Общая характеристика банковской системы Российской Федерации

Размер обязательных резервов в  процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования устанавливаются Советом директоров Банка России и периодически пересматриваются исходя из целей проводимой денежно-кредитной политики.

С января 2000 г. действуют  следующие нормативы обязательных резервов;

• по привлеченным средствам юридических  лиц в валюте Российской Федерации и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте—10%;

• по денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады (депозиты), в валюте Российской Федерации - 7 %.

Необходимо отметить, что порядок  обязательного резервирования постоянно совершенствуется. Так, в 2001 г. был уточнен перечень резервируемых счетов, период расчета обязательных резервов, унифицированы сроки представления расчета регулирования обязательных резервов и сроки проведения перерасчетов по ним и т.д. В стадии обсуждения находится вопрос о возможности применения мирового опыта при переходе к механизму депонирования обязательных резервов на корреспондентском счете кредитной организации.

Операции на открытом рынке — это операции по купле-продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров Банка России.

Покупая у коммерческих банков ценные бумаги, Банк России высвобождает их ликвидность и расширяет возможности для кредитования. Напротив, при продаже ценных бумаг происходит сокращение свободных резервов банковской системы и уменьшение ее потенциала для кредитования экономики.

Для практики проведения Банком России операций на открытом рынке важно определить список ценных бумаг, операции с которыми позволят достичь поставленных целей, 

Эти бумаги должны соответствовать трем основным критериям:

• низкому кредитному риску, позволяющему Банку России поддерживать принимаемый на себя размер риска на допустимом уровне без использования залога и иных методов его снижения;

• высокой ликвидности, при которой даже значительные по объемам операции Банка России с отдельно взятым видом ценных бумаг не могут стать источником ощутимого колебания их котировок. Высокая ликвидность предполагает как значительный объем находящихся в обращении ценных бумаг, так и широкий круг их владельцев;

• обращению на организованном рынке. Организованный рынок обеспечивает высокоэффективную систему контроля и подавления рисков, возникающих в процессе заключения сделок, а также систему допуска участников на рынок. Основными видам рисков в ходе заключения сделок с ценными бумагами являются кредитный риск (или риск контрагента) и операционный риск. Контроль и подавление первого вида риска на организованном рынке реализуется путем внедрения системы ППП (поставка против платежа), а второго — проработки и регламентации соответствующих операционных процедур. Участниками организованного рынка могут быть лишь организации, получившие соответствующую лицензию и поэтому являющиеся объектом контроля, что, наряду с высокой ликвидностью рынка, предотвращает манипулирование ценами.

В настоящее время Банк России для  операций на открытом рынке использует исключительно государственные ценные бумаги — ГКО и ОФЗ. В некоторых западных странах для операций на открытом рынке наряду с государственными используются и высококлассные корпоративные ценные бумаги.

Операции на открытом рынке подразделяются на:

• операции купли-продажи;

• сделки РЕПО.

Сделка РЕПО — это операция с обратным выкупом. Она состоит из двух частей: в первой ее части одна сторона продает другой стороне и одновременно берет на себя обязательства выкупить их в определенный срок (либо по требованию второй стороны), во второй части происходит обратная покупка ценных бумаг по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами и представляет тот доход, который получает покупатель ценных бумаг по первой части РЕПО (продавец денежных средств). Юридически договор между участниками сделки РЕПО является особым видом договора купли-продажи, в котором стороны поочередно являются продавцами и покупателями.

Преимущества РЕПО по сравнению  с другими инструментами денежно-кредитной  политики заключаются в том, что  они, во-первых, обеспечивают финансовую систему ликвидностью на некоторый  срок, по истечении которого нет необходимости вновь выходить на рынок, чтобы изъять из обращения избыточную денежную массу; во-вторых, ценные бумаги, выступающие в качестве объекта сделки, не выходят из оборота, а продолжают в нем участвовать. Мировой опыт показывает, что операции РЕПО являются наиболее действенным инструментом достижения оперативных целей денежно-кредитной политики.

Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организаций, в том числе учет и переучет векселей. Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их ликвидности и расширения ресурсной базы. В настоящее время предоставление кредитов рефинансирования регламентируется Положением «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных'бумаг» от 6 марта 1998 г. № 19-П, согласно которому Банк России предоставляет банкам, заключившим Генеральный кредитный договор при условии предварительной блокировки ценных бумаг на разделе «Блокировано Банком России» счета ДЕПО банка в уполномоченном Депозитарии, следующие виды обеспеченных кредитов:

• внутридневные кредиты;

• кредиты «овернайт»;

• ломбардные кредиты.

Обеспечением данных кредитов являются государственные ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России.

Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций - изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций. Банк России проводит депозитные операции в соответствии со ст. 4, 45 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Порядок их проведения регламентируется Положением Банка России «О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с банками-резидентами в валюте Российской Федерации» от 13 января 1999 г. № 67-П.

Предусматриваются следующие варианты депозитных операций:

• проведение депозитных аукционов;

• проведение депозитных операций по фиксированной процентной ставке;

• прием в депозит средств  банков, заключивших с Банком России Генеральное, соглашение о проведении депозитных операций в валюте Российской Федерации с использованием системы «Рейтерс-дилинг»;

• прием в депозит средств  банков на основе отдельного соглашения, определяющего условия депозита.

Банк России оставляет за собой  право выбирать банки-контрагенты, с которыми он осуществляет депозитные операции; а также приостанавливать действие Генерального соглашения на неопределенный срок без предварительного уведомления последнего (по причинам невыполнения банком обязательных резервных требований Банка России, при наличии просроченной задолженности по кредитам Банка России и (или) по другим причинам).

Дата и способ проведения депозитных аукционов и проведение депозитных операций по фиксированной процентной ставке определяются Банком России. Основные условия размещения банком денежных средств в депозит оформляются двухсторонним договором-заявкой. Проценты по депозитам начисляются по формуле простых процентов за период фактического срока привлечения средств исходя из количества календарных дней в году. Досрочное изъятие банком средств и пролонгация депозитов не допускаются.

Депозитные аукционы проводятся Банком России в Москве как процентный конкурс договоров-заявок банков.

При проведении Банком России депозитной операции по фиксированной процентной ставке банки направляют в уполномоченные учреждения Банка России договора-заявки на размещение депозитов по фиксированной процентной ставке. При принятии решения о проведении депозитного аукциона (депозитной операции по фиксированной процентной ставке) Банк России публикует официальное сообщение в Вестнике Банка России, в котором указываются основные условия проводимых операций.

Аукционы могут проводиться  по американскому (по ставкам, предложенным банками) и голландскому (по ставке отсечения) способам.

Проведение Банком России депозитных операций с использованием системы «Рейтерс-дилинг» осуществляется на следующих стандартных условиях: «Овер-найт», «Томнекст», «1 неделя», «2 недели», на других стандартных условиях, объявленных Банком России. Факт заключения Банком России и банком-контрагентом депозитной сделки по системе «Рейтерс-дилинг» подтверждается документарным подтверждением переговоров. В нем указываются основные условия заключения сделки: сумма депозита; процентная ставка по депозиту (в процентах годовых); стандартное условие, на котором заключена депозитная сделка; дата и время заключения сделки; дата размещения денежных средств банка в депозит, открываемый в Банке России; дата возврата суммы депозита и уплаты процентов на корреспондентский счет банка, открытый в подразделении расчетной сети Банка России; реквизиты корреспондентского счета банка; реквизиты депозитного счета, открытого банку в Банке России.

В 2001 г. Банк России объявил о своем  намерении использовать депозитные операции для регулирования не только краткосрочной ликвидности банков, но и их ликвидности в среднесрочной перспективе. Предполагается расширить круг банков — участников депозитных операций путем снижения установленных лимитов привлечения средств в депозиты, подключения к системе «Рейтерс-дилинг» региональных банков, а также путем проведения депозитных операций с банками всех регионов РФ. Банком России будет продолжена работа по совершенствованию действующего механизма проведения депозитных операций.

Валютное регулирование подразумевает разработку и реализацию Банком России политики валютного курса. В рамках своей компетенции, определенной законами РФ «О Центральном банке Российской Федерации» и «О валютном регулировании и валютном контроле», Банк России совместно с Правительством РФ определяет текущую политику государства в области обменного курса национальной валюты.

Конкретные направления валютной политики как одного из основных инструментов денежно-кредитного регулирования  Банк России вырабатывает в результате анализа множества экономических параметров как текущих, так и прогнозируемых. Важнейшими из этих параметров являются: состояние платежного баланса страны, внутренняя денежно-кредитная политика, система валютного регулирования. Кроме того, существенным фактором, влияющим на выбор Банком России валютной политики, являются международные обязательства в отношении конверсии национальной валюты, принимаемые на себя Российской Федерацией перед международными организациями (в частности, перед Международным валютным фондом).

В ходе разработки валютной политики государства Банк России решает две задачи:

• выбор оптимального режима обменного  курса;

• определение экономически обоснованного  его уровня.

Одной из задач Банка России являются определение и поддерживание (в  том числе с помощью интервенций) того значения курса национальной валюты, который в данный момент в наибольшей степени отвечает текущим целям экономической политики государства. При этом фактором, ограничивающим возможности достижения (удержания) определенного уровня валютного курса, являются текущий размер золотовалютных резервов Банка России и степень их ликвидности. Для обеспечения экономически обоснованной динамики валютного курса рубля с 1998 г. Банк России отказался от политики фиксированного курса и перешел к режиму плавающего валютного курса.

При реализации избранной валютной политики Банк России использует широкий арсенал методов, которые условно можно подразделить на две группы.

1. Рыночные методы — проведение Банком России операций по покупке-продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынке (валютные интервенции) для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Осуществление интервенций на валютном рынке может преследовать различные цели, в том числе: удержание курса на заданном уровне (в диапазоне), сглаживание резких колебаний валютного курса, обеспечение требуемой динамики курса, пополнение валютных резервов Банка России.

2. Административные методы — применение Банком России мер, основанных на принуждении участников рынка к действиям, направленным на изменение спроса и предложения иностранной валюты на рынке. К числу этих методов относятся:

• меры в области валютного регулирования (установление норм и сроков репатриации, а также обязательной продажи валютной выручки, прямое и косвенное ограничение доступа к покупке иностранной валюты для различных категорий);

• лимитирование — установление количественных (абсолютных либо относительных) ограничений для субъектов рынка (прежде всего уполномоченных банков) на величину возможной покупки (продажи) иностранной валюты. Наиболее характерным ограничением такого рода является установление для уполномоченных банков лимитов открытой валютной позиции. Лимиты выполняют функцию регулирования валютного риска и воздействуют на валютный рынок. В зависимости от стоящих задач в области курсовой политики Банк России может менять: принцип расчета открытой валютной позиции; перечень компонентов, включаемых в расчет открытой валютной позиции; соотношение этих компонентов;