Понятие кредитного портфеля

По мнению Standard & Poor’s, банк имеет хорошие возможности  для реализации своей стратегии  экспансии в среднесрочной перспективе, так как у него имеются необходимая  инфраструктура, профессиональные и  опытные управленческая команда  и персонал, а также хорошо развитые методы и процедуры риск-менеджмента. Хотя АТФБ имеет возможность увеличить свою рыночную долю за счет вытеснения более мелких игроков, ему будет нелегко сократить разрыв между собой и тремя ведущими банками. Для достижения среднесрочной стратегической цели — стать одним из крупнейших банков Казахстана и расширить операции в других странах СНГ — ему необходимы значительные вливания капитала, дополнительный профессиональный опыт и передовые технологии. Поэтому решение АТФБ привлечь в качестве инвестора Европейский банк реконструкции и развития (ААА/Стабильный/А-1+) и вывести на IPO порядка 15-20% своих акций в кратко- или среднесрочной перспективе может сыграть ключевую роль в деле достижения поставленных целей.

Риск-менеджмент

Кредитный риск усиливается из-за быстрого роста  кредитного портфеля и его значительной концентрации на отдельных заемщиках 

Слабым местом АТФБ, весьма заметным в его профиле  рисков, является кредитный риск. Причины  этого риска кроются в особенностях казахстанской экономики (высокая концентрация экономической активности в отраслях, связанных с добычей минерального сырья, значительные диспропорции в уровнях развития регионов), а также слабой кредитной культуре населения и МСП. Беспокойство вызывают высокая концентрация кредитного портфеля АТФБ на отдельных заемщиках и отраслях, а также значительный процент валютных ссуд. С другой стороны, качество активов поддерживают такие факторы, как устойчивый экономический рост и тенденции к усилению процедур кредитной защиты и повышению возвратности выдаваемых ссуд. В 2004-м, 2005-м и 1-м квартале 2006 г. ссуды, относящиеся, согласно казахстанским бухгалтерским стандартам, к категории классифицированных (сомнительные категории 3,4 и 5 плюс безнадежные), не превышали 5% ссудной задолженности банка и в достаточной степени покрывались резервами.

На 31 марта 2006 г. доля ссудной задолженности-нетто  в совокупных активах АТФБ составляла 68%. Из-за высокого роста кредитного портфеля в последние три года (в 2005 г. он составил 115%) АТФБ уязвим к последствиям возможного экономического спада. По прогнозу банка, текущий рост кредитования в ближайшие три года сократится вдвое, но в этом случае АТФБ едва ли удастся решить свою задачу увеличения рыночной доли. Хотя почти все ссуды выданы казахстанским заемщикам, 69% их общего объема номинировано в иностранных валютах, преимущественно долларах США (данные на конец 2005 г.). Это подвергает АТФБ риску потерь при погашении кредита в случае колебаний валютного курса, а также кредитному риску. Быстрое увеличение кредитования заемщиков филиалами АТФБ в других странах СНГ, не имеющими достаточно проверенных процедур утверждения и мониторинга кредитов, может негативно повлиять на оценку кредитоспособности банка.

Несмотря на продолжающуюся диверсификацию клиентской базы и расширение операций по обслуживанию МСП и населения, концентрация бизнеса увеличивается, и в этом отношении АТФБ выглядит хуже других казахстанских банков с аналогичными рейтингами. По состоянию на конец марта 2006 г. на долю 20 крупнейших ссуд (включая не отраженные на балансе обязательства по выдаче кредитов) приходилось 346% СОК. В конце 2005 г. отмечалась повышенная отраслевая концентрации портфеля: в числе заемщиков преобладали предприятия оптовой торговли (19%), услуг (13%) и строительные компании (12%). Кроме того, основную часть портфеля составляли корпоративные ссуды, а доля физических лиц к концу 2005 г. не превышала 17% (против 15% годом ранее), причем 65% этой части портфеля приходилось на ипотечные кредиты.

При всей смелости своих стратегических задач банк придерживается консервативной политики выдачи кредитов и выбора заемщиков. Все ссуды корпоративным клиентам выдаются в головном офисе. Процесс утверждения кредитов населению и МСП, осуществляемый преимущественно в филиалах, стандартизирован и происходит при участии сотрудников отдела риск-менеджмента и залоговых инспекторов из соответствующих филиалов. В 2005 г. около 99% всех выданных ссуд было обеспечено залогом.

Рыночный и  операционный риски: хорошо развитая система контроля в сравнении с другими казахстанскими банками

Система управления рыночным и операционным рисками  развита хорошо — в этом отношении  АТФБ выгодно выделяется на фоне других казахстанских финансовых организаций  среднего размера. Принципы управления рисками разработаны в 2003 г. совместно с фирмой Deloitte and Touche, и банк периодически внедряет более передовые методы риск-менеджмента. Начиная со 2-го полугодия 2006 г. управление рисками будет производиться на консолидированной основе. Банк снижает процентный риск путем ограничения позиций под риском и расчета лимитов кредитования с помощью технологии Value-at-Risk (VAR), а также хеджирует его посредством операций неспекулятивного характера. Большинство кредитов и депозитов имеют фиксированную процентную ставку, а небольшая часть розничных кредитов с плавающей ставкой финансируется с использованием субординированного займа, индексируемого по инфляции. Однако по мере роста среднего срока погашения выдаваемых кредитов уровень процентного риска повышается. Банк внедряет методику расчета дюрации по всем классам активов и пассивов.

Поскольку значительная часть активов и пассивов номинирована в иностранных валютах, денежные потоки и качество активов АТФБ могут  быть чувствительны к последствиям колебаний валютных курсов В конце 2005 г. порядка 60% активов и 65% пассивов АТФБ были номинированы в иностранных валютах — такая ситуация вообще характерна для казахстанских банков. Чистая валютная позиция банка не должна превышать 30% капитала, но она редко достигает этого лимита.

Финансирование  и ликвидность: преимущественно  оптовые источники финансирования

В ресурсной  базе АТФБ преобладают крупные источники  привлечения средств. Повышение  финансовой гибкости и приобретение международной известности позволили  АТФБ расширить доступ к международным источникам финансирования — привлечь синдицированные кредиты, ссуды на выполнение специальных проектов, а также разместить пять выпусков еврооблигаций, совокупный объем которых достиг 1,05 млрд долл. (на конец 2006 г.). Привлечение иностранного финансирования позволяет банку удлинять срочность долговых обязательств и оптимизировать структуру пассивов. Внутренний межбанковский рынок слишком мал по оборотам и емкости и не может обеспечить банки необходимыми ресурсами. Доля клиентских вкладов в фондировании АТФБ сократилась к концу марта 2006 г. до 35%. В их структуре преобладают корпоративные депозиты (77% на конец 2005 г.), вследствие чего концентрация вкладов весьма высока. В конце марта 2006 г. на долю 20 крупнейших вкладчиков приходилось 44% общего остатка по вкладам, причем на долю трех самых крупных из них — 27%.

Банк имеет  достаточную ликвидность. Денежные средства, инструменты денежного  рынка и ценные бумаги составляют 28% активов. Портфель ценных бумаг, состоящий  главным образом из ценных бумаг Казахстана и правительств стран — членов ОЕСР, служит эффективным инструментом поддержания ликвидности для осуществления сделок РЕПО. Уровень ликвидности повышается на благо АТФБ по мере роста доверия к банковской системе.

Рентабельность: быстрый рост кредитования еще не привел к повышению прибыльности

В последние  три года рентабельность АТФБ понижается: например, показатель «операционная  прибыль/активы» (ROA) сократился в 2005 г. до 1,53% (сейчас он ниже, чем у крупнейших казахстанских банков, хотя соответствует ROA банков среднего размера). Оценку показателей рентабельности затрудняют быстрый рост кредитования и некоторое запаздывание данных отчетности о доходах АТФБ. Зафиксированный в 2005 г. прирост чистой прибыли (75%) отчасти объясняется сокращением на 25% отчислений на формирование резервов против потерь по ссудам. Увеличение резервов в 1-м квартале 2006 г. связано с внедрением новых, более «рискованных» продуктов; оно привело к сокращению ROA до 1,03%. Банк консервативно планирует повысить ROA и показатель «операционная прибыль/собственный капитал» (ROE) в ближайшие три года в среднем до 1,6 и 17%, и эта задача представляется реалистичной.

Усиление конкуренции  и увеличение доли более дорогостоящих  оптовых источников ресурсов привели к тому, что в 2005 г. чистый процентный спред сократился до 3,3% (на 200 базисных пунктов) и оказался одним из самых низких среди казахстанских банков с аналогичным уровнем рейтинга. Сокращение спреда негативно отразилось на чистом процентном доходе АТФБ (62% операционной выручки в 2005 г.). Хороший рост комиссионного дохода от консультативных услуг и перекрестной продажи продуктов — позитивный фактор, который, как ожидается, будет способствовать повышению стабильности доходов в будущем. В структуре доходов спекулятивного характера преобладает доход от операций по обмену валюты.

Капитал: остается минимально достаточным, но поддерживается благодаря взносам акционеров

Уровень капитализации  остается минимально достаточным, так  как вливания в капитал отстают от роста активов. Из-за быстрого увеличения кредитования отношение СОК к активам, взвешенным по риску, сократилось с 8,3% в конце 2005 г. до 8,1% в конце марта 2006 г., однако отношение СОК к скорректированным активам повысилось за тот же период с 6,7 до 7,7%. Развитию банка благоприятствуют продолжающаяся финансовая поддержка акционеров и полная капитализация дивидендов: их значение особенно важно в свете планируемого расширения бизнеса и сокращения рентабельности АТФБ, а также внешних рисков. Ожидается, что в дальнейшем капитализацию будут обеспечивать, во-первых, дополнительная эмиссия обыкновенных и привилегированных акций, во-вторых, капитализация чистой прибыли, в-третьих, инструменты капитала 2-го уровня (такие, как субординированные облигации). Принимая во внимание небольшой удельный вес капитала, создаваемого за счет внутренних ресурсов, а также ограниченные финансовые возможности акционеров, можно полагать, что выполнение амбициозных планов расширения бизнеса потребует увеличения капитала посредством IPO.

Стандартные активы и условные обязательства «АТФБанка» с начала года по 1 августа выросли  на почти 6%, достигнув отметки в 32,307 млрд тенге, а их доля в портфеле составила 52% на 1 августа против 49% на начало года. Радует, что сократились сомнительные активы банка (за аналогичный период – «Къ») – на 26,45%, причем их вес в портфеле сократился с 32% до 23%. Но не обошлось без ложки дегтя. Безнадежные активы ощутимо выросли с начала года (на 30,32%), причем их вес вырос на 6%, и теперь четверть активов и условных обязательств «АТФ-Банка» носят ярлык «безнадежные». Стоит отметить, что банк не успевает формировать провизии по безнадежным активам – на «наращенные» 63,858 млрд тенге таких обязательств банк сформировал всего 11,877 млрд тенге провизий.

Таким образом, за 2012 год качество кредитного портфеля «АТФБанка» ухудшилось. Вместе с тем банк имеет один из самых крупных показателей непокрытого убытка с начала года среди БВУ РК. Опрошенные «Къ» эксперты указали на необходимость оздоровления активов банка.

3 ПРОБЛЕМЫ ПО ПОВЫШЕНИЮ КАЧЕСТВА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ

3.1 Проблемы  проведения диверсификации кредитного  портфеля

Вопросы структурного анализа кредитного портфеля и проведение его диверсификации являются актуальными  для банковской системы Казахстана. По мнению иностранных аналитиков, уязвимость российской банковской системы возрастает также по причине высокой концентрации кредитных рисков. Это связано не только с малой прозрачностью заемщиков, но и с сохраняющейся структурной диспропорцией экономики, где на ТЭК приходится до 22% ВВП. Падение цен на нефть, а вместе с тем обмеление текущих в страну финансовых потоков способно быстро дестабилизировать финансовую систему. Поэтому для Казахстана важен не только сам уровень кредитной активности, но и ее отраслевое распределение. Кредитование средних и мелких предприятий, занимающихся переработкой продукции, увеличивающих добавленную стоимость, это основа для оздоровления и укрепления банковской системы.

Еще один фактор уязвимости состоит в концентрации кредитной деятельности многих банков на небольшом количестве заемщиков. Это связано не только с сильным энергетическим креном отечественной экономики, но и со сложившейся ее исторической структурой, когда многие банки возникали при холдингах для их обслуживания. В условиях, когда кредитование - это высокорисковый бизнес, ограничение его родственными узами для банков весьма комфортное состояние.

Основной целью  проведения структурного анализа является оценка концентрации кредитных вложений, выработка путей формирования сбалансированного портфеля (риск - доходность - ликвидность), а также составление и использование количественных правил в кредитной политике банка.

Совокупный  кредитный портфель можно разделить  на так называемые сектора, в которые  включены кредиты, относящиеся к  той или иной группе, в зависимости  от критерия классификации. Это даст возможность рассматривать в  отдельности различные виды кредитных портфелей, которые составляют совокупный кредитный портфель.

В зависимости  от используемого критерия классификации  входящих в него ссуд, кредитный  портфель можно также классифицировать по контрагентам, в разрезе видов  валют, по признаку резидентства, по видам обеспечения, по отраслям, по срокам выдачи, по своевременности погашения.

Каждому сегменту кредитных вложений присущ определенный уровень кредитного риска. Поэтому  определить долю, которую должен занимать каждый сегмент, крайне важно для  банка. Установление лимитов кредитования призвано контролировать формирование кредитного портфеля.

Определим основные способы обеспечения достаточной  диверсификации ссудного портфеля на базе отраслевых лимитов:

- диверсификация  отраслевых сегментов ссудной  части кредитного портфеля через прямое установление лимитов для всех заемщиков данной отрасли в абсолютной сумме или по удельному весу в сегменте кредитного портфеля банка. Сосредоточение кредитного риска на группе заемщиков одной отрасли в случае их банкротства под влиянием внешних отраслевых факторов может оказать на банк большое отрицательное воздействие, вплоть до банкротства;

- диверсификация  отраслевого сегмента кредитного  портфеля по срокам имеет особое  значение, поскольку процентные  ставки по ссудам разной срочности подвержены различным размерам колебаний, поэтому уровень доходности ссудного сегмента кредитного портфеля, также как и степень ликвидности, существенно зависит от срока ссуды. Реализация данного аспекта управления риском неплатежа по ссуде производится в русле проводимой банком кредитной политики. Так, в случае ориентации банка на ипотечные ссуды долгосрочного характера, разумным является включение в кредитный портфель краткосрочных ссуд, которые будут балансировать его структуру;