Кредитная политика организации

   По данным современных авторов оптимальным для России считается соотношение собственного и заемного капитала примерно 1 : 1. Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач, которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании.

- максимизации  прибыли компании,

- минимизации  издержек, достижения динамичного  развития компании (расширенное  воспроизводство),

- утверждения  конкурентоспособности 

Финансирование  данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после  использования всех собственных  источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

Следующим этапом в ходе совершенствования  кредитной политики является определение  наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств:

- средства  инвесторов (расширение уставного  фонда, совместный бизнес);

- банковский  или финансовый кредит (в том  числе выпуск облигаций);

- товарный  кредит (отсрочка оплаты поставщикам);

- использование собственного «экономического превосходства»

Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется  банками. Это один из наиболее дорогостоящих  видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость  надежного обеспечения, «создание» солидных балансовых показателей. Не смотря на дороговизну и проблематичность привлечения, возможности банковского кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы компанией на высоком уровне. Если проект, реализуемый компанией действительно рассчитан на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

Необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование  временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации. Управление кредиторской задолженностью предполагает:

- правильный  выбор формы задолженности (банковская  или коммерческая) с целью минимизации  процентных выплат и затрат  на приобретение материальных  ценностей; 

- установление  наиболее удобной формы банковского  кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог);

- недопущение  образования просроченной задолженности,  связанной с дополнительными  затратами (штрафные санкции,  пени).

     Если  говорить о дебиторской задолженности, существует много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.

     - Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени их составления.

     Для ускорения взимания платежей можно  направлять счета - фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, счета на крупные суммы должны выставляться немедленно.

     - Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с неподчиняющихся покупателей.

     Необходимо  классифицировать дебиторские задолженности  по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.

- Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

- Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация. 

3.2. Подходы к совершенствованию  кредитной политики Трест Осркмежрайгаз» 

       Тресту  «Орскмежрайгаз» можно предложить следующие рекомендации по совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью:

       - ужесточить механизм истребования долга. Для этого предприятию рекомендуется применять систему штрафов, что должно быть предусмотрено в условиях договора с контрагентами. Кроме того, в условиях договора необходимо предусматривать сроки расчётов за отпускаемую предприятием продукцию;

       - своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым  в первую очередь относятся:

       - просроченная задолженность поставщикам свыше 3 месяцев;

       - просроченная задолженность покупателей свыше 3 месяцев;

       - просроченная задолженность по оплате труда;

       - просроченная задолженность по платежам в бюджет;

       - просроченная задолженность  по платежам во внебюджетные фонды.

       - необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с дебиторами, особенно по отсроченным задолженностям;

     - оценивать состав дебиторской задолженности по отдельным ее «возрастным» группам;

     - проводить анализ финансового состояния сомнительных в платежном   

 отношении дебиторов;

     - следить    за    соотношением    дебиторской     и    кредиторской задолженности.

     Бухгалтерия организации должна строго контролировать структуру просроченной дебиторской  задолженности, вести работу по ее взысканию.

       Просроченная  дебиторская задолженность является иммобилизацией активов организации, выведением части активов из хозяйственного оборота.

       Согласно  учетной политики Треста «Орскмежрайгаз»  по истечении срока исковой давности дебиторская задолженность не списывается на забалансовые счета, а учитывается в балансе на счетах 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»,  76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

       Для своевременного взыскания дебиторской  задолженности необходимо данные о просроченной дебиторской задолженности передавать юрисконсультам для ее взыскания.

       Если  срок исковой давности истек и  взыскать дебиторскую задолженность, несмотря на принятые организацией-кредитором меры по ее взысканию, не представляется возможным, то такая задолженность подлежит списанию на финансовые результаты деятельности организации. Организации необходимо эту задолженность  отражать на  забалансовом счете 007 "Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов" в течение пяти лет с момента списания задолженности для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения имущественного положения должника.

        По результатам проведенной на последний день отчетного периода инвентаризации дебиторской задолженности необходимо создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. Величину резерва определять отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.

       С целью максимизации притока денежных средств Тресту «Орскмежрайгаз»  следует разрабатывать широкое  разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.

       В Тресте «Орскмежрайгаз» не имеется  достаточной суммы денежных средств  для покрытия кредиторской задолженности.

       Тресту  «Орскмежрайгаз» необходимо  пересмотреть условия кредитования дебиторов:

       Покупатель  получает скидку 1% в случае оплаты полученного  товара в течение 10 дней с момента  получения товара;

       При  предоставлении  Трестом «Орскмежрайгаз»  скидки 1%  своим 

контрагентам   Трест потеряет 3202400руб.

       Но  система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ.

       Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

       Предусматривать в договорах с покупателями и заказчиками изменение цен на продукцию в зависимости  от срока оплаты:

      - покупатель оплачивает    полную    стоимость,     если   оплата  производится в период с 11-го  по 30-й день кредитного периода;

      - в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты;

       При расчетах с дебиторами, предусматривать  предоплату в размере 30% от суммы  заключенных договоров.

       В 2006г. Трест «Орскмежрайгаз» заключил договоров на 320240тыс.руб.

       При условии предоплаты приток денежных средств в Тресте составит 96072тыс.руб.

       Исходя  из проведенного анализа данной организации, можно порекомендовать: более тщательно  следить за движением денежных потоков, направить все силы на увеличение реализации продукции либо не приобретать слишком большое количество товарно-материальных запасов впрок, чтобы не увеличивать кредиторскую задолженность, т.к. это приводит к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.