Вексель

      Векселя бывают обратные - это векселя, выдаваемые вместо денег при осуществлении регресса. Они выписываются сроком по предъявлении на одного из ответственных перед регридентом лиц с платежом по месту жительства этого лица. 

      В зависимости от срока платежа  различаются векселя со сроком по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный день. 

      Самая крупная градация векселей - это деление их в зависимости от субъекта, производящего оплату по векселю на: 

      

• простые;
• переводные.

 

      Простой вексель (соло)^* - это письменный документ, содержащий ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю. В простом векселе с самого начала участвуют два лица: векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю, и векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю. 

      Переводной  вексель (тратта)^* представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную суму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю. Векселедатель обязует (трассирует) оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: векселедатель, переводящий платеж на трассата; векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата; трассат, являющийся плательщиком по векселю. 

      Упрощенная  схема классификации векселей представлена в Приложении 2.

 

3. Участники вексельных отношений

 
 

      В качестве участника вексельных отношений  может выступать любое лицо, юридическое  или физическое (в том числе, иностранное), обладающее вексельной дееспособностью в соответствии с гражданским законодательством РФ и совершающее на территории РФ приобретение, отчуждение, осуществление права требования по простому или переводному векселю, а также принятие на себя вексельных обязательств. 

      Фактически  же участниками вексельных отношений  выступают юридические лица (причем преимущественно отечественные). Тем  более, что отдельные нормативные  акты прямо отстраняют физических лиц  от вексельного обращения. Так, в  свое время была сделана попытка внедрить векселя единого образца в хозяйственную практику в Указе Президента РФ "О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве" от 23 мая 1994 г. №1005, который предусматривал, что использование таких векселей "может осуществляться только юридическими лицами, образованными в соответствии с Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности". 

Основные  вексельные лица. 

      Векселедатель - лицо, выписывающее, выдающее, выставляющее простой или переводной вексель (выставитель векселя). Иногда векселедателя называют эмитентом векселя, что совсем неверно в силу того, что вексель не относится к эмиссионным ценным бумагам (типа акций, корпоративных облигаций, государственных долговых обязательств и др.) Нельзя также называть векселедателя простого векселя трассантом. 

      Трассант - это векселедатель переводного векселя (тратты). Ему противостоит трассат (плательщик, должник) в переводном векселе. В простом векселе фигура трассата отсутствует (хотя должник, плательщик, безусловно, есть). 

      Векселедатель в обоих видах векселей выступает  как должник. Только в простом векселе он выступает как прямой должник (то есть как плательщик), а в тратте выступает как условный должник, то есть его обязанность уплаты по векселю может возникнуть лишь в случае, если плательщик (трассат) откажется от платежа (обязанность в силу регресса). Векселедатель отвечает за платеж (а в тратте еще и за акцепт). Ответственность векселедателя простого векселя такая же, как у акцептанта переводного. 

      Векселедержатель - это владелец векселя, обладающий правом на получение вексельной суммы. Это:

• лицо, обозначенное в качестве получателя в самом векселе (первый векселедержатель, ремитент);
• лицо на имя которого сделана последняя надпись на векселе - индоссамент, (индоссат);
• любой владелец векселя при условии, что последняя надпись на нем - бланковая.

 

      Если  векселедатель (прямо или косвенно) должник по векселю, то векселедержатель как тратты, так и простого векселя  - ремитент (получатель). Но по получении платежа векселедержатель перестает быть таковым и должен передать вексель плательщику - новому векселедержателю. 

      Любое лицо, оплатившее векселедержателю вексель, получает в отношении к обязанным  вексельным лицам все установленные для векселедержателя  права. Но векселедержатель, осуществляющий действия с векселем в порядке поручения (то есть векселедержатель - не собственник векселя), может индоссировать вексель только в порядке препоручения (то есть он может подписывать только порученческий индоссамент). 

      Индоссант - это векселедержатель, который передает вексель по индоссаменту любому другому лицу. Лицо, получающее эти права называется индоссатом. 

      Векселедержатель - единственное лицо, которое может  передать вексель другому лицу. Векселедержатель - это последний в списке меняющих друг друга индоссатов. Можно сказать, что если векселедатель - лицо постоянное, то векселедержатель - переменное. Число держателей векселя равно количеству индоссаментов плюс 1. Первый векселедержатель обычно называется приобретателем. 

      Плательщик  в простом векселе - это сам  векселедатель. В тратте же он определяется векселедателем. Последний трассирует вексель на плательщика (трассата). Плательщик, акцептовавший тратту (а также векселедатель простого векселя), является прямым (главным) должником.

      Плательщик  в тратте формально один и тот  же. Его можно назвать условно  постоянным лицом, так как в случае его отказа от платежа и последующих  правомерных и своевременных  действий законного векселедержателя (протест и регресс) в векселе может появиться новый плательщик (или несколько плательщиков) из числа индоссантов, авалистов и векселедателя (должники в порядке регресса). В простом векселе плательщик формально и реально один и тот же (векселедатель). 

      Акцептант переводного векселя - это плательщик, акцептовавший тратту, то есть давший письменное согласие ее оплатить. 

      Упрощенно схема, отражающая вексельные отношения, представлена на рис. 1-2.^* 
 
 
 
 
 
 

векселедатель

должник

плательщик

векселедержатель ремитент

кредитор 

      

 
 

 

 
 

 
 

индоссанты

 

Рис.1 Схема вексельных отношений по простому векселю.

 

 
 
 
 
 
 

трассат

плательщик

должник

акцептант 

векселедатель

трассант

надписатель

условный  должник 

векселедержатель

получатель

индоссат

 
 

 

 

 

индоссанты

надписатели

условные  должники 
 

      Рис. 2. Схема вексельных отношений по переводному  векселю. 
 
 

      Авалист - лицо, дающее вексельное поручительство (аваль), поручитель (гарант) по векселю. Авалистами могут быть третьи лица и даже одно из лиц, подписавших вексель. Авалист принимает на себя ответственность за выполнение вексельных обязательств кем-либо из обязанных по векселю лиц. Чаще всего в роли авалистов выступают банки, но в России - это нередко административно-хозяйственные органы. Авалист должен указать за кого он гарантирует. Отсюда - различные виды авалистов (авалист за определенного надписателя, плательщика и др.). 

      Гонорат - это обязанное по векселю лицо, в отношении которого выступило третье лицо с поручительством за него. Если в векселе не указано за кого дан аваль, то считается, что он дан за трассанта (векселедателя). Авалист, оплативший вексель, вправе требовать возмещения ущерба с гонората, а также с лиц, обязанных перед гоноратом. 

      Группа  вексельных лиц объединяется одним термином "надписанты". Подписи всех этих лиц присутствуют на векселе (веселедатель, трассант, индоссанты, акцептант, авалист). 

      В вексельных отношениях встречается  различного рода посредничество (и  его представители). Так, например, ручатель - это лицо, добровольно принявшее на себя вексельные обязательства; инкассат - держатель векселя, но не являющийся его собственником, лицо уполномоченное для получения платежа вместо ремитента; домицилиант - лицо, осуществляющее платежи по векселю по специальному распоряжению плательщика и др. 

      В этих и аналогичных случаях действует  представитель - лицо, представляющее в вексельных отношениях представляемого. В состав представляемых входит доверитель - тот, кто осуществляет препоручительную надпись на индоссаменте или выдает доверенность на совершение определенных вексельных действий своему доверенному лицу. Существует и такое лицо, как предъявитель-индоссат, получающий вексель по предъявительскому индоссаменту. 

      По  векселю можно в определенных случаях заявить регрессное требование об его оплате предыдущими векселедержателями. Лицо, заявившее регрессное требование, есть регридиент , а получившее такое требование - регрессат.  

      Вексель также можно сдать в залог. При этом сдающий его будет  называться залогодателем, а принимающий - залогодержателем. 

      В последнее время в связи с  появлением бездокументарных векселей появилось новое вексельное лицо - реестродержатель. Это специализированная организация, совершающая записи прав в реестр векселедержателей и отвечающая за сохранность и достоверность таких записей.  

      Наконец, поскольку вексель - кредитный финансовый инструмент, здесь присутствует фигура кредитора. В простом векселе - это векселедержатель, в тратте же это может быть как векселедержатель, так и векселедатель (трассант).

 

2. Оценка инвестиционных качеств векселей

1. Оценка  юридической надежности векселя

 
 

      Под юридической надежностью векселя  понимается соответствие требованиям  законодательства, предъявляемым к  оформлению векселя. Невыполнение предписаний  может привести к тому, что в случае неплатежа по векселю суд не примет протест в неплатеже. 

Общие требования к бланкам  векселей 

      Хозяйственные организации могут приобрести вексельные бланки единого образца в местных  учреждениях Центрального банка  РФ. Вексель может быть выписан и на другом бланке, но при этом он должен быть изготовлен в типографии, обладающей лицензией Министерства финансов на их изготовление. Впрочем, вексель не теряет своей силы, даже если он выписан на простом листе бумаги. Главное - чтобы в нем были соблюдены обязательные реквизиты. 

      Под реквизитом векселя понимается составная  часть или принадлежность вексельного  текста. Все реквизиты должны быть связаны, сцеплены в едином вексельном тексте, заключающимся подписью векселедателя. В тексте не следует допускать пропусков и неясностей. Вексель должен быть составлен с использованием только одного языка. Бланк векселя должен быть заполнен печатными буквами, при этом используемый шрифт должен быть четким и легко читаемым. Цвет шрифта вексельного текста и подписей должен быть черным или темно-синим. Не допускается использование карандаша. Не допускаются подчистки, зачеркивания или исправления, а также использование жидкости для исправления ошибок.