Инвестиционная политика Сбербанка

     Одним из обязательных условий снижения кредитного риска и рисков инвестиций является диверсификация ссудного портфеля и  портфеля инвестиций. Правила диверсификации предусматривают: выдавать ссуды (или вкладывать в бумаги) различным предприятиям из различных отраслей экономики меньшими суммами на более короткий срок и большему числу заемщиков.

     Как дополнительное условие снижения риска  должна применяться диверсификация обеспечения возврата кредитов на основе сочетания различных способов обеспечения возврата ссуд — залога, гарантий, поручительства, страхования. Соблюдение этих правил позволят компенсировать возможные потери по одним кредитным сделкам выгодами от других.

      Все меры, призванные реализовать намеченную кредитно-инвестиционную политику в  предполагаемых обстоятельствах (необходимые  и/или возможные действия, которые предстоит совершать), также должны быть рассмотрены и одобрены руководством банка, а соответствующие решения оформлены в виде документов. В принципиальном плане среди таких мер должны или могут присутствовать такие, которые дадут возможность:

      -определять  необходимые объемы и доступные  (в том числе по фактору цены) источники пополнения ресурсов, расширять ресурсную базу;

      -устанавливать  и при необходимости пересматривать  значения приемлемых рисков и лимиты вложений и кредитования (по отраслям, видам производств, категориям заемщиков, на одного заемщика 
и т.д.) необходимого уровня ликвидности;

      -разнообразить свои кредитные услуги и повышать их качество, расширять клиентуру заемщиков (если кредитная политика включает в себя такие цели);

      -лучше  проверять кредитоспособность заемщиков,  добиваться повышения уровня возвратности выданных кредитов;

      - анализировать тенденции на рынке ценных бумаг и иных активов;

      -своевременно  и в необходимом объеме формировать  резервы на покрытие возможных убытков от кредитной и инвестиционной деятельности;

      -совершенствовать  организационное, информационно-аналитическое и методическое обеспечение кредитного  процесса и т.д. [14, c.108]

      Целью банка является долговременный устойчивый рост прибыльности бизнеса. Этот рост не может быть обеспечен, во-первых, без обеспечения должного качества активов, во-вторых, без достижения оптимального соотношения между доходностью и риском. Банк стремится наращивать кредитный и инвестиционный портфели в пределах разумных лимитов. Рост должен контролироваться таким образом, чтобы избежать неприемлемой концентрации риска, например, по отраслям, по заемщику, по территории, по виду и цели и т. д.

      Для достижения цели наилучшего размещения ресурсов банк должен следовать следующим  критериям:

      -требованиям  Центрального банка.

      -миссии  и целям банка (включая поддержание  высоких этических стандартов).

      -кредитной культуре банка.

      -соображениям  безопасности и разумной осторожности, что означает участие только  в законных и разумных по  риску сделках.

      Все кредитные процедуры и кредитная  политика (меняющиеся со временем) должны соответствовать концепции банка  по управлению рисками.

      Итак, кредитно-инвестиционная политика банка  создана с целью контроля за рисками  в процессе обеспечения наиболее эффективного размещения ресурсов в  ссуды и инвестицонные активы. Особое значение следует придавать  комплексному характеру взаимоотношений с клиентурой.

     Далее рассмотрим практические аспекты депозитной и кредитно-инвестиционной политики на примере конкретной кредитной  организации - ОАО «Сбербанк России».

     Выводы 

    1.3. Организация инвестиционной  политики сбербанка

    Цели 

    Задачи

    Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение рационального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения обычной деятельности, роста прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Она разрабатывается управлением банка (может быть, вместе с консультирующим его по этим вопросам учреждением). Важнейший элемент инвестиционной политики - разработка стратегии и тактики управления валютно-денежным портфелем банка, включающим наряду с иными его элементами портфель инвестиций.

    Инвестиционный  портфель (портфель инвестиций) - совокупность средств, вложенных в ценные бумаги посторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов других банковских и кредитно-денежных учреждений, включая средства в иностранной валюте и вложения в иностранные ценные бумаги. Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов. Возможны разные принципы и подходы к управлению инвестиционным портфелем компаний и банков. Более распространенным является принцип ступенчатости погашения ценных бумаг, позволяющий поступающие от погашения (либо реализованных) ценных бумаг средства реинвестировать в ценные бумаги с наибольшим сроком погашения.

    Так как под инвестициями банков традиционно понимаются вложения денежных средств на срок в целях получения доходов либо прибыли, то с данной точки зрения фактически все активные операции банков можно рассматривать в качестве инвестиций. В данной связи, чтоб избежать путаницы в определениях, под инвестиционными банковскими операциями понимаются те из них, в которых банки выступают в роли "инициаторов вложения средств" (в различие от кредитных операций, где инициатива в получении средств исходит со стороны заемщика).

    В более узеньком смысле под инвестиционными операциями банков понимаются вложения средств в ценные бумаги. Таковым образом, при инвестиционных операциях банк является одним из множества кредиторов, в то время как при кредитных операциях банк традиционно, хотя далеко и не постоянно, выступает в роли единственного кредитора.

    Основное  содержание инвестиционной политики банка  составляет определение круга ценных бумаг, более подходящих для вложения средств, оптимизация структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период времени.

    При этом часть банков (основным образом средних и маленьких) осуществляют инвестиционные операции, не руководствуясь каким или заблаговременно составленным и одобренным планом. Есть банки, где служащие, занимающиеся инвестиционной деятельностью, управляются официально утвержденными управлением банка установками в отношении инвестиционной политики. При этом совет банка по крайней мере один раз в год вносит в нее определенные конфигурации с учетом складывающейся конъюнктуры рынка.

    В любом банковском учреждении, независимо от страны местонахождения, как при осуществлении кредитных, так и инвестиционных операций основное внимание уделяется проблеме ликвидности баланса и контроля за предельными показателями выдачи ссуд. При этом общие цели и "правила игры" в основном одинаковы, разница заключается в технике организации и воплощения операций. Аналогичны и трудности, с которыми сталкиваются банки при осуществлении инвестиционных операций. Совместно с тем существует довольно разнообразный набор приемов и мер, используемых для их разрешения.

    Базы организации инвестиционной деятельности банка. Формирование двухуровневой банковской системы и связанные с этим конфигурации сложившихся отношений меж предприятиями и обслуживающими их банками приводят к тому, что одной из важнейших задач, стоящих перед руководителями хозяйственных образований (государственных предприятий, акционерных обществ, хозяйственных товариществ и т.Д.). Становится решение заморочек мобилизации денежных ресурсов, а также поиски путей более эффективного их использования.

    не  считая того, при трансформации работающих государственных предприятий и разработке новейших акционерных обществ для их управляющих возникает комплекс заморочек (требующих больших издержек и соответствующей квалификации исполнителей), связанных с выпуском и размещением ценных бумаг, выбором путей максимизации стоимости имущества акционерного общества, расчетом и выплатой дивидендов, анализом степени рискованности вложений средств в разные виды активов (в том числе и созданием особых резервных фондов для компенсации вероятных утрат вследствие колебания курсов ценных бумаг), управлением портфелем инвестиций и т.д.

    В этих условиях особенные требования предъявляются к организации финансовой работы банка по двум главным фронтам: сервис инвестиционных операций клиентов, связанное с выполнением банком агентских функций; сервис собственных инвестиционных нужд и операций банка, осуществляемых за свой счет.

    В согласовании с указанными двумя  направлениями работы денежной службы банка организуется и инвестиционная деятельность банка. Поскольку расчетно-финансовое и инвестиционное сервис как клиентов, так и самого банка - процессы трудноразделимые, как правило, финансовая работа в банке организовывается в двух ракурсах: выполнение чисто бухгалтерских, учетно-операционных и инвестиционных видов операций.

    Естественно, что основной целью деятельности банков в условиях рыночных отношений  является максимизация прибыли как  в краткосрочном, так и в долгосрочном плане.

    Решение данной задачки зависит от выбора вариантов денежного планирования в банке и направлений инвестиционной политики: максимизации стоимости имущества (т.е., К примеру, рыночной стоимости акций), оптимизации соотношения размеров скопленного долга в форме займов, облигаций и т.п. И собственных средств (уставного и резервных фондов, перераспределенной прибыли и т.д.). Все это в значимой степени определяется денежной службой банка. Конкретно финансовая служба в условиях рынка несет ответственность за верный анализ экономической конъюнктуры и состояния денежных рынков, альтернативных вариантов мобилизации и вложения средств, выбор на базе функциональной оценки издержек рационального варианта увеличения стоимости имущества и максимизации прибыли. Управляющий денежной службы обязан быть не просто организатором учета и отчетности, а денежным директором, владеющим обширными знаниями в области хозяйственного законодательства, экономического анализа, денежного менеджмента и маркетинга, предпринимательства и коммерции. Для этого он наделен соответствующими правами и возможностими. Это сразу и бухгалтер, и юрист, и управленец.

    Огромное значение имеют структура и организации деятельности финансовой службы. Естественно, она может модифицироваться в зависимости от характера деятельности и специфики операций банка, его размеров, организационно-правовой формы деятельности и остальных факторов. Апробированная схема управления денежной службой, характерная для большинства больших банковских компаний промышленно развитых государств, предполагает наличие посреди управляющих банка денежного директора, которому подчинен основной бухгалтер и казначей (управляющий денежным портфелем).

    Функции главных подразделений и компетенция  их управляющих при этом разделяются  следующим образом.

    Денежный директор - член правления (совета) банка. Он отвечает за выработку и реализацию общей денежной стратегии. Как член правления он воспринимает роль в обсуждении всех важнейших заморочек и аспектов деятельности банка. Ввиду довольно огромного круга вопросов, относящихся к сфере его деятельности, часть собственных функций он может делегировать основному бухгалтеру и казначею.

    Основной бухгалтер является главным должностным лицом, отвечающим за правильность и своевременность организации учета и составления форм отчетности, а также воплощения денежного контроля. Он контролирует все поступления и платежи денежных средств, регулярность проведения внутренних ревизий (работу службы внутреннего аудита) и т.Д.

    Казначей (начальник денежного отдела) - это  основной управляющий денежным портфелем компании. Он отвечает за разработку инвестиционной политики и стратегии. Казначей смотрит за тем, чтоб поступления и платежи денежных средств были сбалансированы по срокам, а размеры денежных и кредитных ресурсов были достаточны в каждый конкретный момент времени для ублажения всех обязательств и потребностей банка, включая воплощение новейших инвестиций, пополнение собственных средств и т.п. Конкретно казначей обеспечивает тесный контакт банка с финансовыми и другими банковскими учреждениями, описывает критерии осуществления разных инвестиций и предсказывает уровень их доходности, оценивает степень приемлемости риска, а также отвечает за страхование активов.

    Как бухгалтерская, так и инвестиционная служба в свою очередь могут быть представлены одним подразделением любая либо же состоять из нескольких подразделений. К примеру, в маленьких и средних банках может быть формирование одного бухгалтерско-операционного отдела, выполняющего и функции вспомогательной службы - бухгалтерии, и функции операционные - ведение расчетных операций (учетно-операционный отдел). Дополнительно в рамках денежной службы в этом случае создается отдел инвестиций.