Информационное обеспечение финансового менеджмента

     Основной  требование к информации, представленной в отчетности, заключается в том, что она должна быть полезна для  пользователей. Чтобы информация была полезной, она должна отвечать следующим  критериям:

1. Требование к качеству финансовой отчетности;
2. Элементам финансовой отчетности;
3. Принципам включения данных в отчетность.

     Прежде  всего, отчетная информация должна отвечать критериям уместности, достоверности, сопоставимости и понятности.

• Уместность означает, что финансовая отчетность должна содержать информацию, которая влияет на принятие решений пользователями, позволяет вовремя оценить прошлые, настоящие и будущие события, подтвердить и скорректировать их оценку, сделанную в прошлом.
• Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки независимыми третьими лицами, нейтральностью данных. Информация считается правдивой в том случае, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, которые могут повлиять  на принимаемое решение, а также не фальсифицирует события хозяйственной жизни. Требование преобладания экономического содержания над юридической формой предполагает, что все включаемые в отчетность сведения рассматриваются, прежде всего, с точки зрения их экономического содержания, даже если их юридическая форма предполагает другую трактовку. Возможность проверки должна обеспечиваться правильным выбором и применением методов учета с тем, чтобы они наиболее адекватно отражали деятельность предприятия за отчетный период. Наконец, нейтральность данных предполагает, что включенная в отчетность информация должна быть беспристрастной по отношению ко всем группам пользователей и не должна оказывать давление на выбор делового решения.
• Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки (разумеется, это относится к внешним пользователям, в частности к акционерам, которые далеко не всегда являются экономистами). Как отмечалось в международных стандартах отчетности, даже если операции, отражаемые в отчетности, отличаются высокой степенью сложности, это не может служить оправданием предоставления отчета, не доступного для понимания пользователя.
• Сопоставимость отчетности предполагает возможность сопоставления данных о деятельности различных предприятий или о деятельности одного и того же предприятия за разные периоды времени. Сопоставимость должна быть достигнута за счет постоянства используемых методов учета (например, методов материально-производственных запасов, методов исчисления амортизации и др.), если предприятие по каким либо причинам изменило методы учета, оно должно отразить эти изменения в примечаниях к отчетности, с тем, чтобы пользователи могли также сделать соответствующие корректировки. Вместе с тем принцип постоянства в использовании учетных методов не рассматривается как самоцель, он не должен сдерживать внедрение новых методов учета, даже если этого требуют изменившиеся условия рынка. В новых условиях отчетность, помимо инструмента оценки плановых заданий, должна стать средством взаимодействия предприятия и рынка. Информация должна быть полной, понятной и соответствовать определенным правилам.

       Элементы финансовой  отчетности

     Для того чтобы отчетная информация была полезной, она должна включать определенный набор показателей. Эти показатели отражают укрупненную группировку  статей бухгалтерского учета и называются элементами финансовой отчетности. Основными  элементами выступают активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства предприятия  и источники финансирования этих средств на определенную дату. Остальные  отражают операции и события хозяйственной  жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение  определенного периода и обусловили изменения в первых трех элементах. Все эти элементы отражаются в  соответствующих формах финансовой отчетности.

     В различных странах существует различный  перечень форм отчетности, которые  должны представлять предприятия. Основными  формами считаются баланс и отчет  о прибыли. Кроме того, в зависимости  от законодательства предприятия различных  стран представляют отчет о накопленной (нераспределенной) прибыли, движении собственного капитала, об изменениях в финансовом положении, о движении денежных средств, различного рода примечания и дополнения к финансовой отчетности.

     Каждая  единица информации включается в  соответствующий элемент отчетности, исходя из того, что регистрация  этой информации производилась в  соответствии с определенными концептуальными принципами бухгалтерского учета и существующими некоторыми ограничениями на опубликование данных о деятельности компании.

     К концептуальным принципам относятся  следующие:

1. Принцип двойной записи
2. Принцип единицы учета. Принцип означает, что хозяйственная единица, которая идентифицируется в отчетности, отделяется от его собственников или других единиц. Единица учета - это каждое отдельное предприятие, в отношении которого ведется бухгалтерский учет и составляется отчетность. Этот принцип предполагает также различное толкование учета и юридического лица.

     Вместе  с тем все страны можно разделить  на две группы с точки зрения юридического подхода:

     1.Аргентина,  Франция, Германия, Дания считают,  что все основные принципы  учета отчетности определены  законом. Этот принцип можно  определить так: Разрешено делать  то, что разрешено законом (определение  юридическое);

     2. США, Великобритания, Нидерланды  считают, что система учета  строится по принципу: можно все,  что не запрещено законом (определение  бухгалтерское).

     Можно выделить целый ряд принципиальных основ учета и отчетности, которые  обеспечивают выполнение функций финансовой отчетности – капитальной информационной базы.

     В целом можно выделить два основных механизма, которые обеспечивают связь  предприятия и рынка через  финансовую отчетность: стандарты финансового  учета и отчетности и аудиторская  проверка.

     Стандарты финансового учета и отчетности – это определение правила  ведения финансового учета и  отчетности и составление отчетности с целью отражения эффективности  финансовых решений, принятых за отчетный период соответствующей компанией, которые отражаются в ее финансовом положении и положении на рынке ценных бумаг. Стандарты служат определенного рода юридически закрепленным консенсусом различных заинтересованных субъектов рыночной экономики и разрабатываются, исходя из накопленного опыта, практической необходимости, результатов научных исследований, здравого смысла, традиций и других подобных факторов. Вопрос стандартов учета и отчетности особенно актуален для России, поскольку в настоящее время в стране реализуется Государственная программа перехода в принятую в международной практике систему учета и статистики в соответствии с требованиями развития рыночной экономики.

     Однако  международная практика неоднородна. Прежде всего, различают национальные и международные стандарты.

     Национальные  стандарты учета и отчетности разрабатываются отдельными странами. В разных странах эти стандарты  называются по-разному. Кроме того, их разработкой занимаются различные  органы. В одних странах это  преимущественно прерогатива государственных  органов, в других – профессиональных организаций.

     Система показателей информационного обеспечения  финансового менеджмента

     С помощью финансовой отчетности можно  судить о финансовом состоянии предприятия. Для этого необходимо рассчитывать следующие группы показателей:

     следующие группы показателей:

     - ликвидности;

     - финансовой устойчивости;

     - деловой активности;

     - рентабельности.

     Данные  показатели рассчитываются по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Финансовое положение предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают особенность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. То есть, чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного вида актива. Основным признаком ликвидности считается формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности. Ликвидность не тождественна платежеспособности.

               Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Ликвидность менее динамична по сравнению  с платежеспособностью, поэтому коэффициенты ликвидности обычно изменяются в некоторых предсказуемых границах. А показатели платежеспособности - весьма изменчивы буквально со дня на день. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

     Основным  абсолютным показателем считается  величина собственных оборотных средств (СОС), который рекомендуют считать по формуле:

          СОС = Оборотные активы - Краткосрочные  обязательства

     Из  относительных показателей можно  выделить следующие:.

     - коэффициент текущей ликвидности;

     - коэффициент срочной (быстрой)  ликвидности;

     - коэффициент абсолютной ликвидности.

          Коэффициент текущей ликвидности  (КЛТ) дает общую оценку

     ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) и рассчитывается по формуле:

                                            Оборотные активы

          КЛТ=      ____________________________________________

                                 Краткосрочные обязательства

     Значение  этого показателя существенно изменяется по отраслям и видам деятельности. Рекомендуемое значение - от 1 до 2 (иногда 3). Превышение этих границ считается нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

     Коэффициент срочной ликвидности исчисляется  по более узкому кругу оборотных активов, т. е. из расчета исключена наименее ликвидная часть -производственные запасы.

                                    Дебиторская задолженность + Денежные средства

     КЛС     =    __________________________________________________

                                  Краткосрочные обязательства

     В России оптимальное значение данного коэффициента определено на уровне 0,7-0,8.

          Коэффициент абсолютной ликвидности  (платежеспособности) является

     наиболее  жестким критерием ликвидности  предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

                                   Денежные средства

         КЛА=                _____________________

                                 Краткосрочные обязательства          

     В России его оптимальный уровень считается равным 0,2-0,25.

       Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, со степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко:

     1. С позиции структуры источников  средств.

     2.  С позиции расходов, связанных  с обслуживанием внешних источников.

     Соответственно  выделяют две группы показателей: коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия.