Банковские системы стран мира. Их развитие

5. Роль Дж. Лоу в развитии банков

Дж. Лоу утверждал, что деньги должны быть не металлические, а кредитные, создаваемые банками в соответствии с нуждами хозяйства, иначе говоря, бумажные: «Использование банков - лучший способ, какой до сих пор применяли  для увеличения количества денег».

Развивая  свою идею, Дж.Лоу объявил еще  два принципа, значение которых и  в наши дни трудно переоценить.

Во-первых, для банков он предусматривал политику кредитной экспансии, т.е. предоставление ссуд, во много раз превышающих  хранящийся в банке запас металлических  денег.

Во-вторых, он требовал, чтобы банк был государственным  и проводил экономическую политику государства.

Дж.Лоу  был одним из первых, кто понял  важнейшую роль кредита в развитии капиталистического производства. Однако, как стало ясно позднее, в этом заложена и опасность для устойчивости банковской системы.

Другая  опасность, или другой аспект все  той же опасности, - эксплуатация удивительных способностей банков государством. В  то время слово «инфляция» еще  не было, но именно она угрожала не только банку Дж.Лоу, но и стране в целом, где этот банк действовал бы.

В декабре 1715 года Дж.Лоу передал регенту  письмо, в котором он еще раз  объяснил свою идею. В письме есть одно загадочное место. «Но банк, - писал  Дж.Лоу, - не единственная и не самая  большая из моих идей, я создам учреждение, которое поразит Европу изменениями, вызванными им в пользу Франции. Эти  изменения будут более значительны, чем те перемены, которые произошли  от открытия Индий или введения кредита».

В конце 1717 г. Дж.Лоу основал гигантское предприятие - Компанию Индий. Поскольку  она изначально была создана для  обживания принадлежавшего тогда  Франции бассейна реки Миссисипи, современники чаще всего называли ее Миссисипской компанией.

В Англии к этому времени процветала Ост-Индская компания, подобное общество было и в Голландии. Но компания, организованная Дж.Лоу, отличалась от них. Прежде всего это не было объединение  узкой группы купцов, распределивших между собой паи. Акции Миссисипской компании предназначались для активного  обращения на бирже. Компания была теснейшим  образом связана с государством не только в том смысле, что она  получила от государства огромные привилегии, монополию во многих сферах.

В правлении компании рядом с «невозмутимым  шотландцем» Дж.Лоу восседал сам  Филипп Орлеанский, регент Франции. Компания была сращена со Всеобщим банком, который  с начала 1719 г. перешел в ведение  государства и стал именоваться  Королевским банком. Последний давал  капиталистам в ссуду деньги для  покупки акций компании, вел ее финансовые дела. Все нити управления обеими учреждениями были сосредоточены  у Дж.Лоу.

Таким образом, второй «великой идеей» Дж.Лоу  была идея централизации, ассоциации капиталов. Здесь Дж.Лоу опять «выступил  пророком, опередившим свое время». Лишь в середине XIX в. в Западной Европе и Америке начался бурный рост акционерных обществ. В конце XX в. они охватили почти все хозяйство  в экономически развитых странах, особенно крупное производство.

 

6.  Крупнейшие банкиры средневековья

Флоренция - крупнейший центр культуры Возрождения. Величайшая слава Флоренции –  Медичи, за несколько веков совершившие  множество подвигов и в военных, и в политических столкновениях. Расширив поле деятельности своего банка на всю Европу, посредством целой сети торговых контор, они сделались самыми известными среди нового нарождавшегося класса капиталистов.

Джованни  Медичи, по прозвищу di Bicci, был проницательным и ловким политиком. В 1421 г. он исправил городской кадастр и оказался полезным флорентийцам, не забывая, впрочем, о собственных доходах. Именно он организовал сеть банков, которые  положили основание могуществу его  рода.

В эпоху Возрождения крупнейшими  банкирами были представители семейства  Фуггеров и Ротшильдов.

Лекция 1.3. Основные денежные реформы

 

1. Понятие и основные виды денежных реформ.
2. Капиталистические денежные реформы.
3. Денежные реформы за рубежом.

Понятия: денежная реформа, денежная единица страны, деноминация, ревальвация, масштаб цен, девальвация, инфляция, дефляция, нуллификация

 

1. Понятие и основные виды денежных реформ

Денежная реформа – глубокое преобразование денежной системы страны, проводимое государством в связи с расстройством денежного обращения и в целях укрепления национальной валюты, стабилизации денежной единицы. 
Денежная единица страны – законодательно установленный в стране денежный знак, основной элемент денежной системы страны, являющийся единицей денежного измерения.

Основные виды денежных реформ: полная или частичная замена денежных знаков с выпуском нового образца при  сохранении их нарицательной стоимости:

• деноминация в виде укрупнения денежной единицы;
• деноминация в форме укрупнения их заменой или даже с изменением денежной единицы;
• единовременная девальвация денежной единицы страны;
• ревальвация – изменение масштаба цен в сторону повышения золотого содержания национальной денежной единицы.

Масштаб цен – способ и средство измерения, выражения стоимости товаров в денежных единицах. В условиях металлического обращения и золотого стандарта масштаб цен выражает количество металла, серебра, золота, соответствующее одной денежной единице.

В периоды инфляции государство  прибегает к девальвации своих  валют. Девальвация (от де... – понижение и лат. valeo – стою) – это снижение цены денежной единицы. В период золотого стандарта девальвация означала снижение золотого содержания денежной единицы, а в условиях демонетаризации денежных систем она автоматически влечет за собой снижение валютного курса страны, осуществляющей девальвацию на валютном рынке.

Для преодоления инфляции государство  использует и другие меры антиинфляционной политики: регулирование цен и  заработной платы, оздоровление финансовой системы, сдерживание кредитной  экспансии, ужесточение эмиссии  денег (наличных и безналичных). При  глубокой инфляции и расстройстве экономики  проводятся денежные реформы.

Все меры, направленные на сдерживание  обесценения денег, можно назвать  дефляционными мерами.

Дефляция (от лат. deflatio – сдувание) – противоположность инфляции. Сокращение денежной массы обычно предшествует денежным реформам, при этом избыточные знаки изымаются из обращения. Дефляция осуществляется путем ряда финансово-кредитных мер, среди них – увеличение налогового обложения, уменьшение расходов на социально-культурные нужды, замораживание заработной платы, широкая продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, повышение ссудного процента, лимитирование кредита и т.д.

Разумеется, для проведения дефляции используются резервы роста производства товаров, организуется приватизация, ведется  структурная перестройка, развиваются  кооперативное движение и индивидуальная трудовая деятельность, обеспечивается более тесная увязка между оплатой  труда и его результатами, расширяются  сберегательное дело, рыночные отношения.

При проведении денежных реформ для  преодоления инфляции используются, в частности, ревальвация и нуллификация.

Ревальвация (от ре... – повышение и лат. valeo – стою) – это повышение курса валюты данной страны по отношению к денежным единицам других стран или международным счетным денежным единицам. Она используется как метод стабилизации денежной системы страны и восстановления покупательной способности денег после инфляции. Ревальвация применяется для устойчивого повышения курса валюты на международных валютных рынках. В международных экономических отношениях такая мера противоположна девальвации. Ревальвация, как правило, выгодна кредиторам, получающим возврат долгов в ревальвируемой валюте, а также импортерам, покупающим дешевле иностранную валюту для оплаты закупаемых товаров. Экспортеры обычно несут потери, поскольку цены на их товары, выраженные в валютах других стран, повышаются, что затрудняет продажу товаров, а при сохранении их инвалютной цены выручка в национальной валюте снижается.

Нуллификация (лат. nullus – никакой и. фикация) – разновидность денежной реформы, при которой обесценившиеся денежные знаки аннулируются, т.е. объявляются недействительными. Проводится такая мера при резком падении покупательной способности денег вследствие инфляции. В условиях монометаллизма нуллификация иногда сопровождалась возвратом к полноценным металлическим деньгам; при демонетаризации она осуществляется путем выпуска новых денежных знаков.

 

2. Капиталистические денежные реформы

Отрицательные социально-экономические последствия инфляции вынуждают капиталистические государства периодически проводить денежные реформы – преобразования в сфере денежного обращения для упорядочения и укрепления денежной системы. Они осуществляются разными методами в зависимости от экономического и политического положения страны, степени обесценения денег, соотношения сил различных классов и слоев буржуазного общества.

Различается несколько видов денежных реформ при капитализме:

1. Образование новой денежной системы (переход от биметаллизма к золотому монометаллизму, создание новой денежной системы в связи с изменением государственного строя, как это происходило в молодых государствах в период распада колониальной системы империализма).
2. Частичное изменение в денежной системе (примером может служить изменение порядка эмиссии и обеспечения банкнот согласно акту Роберта Пиля).
3. Относительная стабилизация денежного обращения с целью преодоления инфляции.

Переход от биметаллизма к монометаллизму

В связи с обесценением серебра (отношение между стоимостью золота и серебра на рынке равнялось: в 1871-1873 гг. – 1:15,7; в 1881-1885 гг. – 1:18,6; в 1889 г. – 1:22,5 и в. 1892 г. – 1:24) и введением золотой валюты в Германии, каналы обращения стран «Латинского союза» стали переполняться серебряными монетами, а золотая монета уходила в сокровище внутри страны и в обращение других стран. В силу этого Франция в 1874 г. и Бельгия в 1873 г., дабы предотвратить отлив золота и сохранить устойчивость своей валюты, были вынуждены приостановить свободную чеканку серебра. 
Таким образом, фактически монетная конвенция была отменена, и произошел переход к золотому монометаллизму, хотя юридически во Франции по-прежнему был биметаллизм. Если сначала Франция отменила чеканку серебра только из металла частных лиц, то в дальнейшем она вынуждена была ограничить и чеканку серебряных пятифранковых монет также и из казенного серебра.

Акт Роберта  Пиля

Согласно Акту Роберта Пиля (1844 г.) Банк Англии должен еженедельно публиковать свой баланс. После национализации Банк стал также публиковать ежегодный доклад о своей деятельности, а с 1961 г. – ежеквартальный бюллетень.

Баланс Банка  Англии подразделяется на две части  в соответствии с Актом, введенным  Робертом Пилем, – разделением Банка на два департамента (Эмиссионный и Банковский), что служит исключительно целям учета.

Счета Эмиссионного департамента связаны лишь с выпуском банкнот и их обеспечением, чистая прибыль этого департамента перечисляется  в Национальный фонд займов.

Вся остальная  деятельность Банка Англии отражается на счетах Банковского департамента, прибыль от нее передается раз  в полугодие казначейству.

Пассив Эмиссионного департамента состоит из двух статей: «Банкноты в обращении» и «Банкноты в Банковском департаменте».

Выпущенные  Эмиссионным департаментом банкноты передаются в Банковский департамент, где они лежат в качестве резерва  до тех пор, пока не потребуются клиентам. Выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. обеспечен не золотом, а различными обязательствами, которые отражаются в активе Эмиссионного департамента.

Первая статья актива – «Государственные обязательства», в нее входят в основном государственные  облигации и казначейские векселя.

Вторая статья актива – «Другие обязательства» – включает коммерческие векселя, обязательства  местных органов власти, а также  долговые расписки для рефинансирования экспортных кредитов и кредитов судостроительным компаниям.

Первая статья пассива Банковского департамента – «Резервы и другие счета», в  нее входят: собственный капитал  Банка Англии (с 1844 г. составляет неизменную сумму в 14,5 млн ф. ст.), счета иностранных  центральных банков, Международного валютного фонда, Международного банка  реконструкции и развития.

 

4. Денежные реформы за рубежом

Во Франции в конце 18 в. была проведена нуллификация. Взамен аннулированных ассигнатов и земельных мандатов были выпущены металлические и разменные на золото деньги.

Примером ревальвации может  служить денежная реформа в Великобритании в 1821 г. Во время войны с Францией фунт стерлингов с 1797 г. перестал размениваться  на золото и обесценился на 40%. Когда  обесценение фунта стерлингов составило 2 %, Банк Англии возобновил размен банкнот  на золото по номиналу (1:1).

Аналогичный метод денежных реформ был применен в США, когда инфляция 1861-65 гг. была постепенно преодолена, часть  бумажных денег изъята из обращения, курс их по отношению к золоту повысился  до номинала. В 1879 г. правительство США  восстановило размен банкнот на золото по курсу 1:1. Распространенный метод  денежных реформ – девальвация, т.е. официальное снижение золотого содержания и курса национальной валюты по отношению к иностранной. Иногда она приближалась к нуллификации, если обесцененные деньги обменивались на новые по крайне низкому курсу.