Особенности рынка межбанковского кредитования

Глава 2. Особенности становления и развития рынка межбанковских кредитов.

2.1 Характеристики  рынка межбанковского кредитования.

 

Проблема формирования рыночных отношений в России поставила  перед всеми субъектами банковской системы принципиально новые задачи, связанные с перспективами их развития. Новые экономические реалии диктуют банковским организациям необходимость самостоятельной разработки концепции и стратегии своего развития, оценки имеющихся ресурсов и влияния внешней среды. Это приводит к существенному усложнению функции управления, а вместе с ней методов рационального принятия решений в рамках поставленных задач.

Для правильного  управления процессами на рынке межбанковского кредитования необходимо выявить особенности  этого рынка, его взаимосвязь с макро- и микроэкономическими процессами, происходящими между всеми субъектами хозяйствования.

Несомненно, что  межбанковский рынок есть часть  денежного (финансового) рынка. Под  последним понимается совокупность отношений, содержанием которых  является самостоятельное (без встречного движения товаров) и возмездное движение денег, как специфического предмета купли-продажи. С учетом этого межбанковский рынок в целом определяется в литературе максимально широко - как часть финансового рынка, на котором деньги являются своеобразным товаром и совершают указанное самостоятельное движение между банками (кредитными организациями). Определение, в соответствии с которым межбанковский финансовый рынок включает в себя любые межбанковские операции возмездного характера в любых деньгах, нуждается в уточнении.

Прежде всего  из всей указанной совокупности отношений  и операций следует выделить те из них, что связаны с кредитованием (включая кредиты и депозиты). Межбанковский кредитный рынок, как и любой другой сегмент  денежного кредитного рынка, представляет собой форму движения ссудного капитала, когда одна из сторон отношения (кредитор) предоставляет другой стороне (заемщику) деньги на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и платность - принципиальные характеристики любого кредита, в том числе межбанковского. В то же время следует подчеркнуть, что межбанковский кредит - это дорогой источник получения банками-заемщиками дополнительных ресурсов, к тому же предоставляемых, как правило, на небольшие (короткие и сверхкороткие) сроки.

Предоставляя  кредиты своим клиентам, банки  выполняют роль финансовых посредников, принимающих деньги вкладчиков и  предоставляющих их заемщикам. Очевидно, что значимое различие в сроках, на которые средства привлекаются и размещаются, приводит банки к потере ликвидности. Следовательно, необходим некий рынок, на котором банки могли бы компенсировать такую потерю на непродолжительное время. Таким рынком для них стал рынок межбанковских кредитов.

Рынок межбанковских  кредитов обладает, как уже отмечено, такой особенностью, что его участниками  как со стороны (предложения), так  и со стороны (спроса) являются только банки (кредитные организации). В  результате рассматриваемый рынок как механизм (передвижения) денежных средств играет важную роль в формировании денежной массы, находящейся в обращении, и ее конкретной структуры.

Способность мультипликативного расширения денежной массы можно  считать характерной чертой межбанковского кредитного рынка. Причем кредитование небанковского сектора экономики не приводит к указанному мультипликативному эффекту [11, с. 25].

Принято считать, что сущность кредита проявляется  в его функциях. К последним  можно отнести три основные: перераспределительную, эмиссионную, контрольную.

Перераспределительная функция кредита заключается  в движении денежных средств от того, у кого они есть, к тому, кто  в них сейчас нуждается на возвратной основе, то есть во временном переводе в адрес конкретных субъектов хозяйствования оборотного капитала, необходимого для их деятельности. Эмиссионная функция заключается в создании посредством кредитного механизма средств обращения и платежа, а также в замещении наличных денег безналичными, и наоборот. Данная функция ограничивается кредитным потенциалом коммерческих банков. Содержание третьей из названных функций состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов-заемщиков, но в определенной мере и самих кредиторов (проверяется их кредитный потенциал и умение эффективно его использовать).

Межбанковские кредиты предоставляются банками  друг другу, когда у одних банков появляются свободные ресурсы, которые  нуждаются в скорейшем и эффективном  размещении, а у других возникает  недостаток ресурсов, необходимых для безотлагательного выполнения их обязательств. Другими словами, главная функция межбанковского кредитования - поддержание быстрой (мгновенной и текущей, нормативы Н2 и Н3) ликвидности банков [17, с. 43]. Она доминирует на российском межбанковском кредитном рынке, где почти не испрашиваются и не выдаются средне- и долгосрочные кредиты, решающие инвестиционные задачи. Дополнительная функция, которую могут решать средне- и долгосрочные межбанковские кредиты, - это обеспечение рентабельности вложения средств.

Важной особенностью межбанковского кредитного рынка является то, что здесь кредиты выдаются только в форме безналичных денег. Наличные деньги банки могут продавать  друг другу (в целях пополнения кассовых резервов), но всегда против платежа, и в практике российских банков деньги не продаются в виде кредита. Рыночные цены (процентные ставки) устанавливаются именно на безналичные средства.

Денежные суррогаты  могут выступать только в качестве залогового обеспечения межбанковских  кредитов.

Если межбанковское кредитование осуществляется между кредитными организациями разных стран, то межбанковский рынок является частью международного валютного рынка. В этом случае правомерно говорить о появлении еще одной его функции - межгосударственного обмена и перераспределения валютных средств.

В силу изложенных свойств отечественного межбанковского кредитного рынка кризисные явления  в банковской системе страны, как  правило, начинают проявляться прежде всего в данном секторе рынка.

Конкретные  виды и формы межбанковского кредитования определяются целями кредитов. Так, централизованные кредиты, выдаваемые Банком России, имеют следующие цели: обеспечение ликвидности банков - внутридневный кредит, кредит овернайт и ломбардный кредит; финансовое оздоровление банка, восстановление его платежеспособности - санационные кредиты; реализация важных народнохозяйственных экономических проектов - инвестиционные кредиты [12, с. 76]. Следует, впрочем, отметить, что Центральный банк в последнее время резко ограничил свою кредитную деятельность по всем указанным здесь направлениям.

Рынок межбанковского кредитования характеризуется наличием:

- участников  рынка - продавцов и покупателей  кредитов (банки и иные кредитные  организации);

- финансовых  инструментов;

- (площадок), на  которых в результате согласования спроса и предложения кредитов выявляется их рыночная цена (процентные ставки за кредит);

- регулирующих  органов, воздействующих на рынок  в целях обеспечения для его  участников условий свободной  конкуренции;

- организаций,  создающих разветвленную инфраструктуру рынка*(3).

Наличие такого большого числа участников данного  рынка и потенциальных контрагентов требует создания технологии экспресс-анализа  их финансово-экономического состояния  и формирования простых механизмов определения кредитных лимитов на контрагентов.

Таким образом, основной функцией межбанковского кредитного рынка является поддержание ликвидности  кредитных организаций, что требует  создания аналитических технологий, направленных на изучение текущего финансово-экономического состояния контрагентов и их ликвидности. При наличии большого числа контрагентов и соответственно большого числа операций с ними на рынке межбанковского кредитования возникает настоятельная потребность в оценке эффективности проведения таких операций, в надежных механизмах определения издержек на проведение этих операций и минимизации указанных издержек.

 

2.2 Современное  состояние развития межбанковского  кредитного рынка.

 

Рынок МБК в  России традиционно считается неоднородным и неустойчивым сегментом рынка. Это очень персонифицированный, «разборчивый» и внутренне противоречивый рынок. Банки, особенно работающие в одном регионе или в одних и тех же секторах финансового рынка, являются друг для друга естественными конкурентами, готовыми всегда помочь «утопить ближнего своего». Но, с другой стороны, в получении межбанковских кредитов и депозитов все они объективно заинтересованы. В результате на практике банки дружно следят друг за другом, а что касается кредитов, то их выдают далеко не всем желающим и всегда в ограниченных объемах.

Основными участниками  рынка МБК кроме пользователей  являются также операторы (организаторы) этого рынка: банки-дилеры и операционные системы. К неосновным участникам российского  рынка МБК можно отнести: банки, операции которых в данной сфере носят нерегулярный характер; отечественные и иностранные информационные и информационно-аналитические (в том числе рейтинговые) агентства и службы, обслуживающие данный рынок.

Банки-дилеры как  организаторы рынка: берут и выдают кредиты (причем берут, как правило, для перепродажи), занимаются конвертацией валют, работают на фондовом рынке; действуют от своего имени, на свой страх и риск (несут полную ответственность перед своими кредиторами и в свою очередь требуют от заемщиков безусловного выполнения взятых ими на себя обязательств).

Под операционными  системами (кредитными площадками) понимают специализированные НКО, подлежащие лицензированию со стороны Банка России, которые  оказывают участникам рынка МБК  сугубо посреднические услуги – «сводят» банки-клиенты напрямую. Операционная система: создает общую информационную среду и обеспечивает клиентов стандартной информацией от других участников рынка (текущие котировки, дополнительные условия, справочные сведения). Наиболее известными российскими операционными системами являются Московская международная валютная биржа (ММВБ) и Межбанковский финансовый дом (МФД).

Проведение  операций на рынке МБК предполагает хорошее информационное обеспечение  и налаживание в каждом банке  рациональных технологий решений, относящихся к деятельности на МБК. Имеется в виду информация трех типов.

Общая информация – это новости, которые могут  повлиять на состояние денежного  рынка и потому необходимы работникам банков для адекватной оценки перспективности  заключения сделок.

Конъюнктурной считается информация от конкретных участников и операторов рынка, т.е. такая, которая отражает текущее  предложение кредитных ресурсов и их котировки, итоги торгов на различных  площадках, свидетельствует о финансово-экономическом  положении банков – участников данного рынка. Такая информация позволяет оперативно (хотя не всегда адекватно) оценить конъюнктуру конкретного рынка (аппарат такой оценки должен содержаться в блоке аналитической информации).

Важнейшая конъюнктурная  информация, интересующая все банки и их клиентов, – это текущие ставки, по которым на межбанковском рынке предоставляются и привлекаются кредиты (депозиты). Эти ставки, если они единые и признаются всеми участниками рынка МБК, служат ключевым объективным индикатором его текущего состояния.

В рыночно развитых странах существует большое разнообразие текущих процентных ставок, которые  можно разделить на несколько  основных уровней.

• официальные  ставки (синонимы: учетная ставка, ставка рефинансирования) – их устанавливают  центральные банки по кредитам, выдаваемым ими коммерческим банкам (такие кредитные операции в ряде стран долгое время проводились в форме покупки или учета, переучета центральными банками коммерческих векселей, откуда и произошло название «учетная ставка»);

• межбанковские  ставки предложения кредитных ресурсов (ЛИБОР, ПИ-БОР и др.) – ставки, по которым ведущие банки дают кредиты в евровалютах первоклассным  банкам путем размещения у них  депозитов (эти ставки обычно выше учетной  ставки);

• ставка «прайм-рейт» («базисная ставка», «первоклассная ставка») – ставка, по которой коммерческие банки выдают кредиты первоклассным заемщикам, не являющимся кредитными организациями (она обычно выше первых двух ставок).

ЛИБОР (London interbank offered rate – лондонская межбанковская ставка предложения) – процентные ставки, по которым самые авторитетные банки Лондона дают кредиты в евровалютах первоклассным банкам, а также средняя ставка по этим первым банкам (рассчитывается как среднее арифметическое). Ставки ЛИБОР выводятся: по валютам нескольких экономически наиболее развитых стран; по нескольким периодам (одна неделя; один, два, три, шесть, девять и 12 месяцев). На втором месте по важности – ставка по долларовым депозитам (долларовый ЛИБОР). Сложилась традиция индивидуальной фиксации ЛИБОР на 11 часов утра (лондонское время) каждого рабочего дня каждым из ведущих («справочных») банков.

Определяющая  роль ЛИБОР на международном рынке  сложилась исторически после  Второй мировой войны. Однако вскоре появились ставки, аналогичные ЛИБОРу: ПИБОР (Париж); ТИБОР (Токио); ФИБОР (Франкфурт); СИБОР (Сингапур); КИБОР (Кувейт); ЛЮКСИБОР (Люксембург) и др. В методиках их подсчета имеются некоторые различия.

 

2.3 Технологии  принятия рациональных решений  на рынке МБК.

 

Разработка  и применение технологии принятия рациональных решений на рынке МБК включают в себя решение следующих важнейших задач:

• формирование банком собственной политики на рынке  МБК;

• правильное формирование цены банковских продуктов – эту  задачу целесообразно решать на основе методики операционно-стоимостного анализа;