Инвестиционная политика Сбербанка

     Портфель  эмиссионных ценных бумаг в зависимости  от целей их приобретения подразделяют на:

• инвестиционный портфель;
• торговый портфель;
• портфель торгового участия.

     Порядок отнесения ценной бумаги к конкретному портфелю закреплен Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации (положение Банка России от 5.12.02 г. №205-П) (в ред. от 11.04.05 г.). [3, с. 51]

     В рамках инвестиционной деятельности банки  проводят операции по покупке и продаже  ценных бумаг; привлечении кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации прав, удостоверенных ценными бумагами (получение процентов  и дивидендов, участие в управлении акционерными обществами и др.)

     Инвестиционная  деятельность банков определяется их местом в экономике и инвестиционном процессе в целом. Представляется возможным  выделить следующие существенные для  инвестиционного процесса роли банков:

     1) банки – ядро холдинга или финансово-промышленной группы;

     2) инвестиционные банки первого  и второго вида;

     3) банки, осуществляющие свою инвестиционную  деятельность в режиме обычных  предприятий. Это банки, специализирующиеся  на неинвестиционной деятельности. Например, экспортно-импортные банки, кредитующие торгово-закупочную деятельность и др.

     Важные  задачи банка-ядра определяются их участием в составе холдингов и финансово-промышленных групп, где они выполняют центральную  роль. Это может предполагать выполнение банком ряда функций, таких, например, как:

     1) определение направлений развития  холдингов и финансово-промышленных  групп;

     2) стратегическое планирование развития, включая разработку планов слияний  и продаж неэффективных и излишних  производств, не соответствующих общей направленности холдинга и финансово-промышленной группы:

     3) клиринговая деятельность между  предприятиями-участниками;

     4) техническая реализации расчетов  между предприятиями-участниками;

     5) финансирование лизинговых операций  и другое.

     Холдинг – это многофункциональная организационно-производственная система, уставный капитал которой составляют контрольные пакеты акций ее подразделений, являющихся самостоятельными юридическими лицами – открытыми или закрытыми акционерными обществами.

     Финансовый  менеджмент холдингов включает разработку и реализацию такой инвестиционной политики, которая обеспечила бы адаптацию всей структуры холдинга к изменению рыночной ситуации. Для этого могут проводиться продажи неэффективных или не соответствующих направлению развития предприятий холдинга, и, наоборот, приобретаться новые, нужные холдингу структуры.

     План  развития хозяйственного портфеля является одним из способов адаптации холдинга или финансово-промышленной группы при изменении рыночной среды  или необходимости повышения их живучести. Основным исходным этапом стратегического планирования является анализ хозяйственного портфеля фирмы. При этом оценивают положение всех входящих в состав фирмы производств.

     Такие банки-ядра при практической реализации программ развития либо выполняют роль инвестиционного банка, либо взаимодействуют с инвестиционными банками. В настоящее время различают два типа инвестиционных банков.

     Инвестиционные  банки первого типа занимаются исключительно торговлей и размещением ценных бумаг. Как правило, они проводят операции корпоративного сектора экономики. Они выступают посредниками при размещении эмиссий акций и облигаций предприятиями промышленности, торговли, транспорта и др. Для обслуживания рынка ценных бумаг они выполняют и такие функции:

     – осуществляют вторичное размещение акций и облигаций;

     – выступают посредниками при размещении международных ценных бумаг (например, еврооблигаций) на рынке евровалют;

     – консультируют корпорации по вопросам инвестиционной стратегии, прогнозов и сценариев размещения конкретных видов ценных бумаг, бухгалтерского учета и отчетности и др.

     За  рубежом без участия такого типа банков практически невозможно продать  эмитируемые ценные бумаги.

     Инвестиционные  банки второго типа занимаются среднесрочным и долгосрочным кредитованием различных отраслей хозяйства, а также различных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий и достижений научно-технической революции. Зачастую это государственные или смешанные банки. Они активно участвуют в реализации правительственных программ социально-экономического развития и планов стабилизации экономики. Особенность деятельности таких инвестиционных банков в том, что они выполняют наиболее рискованные операции по среднесрочному и долгосрочному кредитованию с привлечением кредитов коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов. Такие банки могут действовать (например, в Японии) как траст-банки.

     Банки, являющиеся ядром финансово-промышленных групп, играют роль инвестиционных банков первого типа при формировании и изменении состава группы, а второго типа – при реализации стратегий технологического развития производства и маркетинговых стратегий.

     Представляется  возможным утверждать, что в остальном  инвестиционная деятельность банков близка инвестиционной деятельности предприятий.

    Выводы  
 

     1.2. Понятие кредитно-инвестиционной политики банка

     Цель рассмотреть понятие кредитно-инвестиционной политики банка

     Задачи изучить теоретические источники и дать определение кредитно-инвестиционной политики банка

     Кредитно-инвестиционная политика коммерческого банка представляет собой систему денежно-кредитных и инвестиционных мероприятий, проводимых банком для достижения определенных финансовых результатов, и является одним из элементов банковской политики. Кредитно-инвестиционная политика коммерческого банка основывается на реальных экономических предпосылках и источниках кредитного и инвестиционного потенциала. Для успешной ее реализации банку необходимо вести учет всех факторов, которые оказывают воздействие на реализацию потоков притока средств кредитного потенциала. В этой связи необходимо рассмотреть основные факторы, воздействующие на эффективность политики банка в части формирования средств кредитно-инвестиционного потенциала.

     К основным формам повышения источников кредитно-инвестиционного потенциала относятся:

     1.повышение  числа банковских клиентов;

     2.увеличение  средств существующих в банке  участников и клиентов;

     3.рост  организационной сети банка;

     4.объединение  средств участников и клиентов  банка по целевому назначению (например, создание общего фонда  жилищного строительства) [28, c.159].

     В этом кредитно-инвестиционная политика банка связана с депозитной политикой, рассмотренной ранее.

     Кредитно-инвестиционная политика коммерческого банка обеспечивает непрерывное использование всех средств, которые создаются для  удовлетворения подлежащих погашению обязательств и минимального резерва ликвидности. 

     Кредитно-инвестиционная политика банка включает в себя следующие  элементы:

     -определение  целей, исходя из которых, формируется  кредитный портфель банка либо  портфель банковских инвестийий (виды, сроки, размеры и качество обеспечения);

     -описание  полномочий подразделений банка  в процессе выдачи, ведения и  погашения кредита, осуществления  инвестиций;

     -основные  правила приема, оценки и реализации  кредитного обеспечения;

     -лимитирование операций по кредитованию и инвестированию;

     -политику  установления процентных ставок  по кредитам и приемлемых ставок  доходности по инвестициям;

     -характеристику  диагностики проблемных кредитов  и вложений, их анализа и путей  выхода из возникающих трудностей [37, c.205].

     Банковское  кредитование, как важнейший элемент  кредитно-инвестиционной политики, осуществляется при строгом соблюдении принципов  кредитования: срочность, возвратность, обеспеченность, платность и дифференцированность. Совокупное применение на практике всех принципов банковского кредитования позволяет соблюсти интересы обоих субъектов кредитной сделки: банка и заемщика.

     Под методом кредитования обычно подразумевается  совокупность приемов, с помощью  которых осуществляется выдача и  погашение кредита. Таких методов три: кредитование по остатку; кредитование по обороту; кредитная линия.

     Кредитоспособность  заемщика означает способность полностью  и в срок рассчитаться по своим  долговым обязательствам и является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений.

     Кредитование  проводится в несколько этапов: подготовительный; рассмотрение кредитного проекта; оформление кредитной документации; этап использования  кредита и последующего контроля в процессе кредитования.

     Кредитно-инвестиционная политика банка определяет стандарты, параметры и процедуры, которыми руководствуются банковские работники  в своей деятельности по предоставлению, оформлению кредитов и управлению ими. В таблице 1.1 представлены факторы, влияющие на кредитно-инвестиционную политику банка.

     Таблица 1.1

     Факторы, определяющие кредитно-инвестиционную политику коммерческого банка [26, c.305]

 

     Важнейшим показателем, определяющим масштабы кредитных  операций, является величина собственных  средств (капитала) банка, к нему привязана основная масса обязательных экономических нормативов. Непосредственное влияние на общий суммарный показатель выдачи ссуд оказывает норматив достаточности капитала (HI), устанавливаемый как соотношение капитала банка и его активов, взвешенных с учетом риска (в том числе выданных ссуд и учтенных векселей).

     В пределах нормативных ограничений, установленных Банком России, банк самостоятельно определяет круг будущих  заемщиков, виды кредитов, инвестиций,  формирует ссудный портфель или  портфель инвестиций и устанавливает процентные ставки (по кредитам) исходя из соображений выгодности. Повышение доходности кредитных операций или инвестирования и снижение риска по ним - две противоположные цели. Как и во всех сферах финансовой деятельности, где наибольшие доходы инвесторам приносят операции с повышенным риском, повышенный процент за кредит является «платой за риск» в банковском деле.

     При формировании ссудного портфеля и портфеля инвестиций банк должен придерживаться общего для всех инвесторов принципа — сочетать высокодоходные и достаточно рискованные вложения с менее рискованными направлениями кредитования.