Национальный банк Республики Беларусь

     На 1 ноября 2009 г. международные резервные активы Республики Беларусь в национальном определении составили 4,74 млрд. долларов США и выросли с начала 2009 года на 1,08 млрд. долларов США, в определении Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда - 4,43 млрд. долларов США и на 1,37 млрд. долларов США соответственно [18, стр. 4].

     На конец 2009 года международные резервные активы в определении Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда оцениваются в размере 4,5 - 5,6 млрд. долларов США.

     Параметры развития банковского сектора. В январе – октябре 2009 г. активы банков возросли на 23,1 процента (на 14,63 трлн. рублей), требования банков к экономике - на 31,3 процента (на 14,76 трлн. рублей), в том числе в национальной валюте - на 33,2 процента (на 10,6 трлн. рублей).

     По итогам работы за январь - октябрь 2009 г. прирост нормативного капитала банковского сектора составил 12,1 процента, рентабельность капитала сложилась на уровне 8,53 процента, доля проблемных активов в активах банков, подверженных кредитному риску, составила 5,51 процента.

     Функционирование платежной системы. В январе - октябре 2009 г. в автоматизированной системе межбанковских расчетов проведено платежей на сумму 942,3 трлн. рублей, что выше на 70,8 процента, чем в аналогичном периоде 2008 года [18, стр. 4]. 

     3.3 Реализация кредитно-денежной политики  в 2010 году 

     Социально-экономическое  развитие страны в 2010 году в значительной мере  определялось  динамикой  воздействия  внешнеэкономических условий. 

     В 2010  году  денежно-кредитная  политика  была направлена  на поддержку внешней и внутренней  сбалансированности  экономики Беларуси как важнейшего условия ее стабильного развития. 

     Курсовая  политика сохранила роль важнейшего инструмента достижения внешней и внутренней устойчивости белорусского рубля. 

     В 2010 году сохранилась привязка курса белорусского рубля к корзине иностранных валют (евро, доллар США и российский рубль). 

     Для  обеспечения  необходимой  гибкости  реагирования  обменного курса  на  изменение  ситуации  на  внешних  рынках использовался коридор  колебаний  стоимости  корзины  иностранных  валют  плюс/минус 10  процентов  от  центрального  значения,  равного  стоимости  корзины, сложившейся к началу 2010 года [18, стр. 4].

     К  концу 2010  года  ставка рефинансирования составила 10,5 % годовых [19].

     Для регулирования денежного предложения  и текущей ликвидности банков были использованы постоянно доступные инструменты (кредит и депозит ”овернайт“, сделки СВОП),  двусторонние операции и операции на  открытом  рынке,  а  также  механизм  обязательного  резервирования.

     Национальный  банк операциями на денежном рынке  обеспечил движение процентной ставки межбанковских кредитов на уровне, близком к ставке рефинансирования.  К  концу 2010  года  ставки  по  кредиту ”овернайт“  и сделкам СВОП составили 17 процентов годовых, ставка по депозитам – 6 % процентов годовых. 

     Процентная  политика была ориентирована на доступность кредитов субъектам экономики и стимулирование привлечения в банковские депозиты средств юридических и физических лиц.

     Денежно-кредитные  показатели.  В 2010  году  увеличение  рублевой денежной  базы (включая  рефинансирование  банков)  оценивается  на уровне 36 – 43 процентов, рублевой денежной массы – 35 – 42 процентов, широкой  денежной  массы – 34 – 42 процентов [18, стр. 4-5]. 

     Реализация  мер денежно-кредитной, налогово-бюджетной  и  экономической политики  позволило  в 2010  году  увеличить коэффициент монетизации экономики по рублевой денежной массе до 14,6 процента, по широкой денежной массе – до 26,6 процента [18, стр. 5].

     В 2010 году приоритетными направлениями  развития банковского сектора  республики  стали  преодоление негативных  последствий мирового финансово-экономического  кризиса  и  обеспечение  устойчивости функционирования банков.

     За 2010 год прирост нормативного капитала банковского сектора составил 24 процента,  доля  проблемных  активов в активах,  подверженных кредитному риску, не превысила 10 процентов [18, стр. 5].

     Доля кредитов, выдаваемых банками в рамках государственных программ,  в  общем  объеме  требований  банков  к  экономике  в 2010  году снизилась по отношению к 2009 году на 2 процентных пункта [18, стр. 6].

     В целях расширения финансового рынка и вовлечения в него новых участников в 2010 году продолжилась работа по созданию новых финансовых инструментов и механизмов, широко используемых в мировой финансовой практике. 

     В 2010  году Национальный банк обеспечил  эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы, а также дальнейшее расширение  сферы  безналичных  расчетов  в  экономике  республики  и сокращение доли расчетов посредством наличных денег.

     В 2010 году продолжилась реализация мероприятий по интеграции банковских  систем Республики Беларусь и других  государств – участников Содружества  Независимых  Государств,  а  также  сотрудничество  с Международным  валютным  фондом,  Всемирным  банком,  Европейским банком реконструкции и развития, Международной финансовой корпорацией.

     Таким образом, денежно-кредитная  политика  в 2010  году  содействовала сохранению финансовой  стабильности,  снижению  внешних  дисбалансов, обеспечению устойчивости экономического роста и занятости населения.

     Реализация  в 2010  году  намеченных  целей,  задач  и  мероприятий монетарной политики, адекватных развитию экономики, позволило обеспечить государству единство проводимой экономической политики.  

     3.4 Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2011 год 

       В Республике Беларусь на современном  этапе денежно-кредитная политика направлена на формирование условий стабильного экономического развития Республики Беларусь, выполнение показателей социально- экономического развития страны, повышение благосостояния населения, прежде всего путем защиты и обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности, и курса по отношению к иностранным валютам, развития и поддержания устойчивости банковской системы, повышения надежности и безопасности функционирования платежной системы.

       Социально-экономическое развитие страны в 2011 году в значительной мере будет определяться динамикой воздействия внешнеэкономических условий и предпринимаемыми мерами по структурным преобразованиям и модернизации экономики на основе ее перехода на инновационный путь развития.

       В соответствии с важнейшими параметрами прогноза социально- экономического развития Республики Беларусь на 2011 год рост реального валового внутреннего продукта (далее - ВВП) составит 109 - 110 %, реальных располагаемых денежных доходов населения - 108 - 109,5 %, инвестиций в основной капитал - 116 -117 %. Рост индекса потребительских цен составит 107,5 -108,5 %. Рост экспорта сложится на уровне 116 - 116,4 %, отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами составит 8,9-9 % к ВВП. Основными источниками обеспечения положительного сальдо платежного баланса на уровне не менее 1,2 млрд. долл. США в 2011 году станут прямые иностранные инвестиции в экономику на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) в объеме 6,4 млрд. долл. США [19, стр. 1].

       В 2011 году денежно-кредитная политика будет направлена на формирование условий для сбалансированного экономического развития Республики Беларусь.

       Приоритетная цель денежно-кредитной политики - обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам, как важного фактора поддержания стабильного роста экономики.

       Обменный курс белорусского рубля сохранит за собой ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики, обеспечивающую адаптацию экономики к возможным внешним шокам и ограничение роста потребительских цен.

       В 2011 году сохранится режим привязки обменного курса белорусского рубля к стоимости корзины иностранных валют в рамках коридора плюс/минус 8 % от центрального значения, равного стоимости корзины, сложившейся к началу 2011 года, согласно приложению.

       Повышение гибкости курса в рамках режима привязки к корзине иностранных валют за счет увеличения ежедневных колебаний позволит более оперативно реагировать на конъюнктурные изменения спроса и предложения на валютном рынке.

       Применение и развитие инструментов денежно-кредитной политики будет направлено на достижение приоритетной цели монетарной политики.

       Процентная политика будет ориентирована на обеспечение стабильного функционирования финансовой системы путем поддержания процентных ставок в реальном выражении на положительном уровне, обеспечивающем сохранность и привлекательность вкладов в национальной валюте и доступность банковского кредита для нефинансового сектора экономики.

       По мере замедления инфляционных процессов и сохранения устойчивой ситуации на валютном рынке продолжится снижение процентных ставок. С учетом прогнозируемого на 2011 год уровня инфляции к концу 2011 года ставка рефинансирования может составить 8-10 % годовых, процентные ставки по новым рублевым кредитам нефинансовому сектору - 11-13 % годовых, по новым срочным рублевым депозитам в банках - 9-11 % годовых [19, стр. 2].

       Для рыночного регулирования уровня ставки межбанковского кредитного рынка Национальный банк продолжит использовать систему коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит, своп и депозит овернайт по фиксированной процентной ставке в Национальном банке).

       Операциями на денежном рынке Национальный банк обеспечит движение ставки межбанковского рынка в указанном коридоре, приближая ее к ставке рефинансирования и одновременно способствуя сглаживанию ее ежедневных колебаний. При этом ставка рефинансирования будет задавать минимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям поддержки текущей ликвидности и максимальный уровень по аукционным операциям изъятия ликвидности банков.

       Предоставление ликвидности в целом будет осуществляться как посредством кредитов Национального банка, так и в равной мере за счет операций по покупке иностранной валюты.

       Дальнейшее совершенствование системы регулирования ликвидности на рыночных принципах позволит повысить эффективность процентной политики и снизить процентные риски для банковской системы.

       В 2011 году параметры денежно-кредитных показателей будут складываться с учетом спроса экономики на деньги и платежеспособности заемщиков под воздействием производственной, инвестиционной и финансовой деятельности субъектов хозяйствования, а также изменения динамики денежных доходов, расходов и сбережений физических лиц. Прирост рублевой денежной базы оценивается в пределах 24-26 %, рублевой денежной массы - 27-29 %, широкой денежной массы - 25-28 %. При этом депозиты физических лиц вырастут на 6,4-7,2 трлн. руб., юридических лиц - на 3,8-4,4 трлн. руб.

       Реализация мер денежно-кредитной, бюджетной и экономической политики позволит увеличить коэффициент монетизации экономики по рублевой денежной массе до 14,4 %, по широкой денежной массе - до 26,7 % [19, стр. 2].

       Улучшение сбалансированности внешнего сектора и состояния платежного баланса станет основой для дальнейшего наращивания международных резервных активов Республики Беларусь. Прогнозируется, что международные резервные активы в определении Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда за 2011 год увеличатся не менее чем на 1,2 млрд. долларов США [19, стр. 2].

       Денежно-кредитные показатели рассчитаны исходя из прогноза основных параметров социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011 год. При изменении макроэкономических параметров монетарные показатели будут формироваться в соответствующих пропорциях.

       Приоритетными направлениями развития банковского сектора Беларуси станут обеспечение его устойчивости и повышение финансового потенциала, рост конкурентоспособности за счет внедрения более эффективных систем и методов управления, новых банковских технологий, а также поддержания размера капитала на уровне, обеспечивающем адекватное покрытие рисков.

       Развитие банковского сектора в 2011 году будет проходить в условиях дальнейшего качественного улучшения структуры финансового сектора, связанного с изменением системы финансирования проектов, включенных в государственные программы. При формировании условий деятельности банков, прежде всего контролируемых государством, возрастет роль рыночных механизмов, что потребует совершенствования соответствующих систем и методов управления в этих банках.