Оглавление

 

Введение

 
 

     Управление  финансами – важная составляющая часть успеха любого бизнеса. Если руководство  предприятия умеет четко отслеживать динамику доходов, расходов и другие ключевые финансовые показатели, то оно может принимать верные управленческие и финансовые решения, необходимые для роста бизнеса.

     В связи с постоянно меняющимся внешним макроэкономическим окружением, непрерывным внутренним оборотом финансовых ресурсов появляется необходимость изучения финансовых ресурсов организации в целях их правильного распределения для экономического роста компании и недопущения нехватки средств, чем и вызвана актуальность написания данной курсовой работы.

     Объект  исследования – финансовые потоки ООО «Астор ВЦ». Предмет исследования – рассмотрение схемы управления финансами в рамках финансовой службы ООО «Астор ВЦ».

     Цель  работы – определить основные направления  финансовых потоков на предприятии и выявить специфические особенности каждого вида финансовых ресурсов.

    Задачи, решаемые в работе:

     - охарактеризовать  сущность и  описать функций финансов фирмы;

     -  описать финансовые решения в отношении оборотных средств фирмы;

     - проанализировать управление финансовыми потоками в отношении источников средств фирмы;

     - дать организационно-экономическую  характеристику ООО «Астор ВЦ»;

     - проанализировать схему управления финансовыми потоками в ООО «Астор ВЦ»;

     - рассмотреть степень автоматизации работы финансовой службы исследуемого предприятия.

     В первой главе работы описаны теоретические  основы управления финансовыми потоками фирмы, а во второй главе – рассмотрена  специфика управления финансовыми  потоками на исследуемом предприятии.

     Для написания работы использовались периодические издания по исследуемой тематике, а также специализированная литература. 

 

Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми потоками фирмы

1.1. Сущность и функции  финансов фирмы

 
 

      Функционирование  любой фирмы предполагает ее взаимодействие с различными рынками, на которых фирма мобилизует требуемые ресурсы (факторы производства) и продают свою продукцию (услуги). В подавляющем большинстве случаев операции фирмы на любом рынке выражаются в терминах финансов, именно этим объясняется важность финансовых решений.

      Фирма, имея определенные производственные мощности, выходит со своей продукцией на рынок. При этом цена (определяется рынком через механизм спроса и предложения) и выпуск продукции (определяется емкостью рынка и производственной мощностью фирмы) формируют общую выручку. После покрытия общих затрат, связанных с производством и реализацией продукции, выручка трансформируется в прибыль, часть которой изымается собственниками фирмы в виде дивидендов, а остальная часть реинвестируется в деятельность фирмы, то есть происходит наращивание источников средств (фондов). Имеющиеся в распоряжении фирмы фонды финансовых ресурсов используются ею на вложения в развитие материально-технической базы, исследования и разработки (например, модернизация техники и совершенствование технологии).

      Финансы как общеэкономическая категория  выполняют множество функций  как проявление своих свойств  и предназначений. В этих свойствах  проявляется сущность финансов как  одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса функционирования социально-экономической системы того или иного уровня. В приложении к предприятию основными из них являются: инвестиционно-распределительная, фондообразующая (источниковая), доходораспределительная, обеспечивающая и контрольная.

      Рассмотрим  каждую из перечисленных функций.

      Инвестиционно-распределительная  функция реализовывается на предприятии, исходя из требований экономической  целесообразности. Функция проявляется  в распределении ресурсов предприятия, исходя из различных классификационных группировок, основными из которых являются структурные подразделения предприятия и виды деятельности и виды активов.

      Распределение совокупного ресурсного потенциала предприятия среди подразделений  в наиболее общем виде выражается в рамках инвестиционной политики, когда относительно большое внимание уделяется тому или иному подразделению, технологической линии и др. Основной критерий в данном случае – как правило, прогнозируемая рентабельность инвестиций.

      С позиции структуры активов распределительная функция финансов проявляется в стремлении оптимизировать актив баланса, например – размер денежных средств, которыми должно располагать предприятие для нормальной работы.

      Фондообразующая функция финансов реализуется в ходе оптимизации пассивной стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: это взносы собственников, кредиты, кредиторская задолженность, нераспределенная (реинвестируемая) прибыль. Вследствие того, что стоимость источников финансирования различна, возникает необходимость в выборе наиболее оптимального финансирования. Особенно актуален этот аспект при необходимости привлечения дополнительного финансирования.

      Суть  доходораспределительной функции  финансов заключается в следующем. Решающую роль в создании и функционировании предприятия несут его собственники. Они могут ликвидировать компанию, поддерживать величину вложенного капитала на уровне, не предусматривающем расширение деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов на вложенный капитал, а могут воздержаться от получения дивидендов в надежде, что инвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем.

      Смысл обеспечивающей функции финансов очевиден и определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия, и во-вторых, системой сложившихся расчетных отношений. Целевое предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал собственников возрастает, что при необходимости проявляется в получении ими дополнительных денежных средств по сравнению с исходными инвестициями. Иными словами, финансы предприятия обеспечивают удовлетворение интересов собственников, количественно выражая эти интересы в виде прибыли и дивидендов.

      Суть контрольной функции финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей и индикаторов, построенных на их основе, может быть осуществлен наиболее действенный контроль за эффективным использованием ресурсного потенциала предприятия. Контрольная функция реализуется как самим предприятием, так и его собственниками, контрагентами и государственными органами. С позиции собственников данная функция представлена в проведении регулярного внешнего аудита, со стороны государства – в отслеживании ритмичности и своевременности платежей в бюджет, с позиции менеджмента организации – создание системы внутреннего аудита.

      Большинство охарактеризованных функций финансов реализуются в рамках финансового  менеджмента организации. Финансовая служба предприятия формируется, исходя из следующих основных принципов:

1. Принцип экономической эффективности. Поскольку создание и функционирование системы управления финансами предприятия предполагает расходы, эта система должна быть экономически целесообразна, в том смысле, что прямые расходы на ее содержание должны быть оправданы прямыми или косвенными доходами.
2. Принцип финансового контроля. Деятельность всего предприятия, а также отдельных его подразделений и работников должны периодически контролироваться. Практика показывает, что наиболее эффективным является финансовый контроль, в частности, проведение аудита.
3. Принцип финансового стимулирования. Этот принцип по сути тесно корреспондирует с принципом финансового контроля, а смысл его в том, что именно в рамках системы управления финансами разрабатывается механизм управления предприятием в целом. Достигается это путем установления мер поощрения и наказания (например, штрафы за плохое качество продукции; доплата за выпуск большего объема; премии за увеличение продаж; премии по финансовым итогам работы предприятия в целом).
4. Принцип материальной ответственности. Суть принципа: отдельные лица, имеющие отношение к управлению материальными ценностями, отвечают рублем за неоправданные результаты своей деятельности. Основные формы материальной ответственности две – коллективная и индивидуальная. Индивидуальная означает, что конкретное материально ответственное лицо заключает договор с руководством предприятия, согласно которому любая недостача материальных ценностей (их выбытие без сопровождающих документов), должна быть возмещена этим лицом. В случае коллективной ответственности за недостачу уже отвечает коллектив (бригада).

      Объект  системы управления финансами предприятия  представляет собой совокупность трех взаимосвязанных элементов: отношения, ресурсы, источники.

      Финансовые  отношения – это отношения  между различными субъектами, которые  влекут изменение в составе активов  и обязательств этих субъектов. Эти  отношения должны иметь документальное подтверждение (договора, акты, накладные  и др.)¹.

      Вторым  элементом объекта финансового менеджмента являются финансовые ресурсы. Эти ресурсы представлены в активе баланса: материальные и нематериальные активы, финансовые вложения; запасы готовой продукции и сырья, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Задача финансового менеджмента – обосновать и поддерживать оптимальный состав активов, не допустить неоправданного омертвления денежных средств в тех или иных активах.

      Управление  источниками финансовых ресурсов –  одна из важнейших задач финансового  менеджера. Источники представлены в пассиве баланса предприятия. Поскольку каждый источник имеет свою стоимость (например, плата за пользование кредитом, дивиденды на вложенный капитал), возникает задача оптимизации структуры источников финансирования в долгосрочном и краткосрочном аспектах.

      Таким образом, основную функцию финансового менеджмента можно представить как грамотное управление финансовыми потоками предприятия для оптимизации поступлений и расходований денежных средств с целью повышения прибыльности деятельности компании и повышения благосостояния собственников фирмы.

1.2. Финансовые решения  в отношении оборотных  средств фирмы

 

     Оборотные средства и политика в отношении  управления этими активами важны прежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности фирмы. Поскольку в большинстве случаев изменение оборотных активов сопровождается изменением краткосрочных обязательств (пассивов), оба объекта политики рассматриваются совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается как разность оборотного капитала (СА) и краткосрочных обязательств (CL).

     Управление  чистым оборотным капиталом подразумевает  оптимизацию его величины, а также  соотношения и значений отдельных  факторов его изменения. Что касается общей величины чистого оборотного капитала, его разумный рост рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть и исключения, например, если его рост был вызван ростом дебиторской задолженности.

     С позиции факторного анализа принято выделять такие факторные компоненты чистого оборотного капитала, как производственные запасы (Inv), дебиторская задолженность (AR), денежные средства (CE), краткосрочные пассивы. Анализ основывается на следующей модели: 

     WC = CA - CL = Inv + AR + CE – CL     (1.1.) 

     Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои денежные средства в образование материальных запасов, то издержи хранения последних связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания сырья и товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.