Небанковские кредитные учреждения

 

Дилер – это профессиональный участник доход которого состоит из разницы цен продажи и покупки, поэтому он должен постоянно контролировать и учитывать меняющуюся коньюктуру рынка ценных бумаг. Выступая в роли оператора рынка дилер:

• объявляет цену продажи и покупки;
• объявляет минимальное и максимальное количество продаваемых и покупаемых ценных бумаг;
• объявляет срок в течении которого действуют цены.

 

Депозитарий – это лицо которому передаются ценности без перехода к нему права собственности на хранение. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарная деятельность служит для оказания услуг связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и учетом и переходом прав на ценные бумаги. Депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица на основании лицензии выдаваемой национальной комиссией по рынку ценных бумаг.

Цели, которые преследуют при создании депозитария, несколько. Первая, это организация учета, хранения ценных бумаг, обеспечения защиты прав инвесторов и эффективности взаиморасчетов по операциям с ценными бумагами. Другая цель конечно же, получение прибыли, правда, небольшой, но долгосрочный. Следующая цель, которая в принципе является следствием первой, преследует привлечение иностранных инвестиций.

Депозитариями, можно  назвать «хранителями мирового богатства»: общая сумма ценных бумаг, хранящихся в полутора-двух десятков международных банков депозитариях, составляет около 27 трлн. $, то есть практически весь мировой капитал. Это акции всех более или менее крупных предприятий, государственные долги, закладные со всего мира. И движения любой акции или облигации не проходит здесь не замеченным, ни одно политическое событие не остается в стороне – здесь фиксируют и анализируют все, что касается собственности.

 

 

1.2 Развитие небанковских кредитных  учреждений

 

В результате глубоких институциональных  реформ Кыргызстан, встав в начале 1990-х годов на путь формирования цивилизованной экономики рыночного типа, добился к настоящему времени некоторых результатов. Несмотря на достаточно хаотическое развитие рынка в течение этого времени, на данном этапе уже сформировалась, хотя и не полноценная, но и реально функционирующая классическая система трехуровневого финансирования экономики. Такая система, как известно, состоит из бюджетного финансирования, системы банковского кредитования и прямых инвестиций через механизмы рынков капиталов, т. е. небанковский сектор. При этом системе прямого инвестирования следует уделить наибольшее внимание, так как первые две составляющие ограничены. Ресурсы государственного бюджета предельны исходя из самой сущности его формирования; бюджетное финансирование не должно и не может служить основным источником средств для развития экономики. Банковская система в этом смысле и более мобильна, и обладает большим потенциалом, однако, несмотря на огромные аккумулированные банками средства, даже их недостаточно для полноценного финансирования всего рыночного механизма. И только механизмы прямого и косвенного инвестирования с их поистине бескрайним потенциалом могут выступить в качестве силы, двигающей развитие различных структур, действующих на рынке, а, следовательно, и всей киргизской экономики. Но механизмы такого инвестирования могут заработать в полной мере только при условии хорошо организованной и защищенной от нерыночных рисков инфраструктуры рынка, являющегося той самой системой, которая позволяет перекачивать средства заинтересованных инвесторов из одних областей экономики в другие, тем самым, развивая экономику страны.

 

 

 

 

 

Глава II. Небанковские кредитные учреждения в экономике Кыргызской республики: анализ и развитие

 

2.1 Микрофинансовые организации,  и нормативные акты регулирующие  деятельность Микрофинансовых организаций.

 

Согласно статье 1, закона КР «О микрофинансовых организациях» , от 21 декабря 2005 года, под мирофинансовой организацией могут, пониматься:

• микрофинансовая компания;
• микрокредитная компания;
• микрокредитное агентство.

Дадим определение каждому из учреждений по отдельности:

 

Микрофинансовой компанией является специализированное финансово-кредитное учреждение, создаваемое в форме акционерного общества и осуществляющее микрокредитование отдельных категорий юридических и физических лиц за счет собственных, а также привлеченных средств, в том числе средств донорских организаций, местных и международных финансовых организаций, и другие виды операций, предусмотренные  Законом, в том числе привлечение срочных вкладов от физических и юридических лиц в.

Микрокредитной  компанией является специализированное кредитное учреждение, созданное в любой организационно-правовой форме коммерческой организации, получившее свидетельство Национального банка и осуществляющее микрокредитование физических и юридических лиц только за счет собственных средств либо средств донорских организаций, местных и международных финансовых организаций в соответствии с Законом.

 

 Микрокредитным  агентством является специализированное кредитное учреждение, созданное в форме некоммерческой организации, за исключениями, установленными Законом, получившее свидетельство Национального банка и осуществляющее микрокредитование физических и юридических лиц только за счет собственных средств либо средств донорских организаций, местных или международных финансовых организаций, в соответствии с уставными целями организации.

 

Цель  микрофинансовой организации 

 

Основной целью  микрофинансовых организаций является осуществление доступных услуг по микрофинансированию для преодоления бедности, повышения уровня занятости, содействия развитию предпринимательства и социальной мобилизации населения Кыргызской Республики.

Для осуществления  своей деятельности любая  микрофинансовая  компания, микрокредитная компания, и микрокредитное агенство обязано  получить лицензию Национального банка на право проведения отдельных банковских операций в соответствии с требованиями  Закона и нормативных актов Национального банка.

 

Уставный  капитал микрофинансовой компании

 

 Уставный  капитал микрофинансовой компании  формируется только в национальной валюте Кыргызской Республики за счет средств учредителей (акционеров). Формирование уставного капитала микрофинансовых компаний за счет основных средств и нематериальных активов не допускается.

До получения  лицензии микрофинансовая компания обязана внести минимальный уставный капитал на накопительный счет, открываемый в коммерческом банке Кыргызской Республики.

 

Операции, осуществляемые микрофинансовой компанией 

 

 Микрофинансовая  компания может осуществлять  следующие банковские операции с учетом ограничений, установленных Национальным банком, при условии, что такие операции указаны в лицензии:

 

1. выдача обеспеченных и необеспеченных микрокредитов;

 

2. прием срочных вкладов от физических и юридических лиц на условиях возвратности в целях накопления сбережений клиентов;

 

3. покупка и продажа долговых обязательств (факторинг);

 

4. осуществление операций по финансовому лизингу, где микрофинансовая компания выступает как посредник между поставщиком или производителем имущества, финансируя продажу имущества поставщика или производителя путем покупки у него и продажи на условиях кредита покупателю.

 

 

 

Микрофинансовые компании Кыргызстана

 

• ЗАО МФК "Аска"  
• ЗАО МФК "Дирижабль"  
• ЗАО МФК "Финансовая Группа Компаньон»  
• ЗАО МФК "Бай-Тушум и Партнеры"  

На сегодняшний  день из четырех микрофинансовых  компаний, одной из наиболее динамично развивающихся, является ЗАО МФК «Финансовая Группа Компаньон».

Первого октября 2009 года, на ежегодном общем собрании членов Американской Торговой Палаты, компания «Компаньон» была признана компанией года среди организаций – членов АТП.

С момента основания  « Компаньон» выдал около 330000 кредитов на общую сумму около 6,9 млрд.сомов. на сегодняшний день « Компаньон» имеет около 95000 активных клиентов, услуги которым оказывают более 800 сотрудников компании по всему Кыргызстану. «Компаньон» представлен во всех областях и регионах страны и насчитывает 81 офис в основных городах, селах, и отдаленных регионах КР. только в 2008 году «Компаньон» выделил 200000 $ на реализацию проектов, направленных на устойчивое развитие сообществ.

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ деятельности небанковских кредитных учреждений

 

Процесс формирования этого  рынка в республике носит сложные  зачастую неоднозначный характер –  здесь имеются как очевидные  успехи, таки не решенные проблемы.

Но на сегодняшний  день этот сектор, можно сказать находится только в начальной стадии развития. Динамика развития небанковского сектора представлена в таблице 1.

Таблица 1

Небанковские финансовые учреждения

	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Государственные страховые компании	66	1	1	1	1	1
Инвестиционные фонды	24	17	16	16	14	14
Фондовые биржи	1	1	1	1	1	2
Ломбарды	78	75	53	55	49	56
Обменное бюро	355	368	307	340	267	296
Государственный пенсионный фонд	16	1	1	1	1	1
Частный пенсионный фонд	2	1	1	1	1	1
Специализированные  кредитные учреждения*				4	4	2
Кредитные  союзы				83	169	190
Другие финансовые  учреждения*		55	62	73	83	70

Источник: НБКР

 

В специализированные кредитные учреждения входят: Финансовая компания по поддержке и развитию кредитных союзов, а также Специализированный фонд по рефинансированию банков. Сюда не входят учреждения, для которых кредитование не является основной  деятельностью

Другие финансовые учреждения: ЦД, финансовые  брокеры и дилеры, инвестиционные консультанты, управляющие компании, юридические  лица, имеющие  права на деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.

Как видно из таблицы 1, с  каждым годом число участников сокращается, это связано и ужесточением нормативных  актов, требований со стороны НБКР, соответствующих  министерств и ведомств. Но в то же время появились новые финансовые учреждения как кредитные союзы, деятельность которых достаточно эффективна. Среди финансовых структур более или менее активно ведут свою деятельность обменные бюро, кредитные союзы, профучастники рынка ценных бумаг, ломбарды и страховые компании.

 

Специализированный  фонд рефинансирования банков

 

 Специализированный  фонд рефинансирования банков  создан по инициативе экс-президента Курманбека Бакиева в январе 2009 года для обеспечения стабильности, эффективности и надежности банковской системы, создания действенного механизма поддержки коммерческих банков, направленного на содействие их устойчивости, а также для кредитования реального сектора экономики страны.

Основной задачей  фонда является:

• Предоставлять кредитные средства коммерческим банкам Кыргызской Республики под обеспечение для целей поддержания ликвидности и кредитования экономики Кыргызской Республики за счет собственных средств, средств международных финансовых и донорских организаций и иных источников, определенных Правлением Национального банка Кыргызской Республики;

 

• размещать денежные средства в государственные казначейские векселя на вторичном рынке.

 

Уставной капитал  ОсОО  на момент создания составлял 2 млрд сомов в настоящий момент Национальный банк Кыргызстана 22 апреля принял решение о реорганизации ОсОО «Специализированный фонд рефинансирования банков» в ОАО«Специализированный фонд рефинансирования банков». Планируется  довести уставной капитал до 4 млрд сомов.

 

Финансовая  компания по поддержке и развитию кредитных союзов

 

Финансовая  компания по поддержке и развитию кредитных союзов « ФКПРКС «отвечает за создание условий для появления кредитных союзов, рефинансирование их кредитных портфелей, надзор за их деятельностью, обучение кадров и другую техническую и организационную помощь. Ее уставной капитал был полностью  обеспечен НБКР тремя взносами в течение 2007 г. и 2008 г., и составил  10 млн.сом. Главным условием предоставления кредита является создание кредитного союза с Уставным фондом не ниже 50 тыс.сомов, сформированным за счет паевых взносов его членов. Средства из фонда кредитного союза, сформированного за счет паевых взносов членов и кредита, предоставляемого КСФК предоставляется в виде кредита членам этого союза. Процентная ставка по кредитам, выданным от ФКПРКС кредитным союзам в течение периода 2007-2010, колебалась в пределах 24-27%. Процентная ставка по кредитам участникам кредитных союзов устанавливается общим собранием участников и варьируется от 24% до 60%.