Управление валютными рисками в кредитной организации на примере ОАО «Ханты-Мансийский банк»

В каждой валютной или кредитной сделке, которую  заключает банк, присутствуют различные  риски. Эти виды валютных рисков можно  разделить на две основные группы: рыночные риски и риски контрагента. Под рыночными рисками понимается опасность потерь, возникающих вследствие изменения рыночных цен (процентных ставок, валютных курсов и т.д.). В качестве рисков контрагента рассматриваются риски невыполнения партнером по сделке взятых на себя обязательств.

Рыночные риски: валютный риск, риск изменения, своп ставки, процентный риск.

Риск контрагента: риск перечисления (трансфертный), риск исполнения, риск платежа.

Риск изменения  валютного курса - это риск возможных потерь при открытой позиции в иностранной валюте. Этот риск обозначается также как курсовой риск. Чем больше период, в течение которого валютная позиция остается незакрытой, тем больше опасность неблагоприятного изменения обменного курса.

Процентный  риск - незакрытая кредитная позиция содержит так называемый риск изменения процентных ставок, т.е. риск неблагоприятной их динамики. Если выдача или получение денег не закрыты в ожидании, что эти сделки могут быть заключены позднее по более благоприятной процентной ставке, возникает опасность негативного изменения ставок и потерь при закрытой позиции.

Риск изменения  своп ставки возникает тогда, когда  своп позиции не согласованы по срокам или совсем не зарыты. Неблагоприятное  изменение процентных ставок негативно  отразится на процентной разнице  и тем самым на своп - ставке. Но процентные и своп - ставки подвергаются не только процентному риску, но и риску, связанному с фактором времени. Своп – и процентные позиции закрываются часто без согласования, как по суммам, так и по срокам.

Банк заключает, например, своп - сделку с клиентом на 3,5 месяца; на межбанковском рынке эта сделка может быть закрыта только со сроком три или четыре месяца. Если сделка заключается на трехмесячный срок, период между межбанковским платежом и платежом по клиентской сделке должен быть перекрыт новой короткой своп - сделкой. В случае, когда до платежа по межбанковской сделке процентная ставка изменилась настолько, что заключаемый короткий своп имеет более высокую процентную ставку, чем по клиентской своп - сделке для этого периода, банк несет потери.

Риск исполнения. При любой валютной и кредитной сделке существует опасность, что партнер по сделке не исполнит своих обязательств, взятых при заключении сделки, т.е. валюты, проданная ему, может не вернуться. Если об этом станет известно в течение срока сделки, банк, ожидающий поступление денег и уже заключивший противоположную сделку, должен закрыть ожидаемую сумму по текущему курсу. От сложившейся рыночной ситуации зависит, принесет эта новая сделка прибыль или убытки.

Риск исполнения форвардной сделки всегда оценивается выше, чем риск исполнения сделки спот, поскольку опасность сильных негативных изменений валютного курса в период форвардной сделки больше, чем в течение двух дней исполнения сделки спот. Потери возникают тогда, когда сделка закрывается по более неблагоприятному курсу, чем первоначальный курс сделки.

Риск платежа в банке также связан с неисполнением валютного контракта, но он возникает при расчетах в день платежа. Поскольку при валютных сделках на межбанковском рынке расчеты осуществляются на различных площадках, при исполнении платежа из-за разницы во времени часто не известно, произвел ли оплату партнер по сделке.

Несмотря на самое совершенное техническое  оснащение и контрольные системы, нередко ожидаемый платеж может  поступить уже после исполнения собственных платежных обязательств. Если, например, европейский банк продал американскому банку евро за доллары, то соответствующую сумму в евро он спишет в свое рабочее время в день платежа. Но поскольку американский банковский рынок открывается почти на шесть часов позже, долларовый платеж будет произведен только в это время. И если американский банк перед исполнением своего обязательства оказался неплатежеспособным, немецкий банк в экстремальном случае может потерять всю уже оплаченную сумму в евро.

Риск перечисления (трансфертный). Потери, которые могут возникнуть при проведении платежей по валютным и процентным сделкам, обычно меньше, чем при рассмотренных рисках, но все же они могут быть значительными. Предположим, что банк должен уплатить 5 млн. долларов. своему партнеру по сделке на его счет в Ситибанке, Нью-Йорк. Если дилер допустит ошибку в наименовании контрагента или при указании суммы платежа сообщит неправильные банковские реквизиты или номер счета, ошибка будет обнаружена только через некоторое время, В течение этого времени не будет поступления на долларовый счет принимающего платеж банка, и возникающие при этом процентные расходы должен будет нести адресующий банк.

Понятие рисков контрагента, или партнерских рисков, включает риски, которые возникают при невыполнении контрагентом договорных обязательств по исполнению сделки. Прежде чем остановиться на этих рисках, возникающих из-за неисполнения контракта контрагентом, необходимо упомянуть о политических или строповых рисках. При заключении сделок с банками в политически нестабильных странах возникает опасность, что государственные органы запретят денежные переводы из страны или заморозят иностранные активы, так что партнер по сделке не сможет выполнить своих обязательств.

Риск исполнения. При любой валютной и кредитной сделке существует опасность, что партнер по сделке не исполнит своих обязательств, взятых при; заключении сделки, т.е. валюта, проданная ему, может не вернуться. Если об этом станет известно в течение срока сделки, банк, ожидающий поступление денег и уже заключивший противоположную сделку, должен закрыть ожидаемую сумму по текущему курсу. От сложившейся рыночной ситуации зависит, принесет эта новая сделка прибыль или убытки.

 Риск исполнения  форвардной сделки всегда оценивается выше, чем риск исполнения сделки спот, поскольку опасность сильных негативных изменений курса в период форвардной сделки больше, чем в течение двух дней исполнения сделки спот. Потери возникают только тогда, когда сделка закрывается по более неблагоприятному курсу, чем курс первоначальной сделки.

Валютные операции принято подразделять на «кассовые» (СПОТ, овернайт) и «срочные» (форвард, СВОП, фьючерсы, опционы). Расчет по кассовым сделкам производится в  течение двух рабочих дней с момента  заключения контракта, и невыполнение обязательств маловероятно. По срочным сделкам велик риск неуплаты, т.к. появляется зависимость от кредитоспособности инвестора на момент расчета и срока контракта - чем он больше, тем выше вероятность неуплаты вследствие изменений курса валюты.