Анализ инновационной деятельности предприятия

Примечание – Источник: собственная  разработка

 

По данным таблицы 2.11 видно, что ЧПТУП «ПожМастер» на протяжении анализируемого периода на 1 рубль срочных обязательств имело 1,56 рубля в 2009г., 1,58 рубля в 2010г. и 1,09 рубля в 2011г.  денежных средств. 

Оценка платежеспособности по балансу ЧПТУП «ПожМастер» осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 2.12) с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

Таблица 2.12 -  Группировка активов ЧПТУП «ПожМастер»  по степени ликвидности

Активы	Наличие средств, млн. руб.
	на 01.01.2010	на 01.01.2011	на 01.01.2012
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	991	1610   3936	3376   7463
Итого по первой группе	991	5546	10839
Готовая продукция Товары отгруженные Дебиторская задолженность (краткосрочная)	12132 3967 8079	12416 7904 14060	16594 - 37672
Итого по второй группе	24178	34380	54266
Производственные запасы, включая налоги Незавершенное производство	13268   1571	16175   1702	14106   2225
ИТОГО по третьей группе	14839	17877	16331
Расходы будущих периодов Дебиторская задолженность (долгосрочная) Внеоборотные активы	1825 -   37572	1490     51327	1453     68317
ИТОГО по четвертой группе	38782	52817	69770
ИТОГО	78790	110620	151205

Примечание  – Источник: собственная разработка

 

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные  активы. Ко второй группе (А2) относят быстро реализуемые активы. К третьей группе (А3) – медленно реализуемые активы. Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства (таблица 2.13).

Принято считать, что баланс является ликвидным, если соблюдаются неравенства:

 

,

Таблица 2.13 - Группировка обязательств ЧПТУП «ПожМастер» по срочности погашения

Обязательства	Наличие средств, млн. руб.
	на      01.01.2010	на  01.01.2011	на  01.01.2012
П1.Кредиторская задолженность и  кредиты банка, сроки возврата которых  наступили	15627	2315	4096
П2. Краткосрочные кредиты банка	12914	14482	18522
П3. Долгосрочные кредиты банка  и займы	5642	5596	7187
П4. Собственный капитал	42204	58275	76236

Примечание – Источник: собственная  разработка

 

Сравним по группам  на основании составленных таблиц средства ЧПТУП «ПожМастер»  по активу и по пассиву (таблица 2.14).

 

Таблица 2.14 – Оценка ликвидности баланса ООО ЧПТУП «ПожМастер»

01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012
А1991<П115627 А224178>П212914 А314839> П3  5642 А438782> П442204	А1 5546> П12315 А234380> П214482 А317787> П3  5996 А452817< П458275	А110839>П14096 А254266>П218522 А316331> П3  7187 А469770< П476236

Примечание – Источник: собственная разработка

Можно сказать, что ЧПТУП «ПожМастер» на 1января 2010г. было не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых вложений), обратную ситуацию можно наблюдать на 1 января 2011 и 2012гг. На 1 января каждого года П1 + П2 < А1+А2+А3. Такое состояние говорит о способности предприятия покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами.

По данным бухгалтерского баланса ЧПТУП «ПожМастер» также изучают показатели (коэффициенты) его ликвидности (покрытия активами краткосрочных обязательств), которые дают общую оценку платежеспособности предприятия. В отечественной практике используют три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (таблица 2.15).

 

 

 

Таблица 2.15 -  Коэффициенты платежеспособности ЧПТУП «ПожМастер»

Показатель	1.01.2010	1.01.2011	1.01.2012	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,03	0,05	>0,1
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,07	0,42	0,61	>0,5 – 0,8
Коэффициент текущей  ликвидности	3,3	1,25	1,22	1,7 мин – 1

Примечание – Источник: собственная  разработка

 

Из данных таблицы 2.15 видно, что за анализируемый период все три коэффициента, по сравнению с 1 января 2010г. снизились, но в 2011г.  наметилось их увеличение, уровень коэффициентов на  1 января 2012г. выше уровня 1 января 2011г., за исключением коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности, наиболее жесткий критерий платежеспособности, характеризующий абсолютную ЧПТУП «ПожМастер», на 1 января 2012г. имеет ничтожно малое значение. Это говорит о том, что предприятие не сможет погасить даже сотую долю своих краткосрочных обязательств за счет мобильных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Однако сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой платежеспособности. Коэффициент промежуточной ликвидности составлял на начало 2011г. 0,42, а на конец – 0,61. Это означает, что увеличилась гарантированная платежеспособность предприятия, то есть на 1 января 2012г. ЧПТУП «ПожМастер» могло погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов 61% своих краткосрочных обязательств, тогда как на начало 2009г. – 42%. Уменьшилось значение коэффициента текущей ликвидности: с 1,25 на начало 2011г.  до – 1,22 на конец 2011г. Это показывает, что понизилась потенциальная платежеспособность предприятия.

Определим, как изменился  коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка: К₀ = 1,25; Кусл.= 0,85; К₁= 1,22.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее 1,22-1,25= -0,03, в том числе за счет изменения: суммы оборотных активов 0,85-1,25 = -0,4; суммы краткосрочных обязательств 1,22-0,85 = 0,37.  

Затем способом пропорционального  деления разложим эти приросты по факторам второго порядка и определим  их влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности.

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей  ликвидности представлен в таблице 2.16.

 

Таблица 2.16 - Уровень влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, млн. руб.	Доля фактора в общей  сумме прироста	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение оборотных  активов в том числе: запасов налогов по приобретенным  ценностям дебиторской задолженности денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений	25084      195 -4016   23612   5293	100,0      0,78 -16,01   94,13   21,10	0,85-1,25      0.0078·(-0,4) (-0.1601)·(-0,4)   0.9413·(-0,4)   0,211·(-0,4)	-0,4      -0,003 +0,064   -0,377   -0,084
Изменение краткосрочных  обязательств в том числе: кредитов банка кредиторской задолженности	21436      4040 17396	100,0      18,85 81,15	1,22-0,85     0,1885·0,37 0,8115·0,37	0,37      +0,07 +0,30

 

 Примечание  – Источник: собственная разработка

 

Из данных таблицы 2.16 видно, что наибольшее влияние на снижение коэффициента текущей ликвидности оказало увеличение кредиторской задолженности, однако, увеличение материальных запасов оказало положительное действие на уровень данного показателя. Увеличение материальных запасов свидетельствует о замедлении их оборачиваемости.

Ускорилась  и оборачиваемость всех оборотных  активов в 2011г. Период их оборота в 2010г. составлял 81 день, а в 2011г. 51 день. Таким образом, увеличение оборотных средств, в данном случае, свидетельствует об ускорении их оборота.

Эффективность использования  капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью), а для характеристики интенсивности использования капитала рассчитываются показатели, характеризующие его оборачиваемость.

Оборачиваемость капитала во многом зависит от его органического  строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается  медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости  и выше продолжительность оборота  всего совокупного капитала.

В таблице 2.17 приведены показатели оборачиваемости капитала ЧПТУП «ПожМастер»  и их динамика.

 

 

 

 

Таблица 2.17 - Анализ оборачиваемости средств ЧПТУП «ПожМастер»

Показатели	2009г	2010г	2011г	Отклонение
				2010 от 2009г	2011от  2010г
1. Выручка от реализации  продукции, млн. рублей	205702	255192	579950	49490	324758
2. Среднегодовая стоимость  совокупного капитала организации,  млн.р.	79405	109130	151205	29725	42075
3. Среднегодовая стоимость  внеоборотных активов, млн.р.	37572	51327	68317	13755	16990
4. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн.р.: 4.1. Запасов 4.2. Дебиторской задолженности,  млн.р. 4.3. Денежных средств,  млн.р.	41833   9177 8079 991	57804   10128 14060 1610	82888   30644 37672 3376	15971   951 4883 619	25084   20516 23612 1766
5. Коэффициент оборачиваемости, раз: 5.1. совокупного капитала 5.2. внеоборотных активов 5.3. оборотных активов 5.4. запасов 5.5. дебиторской задолженности 5.6. денежных средств	2,6 5,4 4,9 22,5 25,7 180	2,3 5 4,4 25,7 18 180	3,8 8,6 7,1 18,9 15,7 180	-0,3 -0,4 -0,5 3,2 3,2 0	1,5 3,6 2,7 -6,8 -2,3 0
6. Длительность оборачиваемости  в днях: 6.1. совокупного капитала 6.2. внеоборотных активов 6.3. оборотных активов 6.4. запасов 6.5. дебиторской задолженности 6.6. денежных средств	139 66 73 16 14 2	154 72 82 14 20 2	94 42 51 19 23 2	15 6 9 -2 -6 0	-60 -30 -31 5 3 0