Инвестиционная политика Сбербанка

Таблица

Ключевые  коэффициенты

Таблица

Ключевые  показатели прибыльности

 

Комментарии

- стабильный  рост доходов по основным направлениям  операционной деятельности

-консервативный  подход к формированию резервов  на обесценивание кредитного  портфеля: расходы на создание резервов за 9 месяцев 2009 составил 301,3 млрд. руб, что в 8 раз больше, чем за аналогичный период 2008 года.

-основной  причиной снижения прибыли за  девять месяцев 2009 года по сравнению  с предыдущими периодами явился  резкий рост расходов на создание резервов на обесценивание кредитного портфеля на фоне экономического кризиса.

- Жесткий  контроль за расходами: показатель  соотношения административных и  операционных расходов и доходов  снизился в отчетном периоде  до значения 34,2% по сравнению с  51,7% за 9 месяцев 2008 года.

-высокий  уровень достаточности капитала: показатель достаточности общего капитала, рассчитанный в соответствии с Базельским соглашением о капитале, по состоянию на 30.09.2009 составляет 18,8 и значительно превышает нормативное значение 8%  
 
 
 
 
 
 
 

Динамика  и структура активов  и обязательств

Рис. Динамика активов, млрд. руб ОАО «Сбербанк России»

2010

• За 9 месяцев 2009 года активы снизились на 0,4%

 

Рис. Структура активов, %

Структура активов претерпела изменения: доля денежных средств в активах за 9 месяцев 2009 года уменьшилась с 12% до 8 %, а доля ценных бумаг возросла с 7% до 10 % 
 
 
 

Рис.Динамика обязательств, млрд. руб

Основной  ресурсной базой являеться депозиты физических лиц; их прирост за 9 месяцев 2009 года составил 9,9%

-Прирост  депозитов физических лиц за2008г.  Составил 16%

-Наиболее  быстрыми темпами росли средства  корпоративных клиентов: их прирост  за 2008г. составил41% 
 

Рис.Структура обязательств

 

- В четвертом  квартале 2008 года Банк привлек  займ от ЦБ в размере 500 млрд. руб. По состоянию на 30.09.2009 данный  займ отражен по амортизированной  стоимости в размере 534,3 млрд. руб.

- заимствования  на иностранном рынке капитала по состоянию на 30.09.2009 составил 173,8 млрд.руб (2,9% обязательств) .

За 2008 год

-Основу обязательств  продолжают составлять депозиты  физических лиц

-Доля внешних  заимствований составляет около  3% обязательств  Сбербанка, или  189 млрд. руб. 
 

Корпоративный кредитный портфель

Рис.Отраслевая структура кредитного портфеля Сбербанка

Рис.Отраслевая структура ВВП Российской Федерации

-отраслевая  диверсификация корпоративного кредитного портфеля является одним из ключевых подходов к управлению кредитным риском

-структура  корпоративного портфеля Сбербанка  является отражением отраслевой  структуры ВВП РФ

-кредиты  юридическим лицам составляет 78,8% кредитного портфеля Сбербанка  России(21,3 – кредиты физических лиц)  
 
 

Качество  кредитного портфеля

Рис.Неработающие кредиты(NPL) в кредитном портфеле, млрд руб.

Рис.Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле

 
 
 
 

Рис. Доля резерва под обесценивание кредитного портфеля в кредитном портфеле и отношении резерва под обесценивание кредитного портфеля к неработающим кредитам

Комментарии

- в Связи  с ухудешением экономической  ситуации в России и в мире доля неработающих кредитов в кредитном портфеле в течении девяти месяцев 2009 года увеличилась.

- Одновременно  темпы роста доли неработающих  кредитов в кредитном портфеле  Группы в третьем квартале 2009 сократилось в два раза и  составили 1,5 п.п. против 2,9 п.п. во втором квартале 2009 года.

- В течении  3 квартала 2009 года наблюдаеться  стабилизация коэффициента покртыия  резервами на обесценивание кредитного  портфеля «неработающего» кредитного  портфеля на приемлимом уровне 1,1.

- Большинство  кредитов, включая розничные, являються обеспеченными залогами, нарантиями или поручительствами. 

Собственные средства и достаточность  капитала

Рис.Собственные средства аукционеров, млрд. руб. 

Рис.Капитал и активы, взвешенные с учетом риска, млрд. руб.

Комментарии

- Достаточност  капитала Банка значительно превышает  минимальное значение в 8% и  Банка Росии в 10%(11% для участников  системы страхования вкладчиков).

- В 4 кв. 2008 года Банк привлек кредит  от Банка России в размере 500 млад. Руб., в результате чего дополнительный капитал Банка значительно увеличился.

- Показатель  достаточности общего капитала, рассчистанный по состоянию на 30.09.2009 составляет 18,8%

Рис.Основные показатели реализации стратегии и их целевые значения в 2014 году

 
 
 
 

    Заключение 

    1. Для ускорения принятия инвестором решения о том вкладывать ли средства в то или иное предприятие необходимо составлять инвестиционный проект, определяющий цель, которую стремится достичь фирма, стратегию предпринимательской деятельности в совокупности со сроками достижения цели.

    Инвестиционный  проект в том его виде, который  принят в мировой практике, представляет собой комплекс взаимосвязанных  мероприятий, направленных на достижение поставленных целей в условиях ограниченных финансовых, временных и других ресурсов.

    Инвестиционные  проекты имеют разнообразные  формы и содержание.

    При оценке эффективности инвестиционного  проекта исходят из той информации о проекте, которая содержится в проектных материалах, принимая ее обычно как полную, точную и достоверную.

     2. Эффективность инвестиционного проекта оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования.

     Оценка  эффективности инвестиционных проектов, как правило, проводится в два этапа. На первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. Второй этап осуществляется после определения схемы финансирования. На этом этапе уточняется состав участников и определяется финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из них.

     Экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных  вариантов вложения средств в  реальные активы. При оценке инвестиционных проектов используют метод дисконтирования. Дисконтирование денежных потоков – это приведение их разновременных значений к их стоимости на определенный момент времени, который называется моментом приведения.

     Основным  экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта. Норма дисконта с экономической точки зрения – это норма прибыли, которую инвестор обычно получает от инвестиций аналогичного содержания и степени риска. Таким образом, это ожидаемая норма прибыли.

     Если  инвестиционный проект осуществляется за счет собственного капитала предприятия, то норма может устанавливаться в соответствии с требованиями к минимально допустимой будущей доходности, определяемой в зависимости от депозитных ставок банков первой категории надежности. При экономической оценке инвестиционных проектов, осуществляемых за счет заемных средств, норма дисконта принимается ровной ставке процента по займу.