Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Октября 2011 в 21:55, дипломная работа
Цель данной работы - изучение особенностей векселя как инструмента финансового рынка и практики его использования в финансово-кредитных отношениях субъектов рыночного хозяйства.
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ 4
1.1 СОДЕРЖАНИЕ И ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ВЕКСЕЛЯ 4
1.2 КЛАССИФИКАЦИЯ ВЕКСЕЛЕЙ 8
1.3 УЧАСТНИКИ ВЕКСЕЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ 15
2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ВЕКСЕЛЕЙ 20
2.1 ОЦЕНКА ЮРИДИЧЕСКОЙ НАДЕЖНОСТИ ВЕКСЕЛЯ 20
2.2 РАСЧЕТ ДОХОДНОСТИ БАНКОВСКИХ ВЕКСЕЛЕЙ 27
2.3 РИСКИ УЧАСТНИКОВ ВЕКСЕЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ И ПУТИ ИХ СНИЖЕНИЯ 33
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 43
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 47
ПРИЛОЖЕНИЯ 49
Значение
векселя как инструмента
Возрождение
рыночной экономики, финансового рынка
и многих его традиционных механизмов
привело к восстановлению вексельного
обращения в России. За последние
годы накоплен значительный опыт по использованию
банковских и коммерческих векселей,
а также долговых обязательств Министерства
финансов, областей и городов, который
требует тщательного осмысления и обобщения.
Многообразие
форм векселя позволяет применять
его во многих финансовых операциях:
инвестиции с целью получения
дохода, кредитование, предоставление
в качестве залога, дисконтирование, приобретение
продукции и услуг с отсрочкой платежей
в бюджет и др. При этом вексель выступает
доходным, ликвидным, надежным финансовым
активом, позволяющим интегрировать интересы
производителей, финансовых институтов
и государства.
Цель
данной работы - изучение особенностей
векселя как инструмента
Задачами
работы являются:
При написании работы были использованы различные информационные источники: учебная и методическая литература, периодические издания, нормативные документы, а также практические материалы, полученные в банке "Юго-Восток".
Вексель
- одна из самых старых ценных бумаг.
Он возник в Италии. Долгое время
практика вексельного обращения
в Европе, даже вне Италии, была в
руках итальянских менял-
В
России вексель начал использоваться
в эпоху Петра I. Казенные деньги
из-за опасности перевозки
Положение
о векселе 1937 г. разрешало использовать
вексель лишь во внешнеторговом обороте,
внутри России векселя были ликвидированы
еще в 1930 г. на основании постановления
ЦИК и СНК СССР "О кредитной
реформе". Возрождение вексельного
обращения в России началось в 1991 г., с
момента принятия постановления Президиума
Верховного Совета РСФСР № 1451-1 от 24.06.91
г. "О применении векселя в хозяйственном
обороте РСФСР".
В
настоящее время на территории России
действует Федеральный закон "О простом
и переводном векселе" № 48-ФЗ от 11.03.97
г., согласно которому Постановление от
24.06.91 г. признается утратившим силу, а
устанавливается применение Положения
о векселе 1937 г. Этим документом утверждались
формы переводного и простого векселей.
Вексель
- это письменное долговое обязательство,
составленное в предписанной законом
форме и дающее его владельцу
безусловное право требовать
по наступлении срока от лица, выдавшего
или акцептовавшего обязательство,
уплаты оговоренной в нем суммы.
Женевская
конвенция определила вексель как
формальное, безусловное, абстрактное
денежное и передаваемое обязательство.
Формализм
векселя заключается в наличии
всех, предусмотренных законом
Безусловность векселя предполагает, что вексель подлежит оплате вне зависимости от выполнения каких-либо договорных обязательств.
Абстрактный характер векселя делает невозможным право должника оспорить требование кредитора, бремя доказательства неправомочности вексельного требования лежит целиком на должнике.
Передаваемое
обязательство означает возможность
передачи права получения вексельной
суммы от одного векселедержателя другому
с помощью специальной
Достоинства
векселя
Вексель
выпускается либо для расчетов по
товарным сделкам, либо для привлечения
свободных денежных средств. Он обладает
несомненными достоинствами, которые
способствуют его широкому распространению.
Вексель упорядочивает деловые отношения
между партнерами, снижает риски, связанные
с деловой практикой и коммерческим кредитованием,
уменьшает потребность в денежных, оборотных
средствах, является универсальным расчетным
средством, ускоряет проведение сделок,
обеспечивает получение кредита и соответствующую
отсрочку платежа.
Вексель
дает возможность осуществить
В
вексельных отношениях многое построено
на постоянстве связей и доверии
между контрагентами. Векселями
в России можно погасить не только
долги перед контрагентами, но и
в определенных случаях перед местным
бюджетом и внебюджетными фондами. Расчеты
векселями, отсрочивая налоги, в какой-то
мере ослабляют налоговый пресс для предприятий.
Векселя, в отличие от денег, не могут быть
немедленно описаны за долги налоговыми
службами. Вексель также можно использовать
по нескольким сделкам (погасить несколько
обязательств). Наконец, вексель можно
заложить, внести в виде взноса в уставный
капитал вновь образованного предприятия,
продать на рынке, учесть в банке и т.д.
Недостатки
векселя
Вексель
входит в группу финансовых инструментов
повышенного риска. По степени очередности
выплат на предприятии среди других ценных
бумаг - долговых обязательств - вексель
стоит на последнем месте. Являясь суррогатными
деньгами, эмиссия которых не контролируется,
вексель не может не способствовать росту
инфляции. Недостатком также можно считать
относительную сложность работы с переводным
векселем - траттой.
Составление векселя
К числу обязательных реквизитов векселя относятся:*
К числу дополнительных реквизитов векселя относятся:*
Из
приведенного выше вытекают следующие
особенности векселя.
Вексель
- ценная бумага, подтверждающая факт предоставления
займа или покупки товаров
в кредит под определенные проценты.
Вексель
- ценная бумага на предъявителя. Право
на получение вексельной суммы может
быть реализовано только тем, кто
обладает векселем. Это право подлежит
передаче с помощью индоссамента.
Однако лицо, не упомянутое в векселе,
например нашедший вексель, не может предъявить
вексель к оплате.
Вексель
- платежное средство за поставленные
товары и услуги, при этом оплата
не связывается с каким-либо условием.
Не имеет значения, какой вид товарной
поставки лежит в основе вексельной
сделки, на векселе не делается никаких
пометок, связывающих его оплату с выполнением
договорных обязательств в полном объеме.
Вексель
краткосрочное долговое обязательство:
оплата должна следовать за поставкой
товара или услуги. Срок обращения
векселя, как правило, составляет несколько
недель или месяцев, но не более года.
Вексель
- документ, составленный в строго обусловленной
законом форме. Невыполнение предписаний
может привести к тому, что в
случае неплатежа по векселю суд
не примет протест в неплатеже.
Вексель - безусловное долговое обязательство, при неплатеже вексельная сумма взыскивается через суд.
Класс
векселей достаточно многообразен. Можно
выделить несколько классификаций
векселей.
По
признаку "эмитент" различают
векселя:
Государственные
векселя
К
ним относят долговые обязательства,
выпускаемые Правительством страны
при посредничестве Центрального банка
России и Министерства финансов РФ.
Первыми,
в сентябре 1994г., появились казначейские
обязательства (КО).* Под давлением
Международного валютного фонда (МВФ)
с января 1996г. Минфин прекратил выпуск
КО. На смену им были выпущены казначейские
налоговые освобождения (КНО), но под давлением
того же МВФ выдача КНО в июле 1996г. была
прекращена.