Информационное обеспечение финансового менеджмента

       Существует три варианта обстоятельств (А,В,С), с которыми может столкнуться руководитель, оценивая затраты и выгоду от дополнительной информации.

       

     По  варианту “А” выгода от каждой дополнительной единицы информации равна затратам на ее получение. В той мере, в  какой руководство готово платить  за получение дополнительной информации, оно будет иметь дополнительную выгоду. Однако ограничения временных  и интеллектуальных возможностей менеджера  в плане усвоения и использования  все большего количества информации должны, в конечном счете, сделать  покупку дополнительной информации экономически нецелесообразной.

     По  варианту “В” расходы на получение  дополнительной информации перекрываются  выгодами до определенной точки. За нею  руководству не следует стремиться к получению дополнительной информации, поскольку даже при улучшении  решения с ее помощью расходы  превысят выгоду.

     По  варианту “С” выгоды от получения  дополнительной информации, очевидно, превосходят затраты на нее. В  такой ситуации получение дополнительной информации явно желательно. Тем не менее, и в этом случае временные  и интеллектуальные ограничения  должны, в конечном счете, резко снизить  пользу от приобретения информации.

       
 

     1.2Финансовая отчетность

     К инструментам финансового менеджмента  принято относить финансовую отчетность и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе, финансовое планирование.

     Финансовая  отчетность – это система форм бухгалтерского и финансового учета  для целей предоставления обобщенной информации внутренним и внешним  пользователям.³

     Финансовая  отчетность в условиях рынка для  двух групп пользователей, непосредственно  заинтересованных в ней.

     К первой группе относятся следующие  внешние пользователи:

     1. Кредиторы. Они заинтересованы  в сохранении устойчивого финансового  состояния компании, позволяющего  своевременно погасить ссуду  и проценты по ней. В группу  кредиторов можно отнести следующих  субъектов хозяйственной деятельности:

     а). Банки, выдающие ссуды различной  срочности под конкретные инвестиционные проекты или для восполнения  недостатка собственных оборотных  средств. Оценка финансового состояния  обычно осуществляется банками самостоятельно по данным финансовой отчетности с  привлечением дополнительных источников информации.

     б). Поставщики компании — они также  являются кредиторами в случае отсутствия предоплаты со стороны покупателя. Данная ссуда, в отличие от банковской, выдается не в денежной, а в товарной форме. В случае бартерных расчетов ее возврат также будет осуществляться в материально-вещественном виде.

     в). Покупатели продукции, кредитующие  компанию-продавца на сумму предоплаты ее товаров.

     Как правило, две последние разновидности  кредиторов не производят оценку финансового  состояния предприятия, что является явным недостатком в их работе, т.к. риск неполучения средств за реализованную продукцию или  потери предоплаты достаточно высок, а  это создает угрозу финансовому  положению самого кредитора.

     Кроме кредитных, у покупателей и продавцов  есть другие интересы в отношении  предприятия: сохранение соответственно источника поставок или рынка  сбыта. В отдельных случаях на рынке может существовать только один производитель/покупатель необходимой продукции и если его финансовое состояние ухудшается, то контрагенты такого монополиста сами могут оказаться в тяжелой ситуации.

     Кредитование  со стороны поставщика или покупателя может сопровождаться оформлением  векселей. При продаже такого векселя  первоначальным кредитором сторонней  организации у предприятия-заемщика появляется новая разновидность  контрагентов, заинтересованных в информации о его платежеспособности.

     г). Участники рынка долговых ценных бумаг. Круг заинтересованных лиц значительно  расширяется, если предприятие кроме  векселей эмитирует и другие долговые обязательства, свободно обращающиеся на рынке.

     Состав  данной разновидности кредиторов разнороден — это могут быть банки, финансовые компании, паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, другие предприятия, частные лица. На этом рынке на оценку долга действует множество факторов, которые связаны с финансовым состоянием эмитента косвенно, либо вообще не связаны.

     2 Государство в лице местных  и федеральных органов власти. Их заинтересованность выражается  в:

     — сохранении и росте экономического потенциала региона и страны в  целом;

     — поступлении доходов в бюджет;

     — обеспечении необходимого уровня занятости  населения;

     — производстве необходимых товаров, работ, услуг.

     На  практике первоочередным интересом  государства к предприятию является фискальный интерес. Неудовлетворительное финансовое состояние многих компаний не позволяет аккумулировать необходимый  размер доходов бюджета как с  помощью налогов, так и в виде дивидендных платежей (в случае, если государство является собственником  предприятия). Кроме того, поддержка  государством предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием, но имеющих  большое значение для региона, в  котором они расположены, увеличивает  бюджетные расходы.

     Именно  государство регламентирует виды, сроки, порядок ведения учета, составления  и предоставления отчетности субъектами хозяйственной деятельности. Однако в силу того, что отчетная информация поступает в разные ведомства  (налоговая инспекция, госкомитет по статистике, ФКЦБ и т.п.), ее получение и использование иногда бывает затруднительным даже для органов власти.

     3. Конкуренты фирмы — единственная  группа контрагентов, заинтересованная  в ухудшении ее финансового  состояния и банкротстве. Они  могут получить необходимую информацию, как из официальной отчетности, так и из прочих источников (при этом часто используются противозаконные методы).

     Ко  второй группе относятся следующие  внутренние пользователи:

     1. Собственники предприятия. Они  заинтересованы в сохранении  и приумножении стоимости своего  вклада в предприятие и начислении  доходов от владения им, что  возможно лишь при сохранении  устойчивости его состояния. Владение  предприятием может осуществляться  как через приобретение его  акций, так и выкупом паев/долей  (если предприятие создано не  в форме АО). В первом случае  рынок ценных бумаг может вносить  значительные коррективы в оценку компании. Во втором — система “предприятие — его владельцы” более замкнута и собственникам, как правило, доступен больший объем внутренней информации, которым необходимо уметь воспользоваться.

     2. Работники предприятия. Частично  их интересы носят кредитный  характер — относительно заработка,  который еще не уплачен за  отработанное время. Однако кроме  способности предприятия своевременно  и в полном размере выполнять  свои текущие обязательства перед  сотрудниками по заработной плате,  последних интересуют перспективы  сохранения их рабочего места  в данной фирме, увеличение  оплаты труда, пакета социальных  льгот — все это во многом  зависит от финансового состояния  работодателя.

     3. Среди наемных работников предприятия  следует особо выделить группу  менеджеров, которые лично заинтересованы  в укреплении финансового состояния  и позиций фирмы на всех  направлениях ее деятельности. Банкротство  предприятия для них сопровождается  не только потерей рабочего  места, но и потерей профессионального  имиджа. Кроме того, руководители, как  правило, являются и совладельцами  предприятия, что увеличивает  их потери в случае банкротства.  Именно менеджерам доступен максимальный  объем информации о его состоянии  и деятельности, на основании  изучения которой происходит  принятие управленческих решений  в производственной, коммерческой  и финансовой сферах деятельности.

     В условиях рыночной экономики круг пользователей  отчетности значительно шире, чем  в условиях планово-административной системы, где единственным внутренним и внешним пользователем отчетности выступало государство либо в  форме вышестоящих звеньев управления (министерства, налоговые органы, статистические службы), либо в лице руководства предприятия, которое было ориентировано на выполнение государственных планов и заданий.

     Требования к финансовой отчетности

     Основными бухгалтерскими документами предприятия  являются:

     1.Квартальный  и годовой бухгалтерский баланс;

     2.Квартальный  и годовой отчеты о финансовых  результатах;

     3.Приложения  к годовому балансу;

     4.Характеристика  движения собственного капитала  и фондов предприятия;

     5.Движение  заемных фондов;

     6.Дебиторская  и кредиторская задолженности;

     7.Финансовые  вложения и долгосрочные инвестиции;

     8.Справки  о платежах и социальные фонды,  налоговую инспекцию.

     Для финансового менеджера наибольшую ценность имеет бухгалтерская отчетность. Согласно бухгалтерская отчетность - это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляющаяся на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

     Статьей 13 Закона определен состав бухгалтерской  отчетности коммерческой

     организации:

     - бухгалтерский баланс;

     - отчет о прибылях и убытках;

     - приложения к ним, предусмотренные  нормативными актами;

     - аудиторское заключение;

     - пояснительная записка.

     В данный набор входят достаточно разноплановые  документы как по структуре, так и по источникам возникновения.

     Состав  бухгалтерской отчетности уточняется в приказах Минфина РФ «О годовой (квартальной) бухгалтерской отчетности организаций».

     В частности, в состав годовой отчетности за 2010 г. входят:

     Как и прежде, в состав годовой бухгалтерской  отчетности входят:

     - Бухгалтерский баланс (форма N 1);

     - Отчет о прибылях и убытках  (форма N 2);

     - Отчет об изменении капитала (форма  N 3);

     - Отчет о движении денежных  средств (форма N 4);

     - Приложение к бухгалтерскому  балансу (форма N 5).

     Бухгалтерский баланс-это сводная таблица, отражающая в денежной форме размещение, использование  и источники средств предприятия. Она разделена на две части: актив  и пассив. Актив (левая часть) содержит группировки ресурсов предприятия, пассив (правая часть) отражает источники формирования ресурсов, т.е. идет рассмотрение одних и тех же средств, но с разных точек зрения. Итоги обеих частей совпадают.⁴

     До  XX века в России каких-либо законодательных документов, регламентирующих структуру отчета и отчетности, не было.

     Первым  российским ученым, занявшимся упорядочением  отчета и отчетности, был А.К. Рощаховский. В 1938г. была проведена банковская реформа – баланс был сделан пригодным для анализа. В 1940 г. был утвержден единый план счетов бухгалтерского учета. Он был громоздким, и ежегодно в него вносились дополнения и уточнения. В балансе 1960-х гг. в активе было 83 статьи, а в пассиве-80 статей. В 1990-1991 гг. статьи были укрупнены и сокращены. В настоящее время отечественная бухгалтерская отчетность по основным параметрам соответствует международным требованиям, но есть и серьезные различия (иная последовательность, более укрупненная информация: показателями выступают прибыль, рентабельность, убытки).