Отчет по производственно-профессиональной практике

                   где  СК – собственный  капитал, руб.;

                СПС – средства, приравненные  к собственным, руб.;

                ВА – внеоборотные активы, руб. 

       

2. Долгосрочный  оборотный капитал  (ДОК) можно  вычислить по формуле:

    

,                                             (2)

                   где  СК – собственный  капитал, руб.;

                ДКЗ – долгосрочные займы и  кредиты, руб.;

                ВА – внеоборотные активы, руб. 

3. Оборотный капитал  (ОК) рассчитывают по формуле:

       ,                                      (3)

                   где  СК – собственный  капитал, руб.;

                ДКЗ – долгосрочные займы и  кредиты, руб.;

               ККЗ- краткосрочные кредиты и  займы, руб.;

               ВА – внеоборотные активы, руб.

            Показатели на начало 2010г. и конец 2010г. для оценки финансовой устойчивости представлены в таблице 2. 
 
 

    Таблица 2.

        

       Из  таблицы 2 видим, что предприятие  на период с начала 2010 года  и конец 2010 года нуждается в собственном оборотном капитале и долгосрочном оборотном капитале, показатели по которым равны. В оборотном капитале на начало периода наблюдается избыток, но на конец периода отмечается уже отрицательная величина (т.е. недостаток).  Таким образом, можно сделать вывод, что анализируемое предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, которое может быть вызвано нарушением платежеспособности, однако, предприятие имеет возможность восстановить равновесие путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно. 
 
 
 
 

3. Анализ  ликвидности и платежеспособности.

       В условиях массовой неплатежеспособности и применения по многим предприятиям процедур банкротства объективная  и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой  оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности и степени ликвидности  предприятия.

     Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства  активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность  предполагает постоянное равенство  между ее активами и обязательствами  одновременно по общей сумме, срокам превращения в деньги (активы) и  срокам погашения (обязательства).

     Главная задача оценки ликвидности баланса  — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения 

обязательств (срочности возврата).

       Анализ ликвидности баланса проводится  с помощью аналитической таблицы 3, по данным которой делают вывод, что баланс предприятия соответствует (или не соответствует) всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие полностью на начало и конец года покрывает все свои обязательства по любому виду пассивов. При изучении баланса следует обратить внимание на такой показатель как чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения. 
 

       Таблица 3.

      Анализ  ликвидности баланса  предприятия

      

      Баланс  считается ликвидным при условии  следующих соотношений групп  активов и обязательств:

       1) А1 П1

       2) А2 П2

       3) А3 П3

       4) А4 П4

       Согласно  данным таблицы 3 за данный период времени баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполняется одно из неравенств активов и пассивов.

       Неравенство А1 П1 показывает текущую ликвидность. В данной ситуации это неравенство не  выполняется. Следовательно, это означает, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть неплатежеспособно.

       Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными обязательствами  показывает перспективную ликвидность. Так как  неравенство А3 П3 соблюдается на протяжении всего анализируемого периода, то можно сделать вывод о том, что предприятие сможет превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного больше времени.

       Соответствие  данных неравенству А4 П4 говорит о том, что все затраты предприятие сможет покрыть за счет собственных средств.

     Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности предприятия  рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время и определяется по формуле:

       К_ал=(ДС+К_фв)/(КЗ+ЗС),                                                      (8)

       где  ДС – денежные средства, руб.;

       Кфв – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), руб.;

       КЗ  – кредиторская задолженность, руб.;

              ЗС – краткосрочные заемные  средства, руб. 
 

• Коэффициент критической ликвидности (Ккл) отражает прогнозируемые платежные способности  организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и  рассчитывается как отношение величины денежных средств, краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных  обязательств организации.
• Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы и рассчитывается по формуле:

       К_тл=(ОА-РБП)/(КО-ДБП-РПР)  (9)

     где  ОА – оборотные активы, руб.;

              РБП – расходы будущих периодов, руб.;

       КО  – краткосрочные обязательства, руб.;

             ДБП – доходы будущих периодов, руб.;

             РПР – резерв предстоящих расходов, руб.

     Представим  расчетные данные коэффициентов ликвидности в виде таблицы 4.

       Таблица 4

       Анализ  коэффициентов ликвидности 

      

       Из  таблицы 4 видим, что коэффициент абсолютной ликвидности очень низок и изменения незначительны. Это свидетельствует о том, что предприятие может находиться в неблагоприятном положении и не имеет возможности расплатиться по своим долгам. Коэффициент критической ликвидности достиг нормативного значения на период 2010 (норматив от 0,7 до 1). Это говорит о том, что платежные способности организации выравниваются.

       Нормальным  значением коэффициента текущей  ликвидности считается значение больше 1. Значения коэффициента текущей  ликвидности  превышают единицу, и следовательно, считаются нормальными. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. На примере рассматриваемого предприятия в период на начало 2010 года значение данного составило 1,72, а наконец года увеличилось на 0,03% пункта и составило 1,75, т.е. наметилась тенденция к повышению его уровня.