Инвестиционная политика Сбербанка

     В четвертом квартале в целях размещения избыточной ликвидности банк приобрел ОБР и ОФЗ на общую сумму около 320 миллиардов рублей, что привело к увеличению портфеля государственных ценных бумаг к концу года вдвое до 640 миллиардов рублей.

     В структуре портфеля ценных бумаг банка доля корпоративных облигаций за год возросла с 17 до 28%, доля государственных ценных бумаг и субфедеральных облигаций сократилась с 80% до 70%. Доля акций в портфеле ценных бумаг банка составляет чуть более 1%.

     Объем привлеченных средств физлиц увеличился за год на 20,9% до 3,776 триллиона рублей. В абсолютном выражении прирост вкладов составил 652 миллиарда рублей, из которых на декабрь пришлось 232 миллиарда рублей, что обусловлено проведением российскими предприятиями и организациями различных выплат своим сотрудникам, приуроченных к концу года.

     «Стабильный приток средств физических лиц обеспечил  высокий уровень ликвидности  банка и позволил полностью компенсировать отток средств корпоративных  клиентов (минус 76 миллиардов рублей за год) и отказаться от привлечения ресурсов от Банка России, которое имело место в первом полугодии 2009 года», – поясняет банк.

     Средства  корпоративных клиентов сократились  за год на 4,2% до 1,724 триллиона рублей, в основном за счет оттока средств  с расчетных счетов в первом полугодии 2009 года. Во втором полугодии остаток средств юрлиц начал постепенно восстанавливаться: прирост за третий квартал составил 2,6%, за четвертый квартал – 2,7%.

     Средства  банков сократились за год на 31,3% до 645 миллиардов рублей за счет возврата во втором квартале всех краткосрочных средств, привлеченных от ЦБ в период острой фазы кризиса для поддержания ликвидности. По состоянию на 1 января 2010 года на балансе банка остаются только средства, полученные от Центробанка в виде долгосрочных субординированных кредитов в конце 2008 года общим объемом 500 миллиардов рублей.

     Капитал банка увеличился за год на 14,4% до 1,323 триллиона рублей в основном за счет перевода чистой прибыли за 2008 год из дополнительного капитала в основной, включения в расчет дополнительного капитала прироста стоимости имущества в результате переоценки, проведенной по состоянию на 1 января 2009 года, а также заработанной в 2009 году чистой прибыли.

     При этом за декабрь капитал сократился на 1,3%. На снижение капитала банка в декабре повлияло: исключение из расчета дополнительного капитала оставшейся части субординированного кредита, привлеченного в 2005 году в форме облигаций (кредит предполагается полностью погасить в феврале 2010 года (-15,5 миллиарда рублей); а также приобретение дочернего банка в Белоруссии (-8,5 миллиарда рублей). В то же время включение в расчет дополнительного капитала полученной в декабре чистой прибыли (+17,7 миллиарда рублей) по большей части скомпенсировало отрицательные факторы.

     Достаточность капитала банка на 1 января 2010 года, по оперативным данным, находится на уровне около 23%. 

     2.2. Анализ кредитно-инвестиционной  политики

     Рассмотрев  _____ , следует проанализировать и направления размещения ресурсов, привлекаемых ОАО «Сбербанк России».

     Рассмотрим изменение суммы и структуры доходных активов ОАО «Сбербанк России» за 2008-2010 годы:

     Таблица 2.15

     Доходные  активы ОАО «Сбербанк России»  в 2008-2010 гг., млн.руб.

 

     Следует отметить, что обязательные резервы  приведены в данной таблице, поскольку они формируются в зависимости от выдачи кредитов и инвестиций в ценные бумаги (хотя доходными они сами по себе не являются – это вынужденно иммобилизованные средства банка, находящиеся в Центральном банке.

     На  рисунке 2.5 представлена структура доходных активов ОАО «Сбербанк Росии»:

 

     Рис.2.5. Структура доходных активов ОАО  «Сбербанк России» 

     Как видно из рис.2.5, основная часть доходных активов банка – это выданные ссуды (свыше 80%, в 2010 году объем приближается к 90%). На втором месте (на уровне около 10,5%) находятся практически бездоходные торговые бумаги (которые банк держит, в основном, как вторичный ликвидный актив; их доходность на уровне 1-5% годовых). Инвестиционные ценные бумаги занимали в портфеле банка всего 2-3% в 2008-2009 гг., в 2010 году их не стало в принципе (в связи с кризисом в том числе – были проданы). Доля резервов с каждым годом уменьшалась, в 2008 году она составляла 2,6%, в 2010 – 1,3%, что говорит о достаточно высоком качестве ссуд банка.

     Таким оброзом, политика банка по кредитованию и инвестициям выстроена на приоритете кредитования, притом как физических лиц, так и организаций, предпринимателей. Иные инвестиционные вложения банка  крайне незначительны.

     Далее рассмотрим среднюю доходность по данным видам активов:

     Таблица 2.16

     Средняя доходность по вложениям ОАО «Сбербанк  России» в 2008-2010 гг.

 

     На  следующей диаграмме представлено изменение средней доходности:

 

     Рис.2.6. Измненеие средней доходности вложений ОАО «Сбербанк России»

     Как видно из представленных таблицы  и диаграммы, с 2008 по 2010 год доходность активов банка снижалась, то есть, с 10,8 общей доходности и 10,4% доходности ссуда показатели снизились сначала до 9,6%, а потом до 9,0%. При этом следует учесть что в 2008-2010 имели место и вложения в инвестиционные ценные бумаги, которые обеспечили высокую доходность нессудных активов. 
 
 
 
 

     В следующей таблице представим распределение  кредитов и по срокам (до погашения):

     Таблица 2.17

     Распределение кредитов по срокам, млн.руб.

 

     В следующей диаграмме представим распределение вложений банка по срокам и изменеие структуры:

     

     Рис.2.7. Измненеие структуры  вложений ОАО  «Сбербанк России» по срокам 

     Как видно из представленных данных, значительная часть ссуд банка представлена среднесрочными ссудами от 1 до 3 лет, хотя доля долгосрочных ссуд с 2008 по 2010 также заметно увеличивается (с 30 до 35%), что было связано с развитием автокредитования (3-5 лет), долгосрочного потребительского кредитования (также 3-5 лет), жилищного, строительного и ипотечного кредитования (5-10 лет и более), а также инвестиционного кредитования предприятий (со сроками свыше 3 лет).

     Следует отметить, что распределение сроков депозитов, рассмотренное ранее, не соответствует срокам распределения кредитов, то есть, депозиты банк принимает более чем на 45% на сроки до года, а большая часть кредитов – выдается на сроки свыше 1 года. Такая диспропорция в настоящее время решается тем, что банк имеет постоянный устойчивый остаток привлекаемых краткосрочных и текущих депозитов, правда, в кризисный период такая стратегия опасна. Именно для недопущения кризиса ликвидности Сбербанка в конце 2010 года и начале 2011 года Сбербанку был выделен кредит Центрального банка на поддержание ликвидности. 

     В заключении главы  можно сделать  выводы, об особенностях депозитной политики Сберегательного  банка России как  основы кредитно-инвестиционной деятельности.

     ОАО «Сбербанк России» владеет значительной долей рынка банковских депозитов, несмотря что в последние годы (до кризиса) его доля снижалась). Это связано, прежде всего, с более низкими по сравнению с другими коммерческими банками процентными ставками по вкладам. При этом, существенное влияние на степень конкурентоспособности Сбербанка оказал выход закона «О страховании вкладов физических лиц в банках». Тем не менее, в 2010 году в связи с кризисом депозиты Сбербанка увеличились, но основная их часть не является долгосрочной. Потому важной задачей будет привлечение долгосрочных депозитов.

     Дополнительной  проблемой для банка становится несоответствие сроков привлечения  депозитов и сроков предоставления кредитов (кредиты – основная часть  доходных активов, с момента начала кризиса в иные активы банк практически не инвестирует, если не считать вторичные ликвидные активы – низкодоходные торговые ценные бумаги). То есть, значительная часть депозитов привлекается на срок до 1 года, а значительная часть кредитов выдается на срок более 1 года.

      В условиях продолжающейся нестабильности на мировых финансовых рынках, а также кризисных явлениях в экономике и проблемах с ликвидностью в банковском секторе, ОАО «Сбербанк России» в 2011 году необходимо сохранить темп роста депозитов. При этом налицо необходимость повышения ставок депозитов, что уже делают многие банки-конкуренты. В таких условиях банку приходится повышать ставки по кредитам, а также ориентироваться на более высокодоходные инвестиции, при этом сокращать сроки кредитования, что обосновано некоторой нестабильностью (по срокам) ресурсной базы. 

     Далее рассмотрим направления совершенствования  депозитных операций Сбербанка РФ для  целей расширение возможностей кредитно-инвестиционной деятельности.

      
 
 

     \ 

     2.3. Динамика и структура  балансовых показателей 

Итоги деятельности за 9 месяцев 2009г.  По МСФО

     Таблица

Ключевые  балансовые показатели