таким образом, за 2010 год наблюдается рост стоимости имущества предприятия. Темп прироста внеоборотных активов (26,16%) ниже, чем мобильных средств (59,91%), что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов, что положительно скажется на финансовой деятельности предприятия.

В мировой практике считается  целесообразным приобретать оборотные  материальные средства за счет краткосрочных  кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия [16].

Оценка динамики состава  и структуры источников собственных  и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 5 (приложение 2). Данные таблицы свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия в период 2008-2010 гг. на 8112 млн руб., или на 34,5%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 352 млн руб., или 2,6% и заемных средств на 7760 млн. руб., или на 70,0%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 4,3% обеспечено собственным капиталом и на 95,6 % – заемным капиталом.

Доля собственного капитала в общем объеме финансирования уменьшилась с 58,2% до 44,4%. Удельный вес заемного капитала соответственно увеличился с 41,8% до 55,6% к концу 2010 года. Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. Долгосрочные кредиты и займы увеличились в 2010 году  на 2648 млн. руб. , или на 57,6% по сравнению с 2008 годом их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 15%. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 5112 млн руб. или на 98 %, доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 58,8%.

Таким образом, в 2010 году наблюдается  небольшой рост собственных средств предприятия, и относительно высокий рост заемного капитала. И на конец 2010 года доля собственных средств предприятия составила 44,4%, а доля заемных средств соответственно составила 55,6%

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов [17].

Финансовая устойчивость предприятия оценивается рядом  показателей. Расчет этих показателей приведен в таблице 6:

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости предприятия

№	Название коэффициента	Формула расчета	2008г	2009г	2010г
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент концентрации собственного капитала	собственный капитал всего хозяйственных средств	0,58	0,54	0,44
2	Коэффициент финансовой зависимости	всего хозяйственных  средств собственный капитал	1,71	1,82	2,25
3	Коэффициент маневренности  собственного капитала	собственные оборотные средства собственный капитал	-0,29	-0,32	-0,58
4	Коэффициент концентрации заемного капитала	заемный капитал всего хозяйственных средств	0,41	0,45	0,55
5	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	долгосрочные  пассивы внеоборотные активы	0,31	0,29	0,32
6	Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	долгосрочные  пассивы долгосрочные пассивы + собственный  капитал	0,25	0,27	0,34
7	Коэффициент структуры заемного капитала	долгосрочные  пассивы заемный капитал	0,46	0,46	0,41
8	Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	заемный капитал собственный капитал	1,39	1,20	0,79