Характеристика организации как объекта управления на примере ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»

 

    Стратегия финансирования ЛК УРАЛСИБ на 2010 год:

• Trade & Export Finance,
• кредиты российских и иностранных банков,
• синдицированные кредиты на международном рынке,
• выпуск облигационных займов на внутреннем рынке.

    Стратегией  компании на 2010 год в работе с проблемными активами является сокращение текущего объема и предупреждение возникновения новой просроченной задолженности, реализация изъятого имущества через филиальную сеть Компании, а также оценка и повышение эффективности бизнес-процессов по работе с проблемными активами.

    Рис.7 - Структура лизингового портфеля по отраслям контрагентов 

    Таблица 6

    Ассортимент лизингового портфеля ООО «ЛК  УРАЛСИБ» 

 

    Для обеспечения стабильного и эффективного управления в Лизинговой компании «УРАЛСИБ»  значительное внимание уделяется формированию системы корпоративного управления, совершенствованию корпоративных  процедур и внутренней нормативной базы, становлению системы анализа и управления рисками. Совет Директоров, система Комитетов и Правление позволяют осуществлять корпоративное управление в соответствии с передовыми международными стандартами.

    Основной  задачей Совета Директоров является защита интересов акционеров, обеспечение устойчивого развития и роста капитализации Лизинговой компании «УРАЛСИБ» в том числе за счет:

• определения стратегии развития лизингового бизнеса;
• контроля реализации стратегических инициатив;
• формирования системы корпоративного управления;
• принятия решений о реализации инвестиционных программ;
• утверждения организационной структуры и организационных изменений;
• формирования системы риск-менеджмента;
• контроля за управлением основными рисками общества.

    При совете директоров сформирован Комитет по аудиту.

    В задачи Комитета входит:

• оценка кандидатов в аудиторы Лизинговой компании «УРАЛСИБ», оценка результативности внешнего аудита и выработка рекомендаций для продления/прекращения контракта с внешним аудитором;
• контроль учетной политики и соблюдение процедур формирования отчетности;
• анализ существенных изменений в законодательстве и оценка степени их влияния на результат
• финансово-хозяйственной деятельности и финансовую отчетность;
• оценка эффективности процедур, обеспечивающих соблюдение законодательства и Кодекса корпоративного поведения;
• анализ результатов проверок внешних регулирующих органов и выработка рекомендаций по вопросам соблюдения законодательных требований, имеющих существенное влияние на результат финансово-хозяйственной деятельности;
• оценка эффективности действующих процедур внутреннего контроля и управления рисками, подготовка предложений по их совершенствованию;
• надзор за подготовкой исполнительными органами отчетности и за объективностью этой отчетности.

    Анализ  факторов внешней  среды.

    Нестабильность  на финансовых рынках негативно отразилась на деятельности лизинговых компаний. По итогам 2008 года рынок лизинговых услуг в России резко сократился. Отсутствие активных продаж в 1 полугодии 2009 г. привело к падению основных показателей развития рынка лизинга до уровня 2005 года. Однако, в третьем квартале 2009 года рынок лизинга продемонстрировал признаки оживления. По данным «Эксперт РА», в июле-сентябре 2009 г. лизингодатели заключили новых сделок на сумму 3,03 млрд. долл. Указанная сумма на 45,7% меньше, чем объем новых сделок в 3 квартале 2008 года и на 62% меньше, чем в аналогичный период 2007 года. В то же время она превышает соответствующий показатель за первое полугодие (2,72 млрд. долл.), что свидетельствует о повышении активности участников рынка.

    Объем нового бизнеса за 9 месяцев 2009 года составил 5 696 млн. долл., а суммарный  портфель лизинговых компаний России – 32 301 млн. долл.

    Лизинговый  портфель ЛК УРАЛСИБ по состоянию  на 1.10.2009 г. составил 46 244 млн. руб., что соответствует 3-му месту в рейтинге крупнейших лизинговых компаний России «Эксперт РА» по итогам 9 месяцев 2009г.

 

    Рис.8 - ТОР-5 лизинговых компаний по объему лизингового портфеля на 01.10.2009 г., млн. руб. 

    Рис.9 - Доля рынка по объему лизингового портфеля на 01.10.2009 г.

    Доля  «Лизинговой компании УРАЛСИБ» на рынке  по размеру портфеля (предстоящих  к получению лизинговых платежей) на 01.10.2009 составляет 4,76%, что на 0,5% выше уровня предыдущего года.

    Партнеры ЛК УРАЛСИБ– это крупнейшие автодилеры, представляющие продукцию ведущих мировых производителей. Например:

• Hyundai;
• Группа компаний «Автомир»;
• Автохолдинг "РРТ";
• Компания «Восток-Моторс»;
• Автоцентр АНТ;
• Компания Триал;
• Автоцентр Алерон;
• Компания Сар-Моторс;
• Компания «Орбита-Юг»;
• Компания Форд Центр Покровск;
• Компания «УралСпецТранс»;
• Компания «AVTO-SNAB»;
• Компания "Восточная Техника";
• ЕвроТранс;
• ЕвроТрак Пермь;
• Компания Марубени;
• Компания НТИ-Универсал;
• Компания Агротехмаш;
• Компания Бенмер;
• Zeppelin;

    Оценим  основные риски компании.

    Риск  ликвидности. Под риском ликвидности понимается риск возникновения потерь вследствие неспособности компании обеспечить исполнение своих финансовых обязательств в полном объеме из-за возникновения дефицита ликвидных активов. Казначейство Лизинговой компании «УРАЛСИБ» осуществляет оперативное управление риском ликвидности, направленное на поддержание текущей, среднесрочной и долгосрочной ликвидности. Основными инструментами управления являются построение ежедневного кэш-плана, подготовка gap-отчетов и установление ограничений (лимитов) на разрывы ликвидности, формирование портфелей (резервов) ликвидных активов разного уровня. Активы и пассивы компании сбалансированы по срочности, нарушения gap-лимитов отсутствуют.

    Валютные  риски. Валютный риск является риском возникновения потерь вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют по открытым позициям в иностранных валютах. Для снижения данного риска казначейство Лизинговой компании «УРАЛСИБ» устанавливает и контролирует соблюдение лимита открытой валютной позиции. По результатам I квартала 2009 года короткая открытая валютная позиция в долларах и евро сократилась за счет досрочного погашения в начале 2009 года части кредитов и займов, номинированных в иностранной валюте.

    Страховые риски. Чтобы избежать рисков, связанных с повреждением либо утратой имущества, "Лизинговая компания УРАЛСИБ" работает только с аккредитованными страховыми компаниями.

    Процентные  риски. Снижение среднего значения плавающих ставок Libor и Euribor по результатам 2008 года имело положительное влияние на размер процентных доходов, полученных по договорам лизинга в этом периоде.

      Основной принцип компании в  области управления процентным  риском заключается в переносе  риска на клиента (лизингополучателя): Лизинговая компания «УРАЛСИБ» предусматривает в договорах лизинга, финансируемых за счет кредитов с плавающей ставкой, права и обязанности сторон по пересмотру общей суммы договора и величины лизинговых платежей в случае увеличения ставки Libor/Euribor относительно ставки на дату подписания договора лизинга.

    В 2008 году в связи со снижающимся  трендом указанных плавающих  ставок необходимость пересмотра условий  соответствующих договоров лизинга  отсутствовала.

    Кредитная политика компании на 2009 год ориентирована  на поддержание ликвидного и диверсифицированного лизингового портфеля, обеспечивающего доходность лизинговых операций, адекватную уровню принимаемого кредитного риска.

    Кредитные риски. Компания проводит систематический мониторинг кредитного качества активов. Одним из инструментов системы управления проблемной задолженностью является формирование и анализ реестра проблемных активов (ПА) и потенциально проблемных активов (ППА).

    Основной  и безусловный признак отнесения  актива к категории ПА—наличие просроченной задолженности по договору лизинга свыше 90 дней (nonperfoming loans).

    Потенциально  проблемные активы включают в себя договоры лизинга с просроченной задолженностью свыше 60 дней. После  погашения просроченной задолженности  соответствующий договор лизинга  продолжает находиться под мониторингом в реестре ППА в течение дополнительных 30–60 дней.

    В соответствии с политикой в области  формирования резервов Лизинговая компания «УРАЛСИБ» определяет степень обесценения  чистых инвестиций в лизинг на индивидуальной и коллективной основе.

    Одним из наиболее существенных показателей  степени обесценения чистых инвестиций в лизинг и, как следствие, размера  формируемого резерва является уровень  просроченных платежей по лизинговой сделке.

    С точки зрения менеджмента компании, определенную степень обесценения имеют все активы, по которым существует просрочка свыше одного дня. При этом необходимо принять во внимание тот факт, что степень такого обесценения не является однородной с точки зрения риска неполучения лизинговых платежей.

    Учитывая  исторический опыт, максимально существенный риск обесценения несут договоры лизинга, по которым имеется просрочка  свыше 90 дней. Вследствие этого, по данной группе договоров лизинга сформированы максимальные резервы. Чистые инвестиции в лизинг (за вычетом резервов), по которым на 01.01.2009 существует просроченная задолженность свыше 90 дней, составили 2,57 млрд руб.

    Несмотря  на то, что с точки зрения Лизинговой компании «УРАЛСИБ» договоры лизинга  с просрочкой более 90 дней несут  максимальный риск, компания, руководствуясь принципом консервативного подхода, формирует резервы по всем группам активов, в том числе по договорам лизинга, не имеющим просроченной задолженности. Консервативный подход в оценке рисков и формировании резервов обусловлен объективной оценкой риск-менеджмента компании возможности роста просроченной задолженности вследствие нестабильной рыночной коньюнктуры.

    Необходимо  отметить, что инвестиции в лизинг являются обеспеченными обязательствами: финансовые вложения компании в договоры лизинга обеспечены правами собственности на лизинговое имущество (помимо дополнительно применяемых инструментов, таких, как залог активов, залог доли в капитале, гарантии и поручительства). В Компании действуют процедуры, определяющие приемлемость и размер необходимого обеспечения, а также процедуры мониторинга справедливой стоимости объектов лизинга и дополнительного обеспечения.

    На 31.12.2008 справедливая стоимость лизингового  имущества по договорам лизинга, имеющим просроченную задолженность  свыше 1 дня (в том числе носит технический характер), составила 23,8 млрд руб. Чистые инвестиции в лизинг по этой категории договоров — 17,7 млрд руб. Таким образом, на конец 2008 года по данной группе активов справедливая стоимость имущества покрывает размер кредитного риска на 135%.