Шпаргалки по теме "Инвестиции"

№1. Понятие инвестиций

Инвестиция (происходит от латинского слова «invest», означающего «вкладывать», т. е. вложить  деньги сегодня и получить дополнительный капитал в будущем) - помещение капитала в какие-либо юридически самостоятельные предприятия на длительный срок (как минимум - больше года) с целью получения дополнительной прибыли, приобретения влияния на компании либо в связи с тем, что такое вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в той или иной области.

     Инвестиция  производится главным образом в  форме покупки инвестором ценных бумаг - акций и облигаций акционерных  компаний (обществ).

     Инвестиции  в соответствии с действующим  законом - это денежные средства, ценные бумаги. Иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестициями являются также денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги, машины, оборудование, технологии, кредиты, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения дополнительного капитала и достижения положительного экономического и социального эффекта.

     Инвестиции  с экономической точки зрения представляют собой вложение капитала в ту или иную сферу деятельности с целью последующего его прироста. В более глубоком понятии инвестиции означают процесс расставания с деньгами или с другими материальными ценностями с целью получения в будущем своей экономической выгоды. 

№2. Понятие инвестиционной деятельности

Под инвестиционной деятельность понимается вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестиционная  деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. 
Под инвестиционной деятельностью можно понимать целенап¬равленную деятельность одного лица или совокупности лиц (субъектов инвестиций - инвесторов) по подготовке, планированию и осуществлению вложений имущественных и неимущественных ценностей (средств инвести¬ций) в любое другое имущество (активы), неимущественные ценности, новые виды предпринимательской и иной деятельности, капиталы и доли участия в юридических лицах, иные объекты для достижения социально полезных целей и создания общественно значимого потенциала (объекты инвестиций) за счет соответствующих источников. 
     Инвестиционная деятельность — один из видов предпринимательской деятельности, ей присущи такие признаки предпринимательства, как самостоятельность, систематичность, легитимность, имущественная ответственность, регистрация субъекта, ведущего деятельность, инициативность,  риск. 

№3. Инвестиционная среда и ее характеристика

Инвестиционная  среда - единичная или множественная сфера деятельности, преимущественно определяющая специфику и предметное содержание инвестиционного процесса. 

      Инвестиционная  среда по отношению к конкретному  объекту инвестиций рассматривается  на общеэкономическом уровне, на отраслевом уровне и на локальном уровне, т.е. как деятельность (бизнес) компании в конкурентных условиях. В соответствии с общепринятой международной практикой проводится обследование и проверка истинности всех сведений (“due diligence”) об объекте инвестиций для подготовки к осуществлению инвестиционного проекта и его финансирования.            

№4. Формы реальных инвестиций:

  Реальные инвестиции осущ-ся в след основных формах: 1) приобретение имущест-х объектов. 2) новое строит-во. 3) перепрофилирование – инв. операция, обеспечивающая полную смену технологии производств-го процесса для выпуска новой продукции. 4) реконструкция – инв операция, связаннаяс существенным преобразованием произв-го процесса на основе современ. научно-технич достижений. 5) модернизация – инв. операция, связанная с совершенствованием и привидением активной части произв-х, основных ср-в в состояние, соответств-щеее современ-му уровню осущ-ния технологич процессов. 6) обновление отдельных видов оборудования. 7) инновационное инвестир-е в нематер активы. 8) инвестир-е в материальн, оборотные активы. Все перечислен форму реального инвестир-я могут быть сведены к 3-м основным его направлениям: - капитал-му инвестир-ю (1-6), - инновационному инвестир-ю (7), - инвестир-ю в материльн оборотные активы (8). Реальное инвестир-е характкриз-ся след особенностями: 1) явл-ся главной фирмой реализ-и стратегии эк развития предпр. 2) нах-ся в тесной взаимосвязи с операцион деят-тью предпр. 3) реальные инвестиции обеспечив-т наиболее высокий уровень рентаб-ти по сравнению с фин инвестициями. 4) подвержены высокому ровню риска морального старения. 5) имеют высокую степень противоинфляционной защиты. 6) явл-ся наименее ликвидными. 

№5. Денежные потоки и их виды.

Денежным  потоком называется сумма финансовых  результатов всех операций периода t {CFi). С каждым инвестиционным проектом принято связывать денежный поток (Cash Flow), элементы которого представляют собой либо чистые оттоки (Net Cash Outflow), либо чистые притоки денежных средств (Net Cash Inflow). Под чистым оттоком в t-м году понимается превышение текущих денежных расходов по проекту над текущими денежными поступлениями (при обратном соотношении имеет место чистый приток).

Денежные  притоки фирмы, генерирующиеся в  процессе ее деятельности, вызваны тем, что фирма продает товары за наличные средства и в кредит; получает доходы от инвестирования в ценные бумаги других организаций и от операций своих филиалов в стране или за рубежом; продает свои ценные бумаги различных типов; избавляется от ненужных и лишних активов, привлекает кредиты. Соответственно расход денежных средств осуществляется на приобретение сырья и материалов для осуществления производства, выплату заработной платы сотрудникам, обновление основного капитала и осуществление инвестиций в новый основной капитал, выплату процентов по займам и дивидендов по акциям, погашение основных сумм задолженности. Деятельность фирмы состоит из трех составных частей: основной, инвестиционной и финансовой. 

№6. Источники финансирования капитальных вложений

К ним  относятся денежные средства, аккумулируемые в целевых фондах, на счетах предприятий  и направляемые на капитальные вложения: при строительстве объектов —  на оплату проектно-изыскательских, строительно-монтажных  работ, приобретение оборудования; при покупке объектов на оплату их цены.       Финансирование капитальных вложений производится за счет:  1) собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыли, амортизации накопленных денежных средств и сбережений граждан, юридических лиц, средств страхования (возмещения потерь от пожаров, стихийных бедствий и др.;  2) заемных финансов инвестора или его средств (облигационных займов и др.); 3) привлеченных финансовых средств инвесторов (продажи акций, паевых взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц); 4) финансовых средств, предоставленных организациями, а именно союзами предприятий; 5) внебюджетных фондов и их средств;  6) федерального бюджета и его средств, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, и средств бюджетов субъектов РФ; 7) иностранных инвесторов и их средств. Капитальное вложение и его финансирование может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников. К заемным средствам организаций, которые финансируют капитальные вложения, относят: кредиты банков и инвестиционных фондов, компаний, страховых обществ, пенсионных фондов и др.; кредиты иностранных инвесторов; облигационные займы; векселя. Способы финансирования: 1) централизованный источником финансирования капитальных вложений выступают федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, централизованные внебюджетные инвестиционные фонды и пр.;  2) децентрализованныйисточником выступают источники предприятий и индивидуальных застройщиков. Сейчас в области финансирования капитальных вложений произошли важнейшие изменения. Изменилось соотношение между централизованными и децентрализованными источниками финансирования капитальных вложений: доля централизованных сильно уменьшилась, а доля децентрализованных повысилась. При переходе на рыночные отношения это явление считается закономерным.

№7.Особые источники финансирования капитальных вложений

Финансирования  капитальных вложений происходит за счет средств, направленных на создание новых основных фондов компании и модернизацию действующих.  
Как правило, финансирование капвложений происходит за счет двух основных групп источников: собственных средств компаний и привлеченных ресурсов. В число привлеченных ресурсов могут входить бюджетные средства, долгосрочное банковское кредитование, добровольные пожертвования, гранты, прямые инвестиции.  
Именно от того, каким образом компания объединит эти источники средств, за счет каких именно источников и в каком именно соотношении  будет происходить финансирование капитальных вложений, зависит ее экономическая безопасность и стабильность. Однако сделать правильный выбор  необходимо на основании анализа ряда данных, куда входит: 
сроки окупаемости проекта,  
задачи и цели проекта; 
его рискованность и доходность. 
Финансирование капитальных вложений компании происходит за счет: 
- собственных резервов, ресурсов и накоплений; 
- долгового капитала; 
- привлеченного капитала, полученного от продажи ценных бумаг, паевых взносов и др.; 
- грантов и пожертвований; 
- прямых инвестиций. 
Каждый источник, с помощью которого происходит финансирование капитальных вложений, имеет собственные особенности, преимущества и минусы. Именно поэтому выбор и комбинирование таких источников должны строиться на точном финансовом расчете, тщательном анализе и прогнозировании.

№8.Сущность портфеля ц.б. Осн.этапы его формир-я.

Суть  инв портфельного инвестир-я состоит  в улучшении возможностей инвестир-я, путем придания сов-ти объектов инвестир-я  тех инвестиц-х качеств, которые не достижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Под инвест-м портфелем поним целенаправлено сформиров-ные в соответствии с определ-й инв стратегией сов-ть вложений в инв объекты. Классифик-я инв портфелей: 1) по объектам инвестир-я: - портфель реальных инвестиций. – портфель фин инвестиций. – смешанный портфель. 2) в зав-ти от инв стратегии предпр: - портфель роста капитала. – портфель роста дохода. - консервативный портфель. – портфель высоколиквидных инв объектов. 3) по степени соотв-я целям инвестир-я: - сбалансир-ный портфель (хар-ся сбалансир-тью доходов и рисков, соотв-ет качествам заданным при его формиров-ии). – несбалансир-ный портфель (хар-ся насбалансир-тью доходов и рисков). Принципы формир-я: 1) соотв-вие целей формир-я инв портфеля целям разработ-й инв стратегии. 2) соотв-вие объемов и структуры инв портфеля объему и структуре формирующ-х его источников. 3) достиж-ние оптимальн-го соотнош-я доходности, риска и ликвидности инв портфеля. 4) диверсификация инв портфеля, т.е. включ-е в его состав разнообраз-х инв объектов. 5) обеспеч-е управляемости инв портфелем, т.е. ограничение числа и сложности инвестиций в соотв-вии с возможностями инвестора. 

№9 Виды и понятия инвестиционых рисков.

Инвестиционный  риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

Инвестиционные  риски можно классифицировать по следующим признакам:  
 
По сферам проявления инвестиционные риски:

1. Технико-технологические риски связаны с факторами неопределенности, оказывающими влияние на технико-технологическую составляющую деятельности при реализации проекта, как то: надежность оборудования, предсказуемость производственных процессов и технологий, их сложность, уровень автоматизации, темпы модернизации оборудования и технологий и т.д.

2. Экономический риск связан с факторами неопределенности, оказывающими влияние на экономическую составляющую инвестиционной деятельности в государстве и на деятельность субъекта экономики при реализации инвестиционного проекта в рамках целевой установки достижения общеэкономического равновесия системы и ускорения темпов роста ее валового национального продукта путем выпуска конкурентоспособной продукции на мировом рынке, выбора рационального сочетания форм и сфер производства, осуществления государственных мер по антициклическому регулированию экономики и т.д.  
Экономический риск включает в себя следующие факторы неопределенности: состояние экономики; проводимая государством экономическая бюджетная, финансовая, инвестиционная и налоговая политика; рыночная и инвестиционная конъюнктура; цикличность развития экономики и фазы экономического цикла; государственное регулирование экономики; зависимость национальной экономики; возможное невыполнение государством своих обязательств (частичная или полная экспроприация частного капитала, различного рода дефолты, прекращения договоров и другие финансовые потрясения) и т.д.

3. Политические риски связаны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на политическую составляющую при осуществлении инвестиционной деятельности: выборы различных уровне; изменения в политической ситуации; изменения в осуществляемого государством политического курса; политическое давление; административное ограничение инвестиционной деятельности; внешнеполитическое давление на государство; свобода слова; сепаратизм; ухудшение отношений между государствами, что может плохо отразится на деятельности совместных предприятий и т.д.