Исследования на селе

 

 

                                               ОИ=СД + КЗС,                                         (9)                                                    

где ОИ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

      КЗС - краткосрочные заемные средства;

 б)  анализ обеспеченности запасов  источниками их      формирования:

- излишек  (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

 
 
СОС =СОС-3, (10)

где СОС - излишек (недостаток) собственных оборотных  средств;

3 - запасы;

-излишек (+) или  недостаток (-) общей величины собственных  и долгосроч- 
ных источников формирования запасов:

СД1 = СД-3, (11)

 
  где СД1 - излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заем источников формирования запасов;

 - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

ОИ1 = ОИ-3, (12)

где ОИ1 - излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов;

 Теперь  на основе вышеприведённых формул рассчитаем данные абсолютные показатели двух уровней на основе фактических данных за период 2001-2005 гт. годовых отчётов ООО «Вад» и сгруппируем их в итоговую таблицу 21.

Таблица 21 — Динамика абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия (на конец периода), тыс. р.

Показатели	2001	2002	2003	2004	2005	2005 в%к 2001
Собственные оборотные средства	-2732	-2446	-5220	-3421	-3425	125,37
Собственные и долгосрочные заемные источники	-1600	-1776	-1394	+2307	+564	-35,25
Общая величина основных источников	+1799	+2124	+2955	+4058	+2118	117,73
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-4342	-4361	-7910	-7054	-5391	124,16
Излишек (недостаток) общей величины собственных и долгосрочных источников	-3210	-3691	-4084	-1326	-1402	43,68
Излишек (недостаток) общей величины основных источников	+189	+209	+265	+425	+152	80,42

     Данные таблицы 21 свидетельствуют  о том, что наблюдается недостаток  всех [источников формирования запасов и затрат как собственных, так и заёмных. Так, за период 2001-2005 гг. произошло увеличение недостатка собственных оборотных средств с 4342 тыс. р., до 5391тыс. р., или в 124,16%.Таким образом вышеприведенные показатели свидетельствуют о низкой финансовой устойчивости исследуемого предприятия, что негативно сказывается на уровне финансового развития. Тем самым эффективность существующей системы управления финансовым развитием на низком уровне, которая не обеспечивает процесс воспроизводства необходимыми финансовыми ресурсами.

  2 Теперь проведем анализ относительных  коэффициентов финансовой устойчивости, которые носят сравнительный характер, где за точку отсчета берутся общепринятые нормативные показатели. Этот раздел анализа финансовой устойчивости также можно разделить на две группы:

1) показатели, определяющие  состояние оборотных средств:

- коэффициент  обеспеченности собственными средствами - характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости:

 
Косс =(ШрП - IpA) / IIpA, (13)

 
где Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

ПрА - II раздел актива баланса;

  - коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственнымисредствами и не нуждаются в привлечении заемных:

 
Ксма = (ШрП -1 рА)/ 3, (14)

 
  где Ксма - коэффициент обеспеченности материальных запасов обственными  средствами;

  - коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, асколько 
мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения:

 
Км - (ШрП -1 рА) / ШрП, (15)

 
где Км - коэффициент маневренности собственного капитала;

     Рассчитаем относительные показатели  финансовой устойчивости ООО  «Вад» по вышеприведенным формулам и сгруппируем их в таблицу 22.

 

Таблица 22 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости хозяйства (на конец года), тыс. р.

Показатели	2001	2002	2003	2004	2005	2005 в%к 2001
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами	-0,194	-1,152	-1,766	-0,837	-1,617	в 8,3 р.
Коэффициент обеспеченности
материальных  запасов
собственными  средствами	-1,697	-1,277	-1,941	-0,942	-1,742	102,65
Коэффициент маневренности
собственного  капитала	-0,275	-0,248	-0,535	-0,298	-9,013	в32,8 р

     Из таблицы 22 видно, что наблюдается  отрицательное значение всех  приведенных показателей за весь период 2001-2005 гг. В частности произошло снижение обеспеченности собственными средствами в 8,3 раза, материальных запасов собственными средствами на 2,65 %, маневренности собственного капитала в 32,8 раза. Таким образом, относительные показатели финансовой устойчивости ООО  «Вад» свидетельствуют о кризисном состоянии предприятия.          2) показатели, определяющие состояние основных средств: -   индекс постоянного актива - показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источнике собственных средств:

                                                           Iа = I рА/ШрП,                                                                 (16)

где Iа – индекс постоянного актива;

- коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств – оценивает, насколько  интенсивно используются привлеченные  на предприятие средства для  обновления и расширения производства:

                                                   Кдпа = IVрП/ (ШрП + IV рП),                                                   (17)

где Кдпа — коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств;

- коэффициент износа (показатель, обратный коэффициенту годности):

 
Ки = НСИ/ПС ОС, (18)

где Ки - коэффициент  износа;

НСИ — накопленная  сумма износа;

ПС ОС —  первоначальная стоимость основных средств.

 
Кгд=1-Ки, (19)

где - Кгд —  коэффициент годности.

  В настоящее время данный коэффициент  имеет для отрасли одно из наиболее важных значений. Это связано с большой изношенностью основных фондов предприятий, особенно технической их части;

  - коэффициент реальной стоимости имущества - показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность средствами труда. Нормативный показатель » 0,5:

 
 
Крси = (ОС + С,М + НЗП + Ж)/ВБ, (20)

 
 
где Крси - коэффициент реальной стоимости  имущества; ОС - основные средства (строка 120 актива баланса); С, М - сырье и материалы (строка 211 актива баланса); НЭП - незавершенное производство (строка 213 актива баланса); Ж - животные на выращивании и откорме (строка 212 актива баланса); ВБ - валюта баланса (строка 300 актива или строка 700 пассива баланса);

  - коэффициент автономии (финансовой  независимости или концентрации  собственного капитала) (при нормативном  значении » 0,5) означает, что все  обязательства могут быть покрыты собственными средствами:

                                                                Ка = ШрП / ВБ ,                                                                     (21)

где Ка—коэффициент автономии;                              

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств:   

                                             Ксзс = (IvрП + VрП) / ШрП,                                    (22)

 
где Ксзс — коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, 

VрП — V раздел пассива баланса;

  На  основе вышеприведенных формул произведем расчет и сгруппируем полученные результаты в таблицу 23.

Таблица 23 - Динамика состояния основных средств (на конец года), тыс. р.

Показатели	2001	2002	2003	2004	2005	2005 в%к 2001
1	2	3	4	5	6	7
Индекс  постоянного актива	1,275	1,248	1,535	1,298	10,013	в7,8р
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств	0,102	0,063	0,282	0,333	0,913	в8,9р

Окончание таблицы 23

1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент износа основных средств	0,329	0,326	0,288	0,287	0,034	10,33
Коэффициент годности основных средств	0,671	0,674	0,712	0,713	0,966	143,96
Коэффициент реальной стоимости имущества	1,016	0,986	0,985	0,978	0,971	95,57
Коэффициент автономии	0,708	0,684	0,544	0,605	0,064	9,04
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,455	1,530	0,838	0,652	14,587	в32,05раза

 

  Анализ  таблицы 23 свидетельствует об увеличении основных средств в общей сумме средств предприятия более чем в 1,5 раза, что говорит о снижении обеспеченности оборотными средствами. За исследуемый период более чем в 10 раз увеличилась доля долгосрочного заемного капитала в общей сумме собственного и долгосрочного заемного капитала. Основные фонды предприятия по итогам 2005 года изношены более чем на треть, а коэффициент износа увеличился за период 2001-2005 гг. на 10,33 %. Коэффициент годности основных средств составляет по итогам 2005 только 0,966.  Коэффициент автономии составил в 2005 году 0,064. Коэффициент соотношения заёмных и собственных заёмных средств также увеличился за данный период в более чем 32,05 раза, что свидетельствует об увеличении доли заемных средств в общей структуре собственных и заемных источников. Таким образом, происходит увеличение изношенности основных фондов и доли заемных источников в их общей структуре, а вследствие этого снижение автономии, что также говорит о низком уровне и тенденции снижения эффективности существующей системы управления финансовым развитием ООО «Вад».

Теперь  проведем анализ ликвидности ООО  «Вад». Понятие ликвидности совмещает в себе две категории: времени и цены, в течение какого времени и по какой цене можно реализовать те или иные активы, превратив их в абсолютно ликвидный актив - деньги. В условиях рынка нередко в каких-либо пропорциях одно заменяет других:  можно продать подешевле и быстро или, наоборот, в течение более длительного времени - за цену, приближенную к реальной стоимости актива.

          Данный анализ включает два  этапа:

1)Группировку  активов по степени ликвидности  и пассивов, произведем на осно-

ве  бухгалтерского баланса формы № 1 по ОКУД (приложение А, Б) и объединим их в таблицу 24. 

Таблица 24 — Динамика состава активов  и пассивов предприятия (на конец года), тыс. р.

Группы активов	2001	2002	2003	2004	2005	2005 в%к 2001
Абсолютно ликвидные активы	-	-	-	-	-	-
Быстрореализуемые активы	182	180	254	131	125	68,68
Медленно  реализуемые активы	1617	1949	2758	3927	1993	123,25
Труднореализуемые активы	12682	12328	14976	14891	3805	30,00
Срочные обязательства	2998	3504	3948	1337	1472	49,10
Краткосрочные пассивы	401	401	401	414	82	20,45
Долгосрочные  пассивы	969	651	651	651	-	-
Постоянные  пассивы	9950	9882	9756	11470	380	3,82