Совершенствование системы управления организацией

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Для предварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и «платежеспособность».

Ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия  возьмем данные по ООО «РосАЛит» за 2007-2009 г.г. на основании данных баланса  предприятия.

Таблица 8. Исходные данные для расчета платежеспособности,тыс.руб.

При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 2007г. составил 2264 тыс.руб. , в 2008г. -3172 тыс.руб. , а в 2009г. -2302 тыс.руб. В 2009г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2009г. по сравнению с 2008 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение  закупок  товаров  приводит  к  кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2008г. по сравнению с 2007г. увеличились на  1082 тыс.руб. А в 2009г. наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в  основном  по  всем  видам  кредиторской  задолженности, хотя  заметен  постоянный  рост  задолженности  по  оплате  труда, в  2009 г. она  составила  946  тыс. руб., что  на  249  тыс. руб. больше, чем  в  2008 г., это  связано  с  увеличением  заработной  платы  персоналу.

Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность ООО «РосАЛит» за 2007-2009 г.г.

Таблица 9  Показатели  платежеспособности 

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

2007 год     начало      -

                   конец    

2008 год   начало -   0,71

                  конец -         

2009 год    начало  - 0,61

                   конец    -

              Проанализируем коэффициенты и их изменение.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2009г.  с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, а на начало 2007г.  составлял всего 1,18. Показатель 2009г.  постепенно приближается к 2,0. Он показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 2007г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2009г. она составляет 1,44 руб.                

Значение коэффициента быстрой  ликвидности  с 0,26 на начало  2009г.  увеличилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ООО «РосАЛит» смогло погасить 43% кредиторской задолженности в  2009 г., а  в  2008 г. только  26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2009г. а составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств, хотя  показатель  вырос  (в  2,5  раза)  с  начала  2007 г., когда  он  составлял  0,08, что  является  положительным  моментом.

Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность предприятия находятся в основном в норме, кроме  коэффициента  абсолютной  ликвидности, но  он имеет тенденцию к повышению, в 2009г.  он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие  ощущает  нехватку  денежных  средств  для  покрытия   наиболее  срочных  платежей. В  2009  г. она  составила  2302  тыс. руб.

Оценка ликвидности баланса  «РосАЛит»

Главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения  финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 5).

Из  таблицы  видно, что баланс  МУФП «ЦГА» не является абсолютно ликвидным ,  поскольку:

         в 2007  году    А1<П1;       в 2008г.  А1<П1;      в 2009г.  А1<П1

                                                                    А2>П2;       в 2008г. А2>П2;    в  2009г.  А2>П2

                                            А3>П3;      в  2008г. А3>П3;    в 2009г.   А3>П3

                                                                      А4<П4;      в  2008г. А4<П4;    в 2009г.   А4<П4

На  предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов  А1 и П1(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший мо

мент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.  

За 2009г. уменьшился   платёжный недостаток наиболее ликвидных  активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб.  В начале анализируемого года соотношение  А1 и П1 было   0,1857 : 1 (769/4142), а на конец года 0,1985 : 1 (796/4011).  Таким образом ,  «РосАЛит» в конце года могло оплатить абсолютно  ликвидными средствами  (суммы  по  всем  статьям  денежных  средств  и  приравненных  к  ним)  19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее  ликвидных  активов.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

Быстрая  ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности  к рассматриваемому    промежутку времени .

БЛ  на конец года =(А1+А2) – (П1+П2) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. руб.

То есть  на конец года быстрая  ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса  (А2>П2), но даже при погашении   краткосрочной дебиторской задолженности предприятие   не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Наибольший излишек средств над платежами имеется в третьей группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То  есть, чтобы  полностью  погасить  свои  краткосрочные  обязательства, предприятию  необходимо  использовать  для  погашения  свои  запасы.

Уменьшение активов А4 (основных средств и нематериальных активов) по  сравнению с источниками средств П4 (источниками собственных средств)