Теоретические основы организации денежно-кредитной политики государства. Анализ денежно-кредитной политики Республики Беларусь на совре

     Относительно 2009 г. внешняя торговля инвестиционными  и потребительскими товарами имела  положительную динамику, но динамика торговли промежуточными товарами — прежде всего такими, как нефть и нефтепродукты, оборудование, черные металлы, машины, химические продукты, — характеризовалась существенным превышением импорта над экспортом. В итоге за 11 месяцев истекшего года отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами составило 6,4 млрд. долл. США.

     По  итогам прошедшего года в Беларуси обеспечен существенный рост реального  ВВП — на 7,6%. Это хороший результат, если принять во внимание, что в 2010 г. прогнозный рост мирового ВВП оценивался в 3—3,3%, стран с развитой экономикой — в 1,9— 2,3%, в том числе Европейского союза — в 1%. Для стран с формирующимися рынками указанный прогнозный показатель составлял 5,9—6,2%. Как видим, достигнутый в Республике Беларусь экономический рост превысил средние прогнозные оценки для всех указанных групп стран [11, c. 11].

     В сложившихся условиях банковская система  страны, а также проводимая Национальным банком и Правительством Республики Беларусь денежно-кредитная политика внесли существенный вклад в развитие национальной экономики, обеспечили финансовую стабильность, позволили создать задел для успешного решения задач новой пятилетки.

     В условиях неблагоприятной динамики внешней торговли, превышения спроса над предложением на валютном рынке  курсовая политика была ориентирована на сохранение финансовой стабильности и обеспечение устойчивости курса белорусского рубля к корзине иностранных валют. Стоимость корзины иностранных валют увеличилась на 1,8% при установленном Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2010 год коридоре возможных колебаний ее стоимости в пределах плюс/минус 10% . Была поддержана ценовая конкурентоспособность белорусского экспорта. В январе — ноябре 2010 г. Индекс реального эффективного курса белорусского рубля по сравнению с соответствующим периодом 2009 г. снизился на 6,29%.

     По  предварительным данным, валютная выручка от экспорта товаров, услуг и прочих поступлений за 2010 г. составила 29,3 млрд. долл. США. Относительно выручки за предыдущий год имеет место ее увеличение на 4,1 млрд. долл. США, или на 16,2% [11, c. 12].

     Валютная  выручка, поступившая из стран СНГ, возросла на 5,5 млрд. долл. США, или на 62,6%, а выручка из стран вне  СНГ снизилась на 1,4 млрд. долл. США, или на 8,3%.

     В истекшем году не удалось достичь  поставленных целей по наращиванию международных резервных активов Республики Беларусь. В национальном измерении их прирост составил 176,8 млн. долл. США, или 3% . В международном измерении произошло снижение данного показателя на 621,8 млн. долл. США. Негативное влияние на динамику международных резервных активов оказал сложившийся в течение года высокий спрос на иностранную валюту со стороны предприятий-резидентов, который составил на чистой основе 6,9 млрд. долл. США. В последнем квартале возрос спрос на валюту со стороны населения, достигнув в итоге 1,5 млрд. долл. США на чистой основе.

     Важно отметить, что в прошедшем году удалось удержать инфляцию в рамках прогнозных значений. Прирост индекса  потребительских цен за 2010 г. составил 9,9% против 10,1% годом ранее.

     Кредитная политика банков была направлена на максимальное с учетом банковских рисков удовлетворение потребности юридических и физических лиц в кредитных ресурсах. Требования банков к экономике1 на 1 января 2011 г. составили почти 92,9 трлн. руб. За отчетный год по номиналу они увеличились на 39,9%, что соответствует прогнозному параметру.

     По  итогам 2010 г. отношение требований банков к экономике в процентах к  ВВП составило 57%, превысив прогнозное значение на 6 процентных пунктов. Банки, как и ранее, весомо участвовали в реализации крупных государственных социально-экономических программ и мероприятий, осуществляемых по решениям Президента и Правительства Республики Беларусь. В 2010 г. На эти цели выдано кредитов в сумме 17,8 трлн. руб., что на 3,3 трлн. руб., или в 1,23 раза, больше, чем за предыдущий год. Стратегическим приоритетом в нашей стране традиционно является жилищное строительство. Более того, в условиях кризисного и посткризисного развития данная сфера экономики рассматривается как очень важный рычаг поддержания деловой активности в смежных отраслях экономики. Одним из направлений реализации данной стратегии является расширение льготного кредитования банками жилищного строительства. За 2010 г. банки выдали льготных кредитов на цели жилищного строительства в сумме 6,76 трлн. руб., что на 2,2 трлн. руб., или в 1,48 раза, превышает объем выдачи за 2009 г. Совокупная задолженность населения по всем кредитам на цели жилищного строительства и приобретения жилья к 1 января 2011 г. достигла 15,8 трлн. руб., что в 1,5 раза больше, чем на начало прошлого года. После некоторого спада (на 3,4%), имевшего место в 2009 г., в отчетном году возобновился рост потребительского кредитования. На 1 января 2011 г. задолженность физических лиц по названным кредитам составила 6,72 трлн. руб., что на 20,8% больше, чем на начало 2010 г. [11, c. 20].

     Напряженное финансовое состояние значительной части субъектов хозяйствования существенно повышает основной банковский риск — кредитный. На 1 января 2011 г. совокупная проблемная задолженность банков, в которую включены пролонгированная и просроченная задолженность на балансе, проблемная задолженность, вынесенная за баланс, просроченные и неполученные доходы, составила 1,82 трлн. руб. За год данный показатель возрос на 440,0 млрд.руб., или на 32%.

     В соответствии с Основными направлениями  денежно-кредитной политики на 2010 г. на контроле находился более общий  показатель — доля проблемных активов  в активах, подверженных кредитному риску.

     На  начало текущего года сумма проблемных активов, отнесенных к III, IV и V классификационным группам, составила 3,38 трлн. руб., или 3,55% от всех активов, подверженных кредитному риску. Это ниже установленного предельного значения “не выше 10%”.

     Относительный показатель неплох, но значительные абсолютные суммы проблемных кредитов и активов свидетельствуют о необходимости предельного внимания со стороны банков и Национального банка к проблеме управления кредитным риском.

     К положительным результатам отчетного  периода необходимо отнести следующее. Если на 1 января 2010 г. специальный резерв на покрытие возможных убытков по активам, подверженным кредитному риску, в целом по системе был сформирован в размере 74,9% от расчетной величины, то на начало текущего года — 99,8%, то есть почти соответствовал расчетному нормативу. Проводимая Национальным банком и банками в отчетном периоде процентная политика была ориентирована на снижение общего уровня процентных ставок. Ставилась цель увеличить доступность кредитных ресурсов для населения и предприятий при сохранении привлекательности банковских депозитов. Эта цель достигнута. Во взаимодействии с курсовой политикой процентная политика обеспечила стабильную работу финансовой системы, содействовала росту банковских сбережений, существенно повысила доступность кредитных ресурсов для предприятий и населения.

     В 2010 г. Национальный банк осуществил постепенное  снижение ставки рефинансирования с 13,5% годовых на начало года до 10,5% годовых  на 1 января 2011 г., то есть на 3 процентных пункта, что соответствует прогнозному  показателю [см. приложение 1 ст. 39].

     Исходя  из ситуации, складывающейся на денежных рынках в течение 2010 г., были снижены  ставки по инструментам Национального  банка: по постоянно доступным и  двусторонним операциям поддержки  ликвидности — на 5,5 процентного  пункта, до 16% годовых, по депозиту овернайт — на 2,5 процентного пункта, до 7% годовых. Данные меры позволили сузить коридор процентных ставок Национального банка по операциям регулирования ликвидности и способствовали сокращению колебаний ставок на рынке межбанковских кредитов.

     В целом проводимая центральным банком страны политика обеспечила гибкость в предоставлении ресурсов банкам и  снижение уровня процентных ставок на рублевом рынке межбанковских кредитов. Средне взвешенная процентная ставка по однодневному межбанковскому кредиту в белорусских рублях сложилась в декабре 2010 г. на уровне 10,5% годовых против 19,8% годовых в декабре 2009 г. — то есть снизилась на 9,3 процентного пункта [11, c. 20].

     В период дефицита ликвидности в целях  обеспечения нормального платежного процесса, недопущения неплатежей, сглаживания колебаний процентных ставок на рынке межбанковских кредитов Национальный банк оказывал необходимую ресурсную поддержку банкам. В период избытка ликвидности проводились операции на открытом рынке по стерилизации избыточной ликвидности. Среднедневной остаток задолженности по операциям поддержания текущей ликвидности банковской системы в 2010 г. составил 1,13 трлн. руб., среднедневной остаток средств банков по операциям изъятия ликвидности — 390,5 млрд. руб.

     В результате мер процентной и курсовой политики сложилась следующая динамика основных процентных ставок на национальном денежном рынке.

     Полная (с учетом комиссий) средняя процентная ставка по новым кредитам банков  в национальной валюте в декабре 2010 г. составила 13,7% годовых, что на 7,5 процентного пункта ниже относительно уровня января 2010 г. (21,2% годовых).

     Средняя процентная ставка по вновь привлеченным срочным депозитам юридических  и физических лиц в национальной валюте в декабре 2010 г. составила 10,2% годовых, что на 7,5 процентного пункта ниже по сравнению с январем 2009 г [11, c. 22].

     В целях дальнейшего развития платежной системы в 2010 г. проведены мероприятия по повышению эффективности, надежности и безопасности ее функционирования, минимизации рисков, сокращению наличного денежного оборота. Принят ряд нормативных правовых документов, направленных на совершенствование правоотношений участников платежной системы, развитие ценовой политики Национального банка в области оказываемых расчетных услуг, расширение системы безналичных расчетов по розничным платежам и электронного документооборота.

     Количество  платежей, проведенных автоматизированной системой межбанковских расчетов, за отчетный год по сравнению с 2009 г. увеличилось на 9,2%, но сумма платежей снизилась на 7,1%. Среднедневной оборот составил по сумме 4,3 трлн. руб. (239,6тыс. платежей).

     Среднедневной параметр доступности автоматизированной системы межбанковских расчетов для банков по итогам года составил 99,7% дневного фонда рабочего времени при 99,5%, предусмотренных Основными направлениями. Оценка состояния системы BISS в декабре 2010 г. позволяет сделать вывод, что достигнуто ее полное соответствие Ключевым принципам для системно значимых платежных систем.

     Активно продолжались работы по расширению использования в безналичном платежном обороте банковских пластиковых карточек. Завершена реализация Государственной программы развития технической инфраструктуры, обеспечивающей использование банковских пластиковых карточек, на 2006—2010 годы. Доля розничного товарооборота с их использованием достигла 7,9%, а платежей за услуги — 9,7%. За пятилетие доля безналичного розничного товарооборота, реализуемого с использованием банковских пластиковых карточек, возросла в 7 раз.

     По  состоянию на 1 января 2011 г. Эмитировано 9,2 млн. единиц банковских пластиковых карточек международных и внутренних платежных систем, или практически 1 карточка на одного жителя страны. По данному показателю мы приблизились к уровню развитых государств. Установлено 3063 банкомата (прирост за год 13,4%) и 3776 инфокиосков (прирост — 27,9%).Более 18 тыс. организаций торговли и сервиса оснащены платежными терминалами, общее число которых приблизилось к 30 тыс.Проводились работы по дальнейшему развитию единого расчетного и информационного пространства (ЕРИП). В настоящее время к ЕРИП подключены 25 расчетных агентов, более 700 производителей услуг, осуществляется прием платежей по более чем 2200 услугам. Во всех областных и районных центрах принимаются платежи по группе жилищно-коммунальных услуг, связи, иным услугам. Совместно с заинтересованными министерствами и ведомствами проводится активная работа по обеспечению приема через ЕРИП налоговых, таможенных и других платежей[11, c. 23].

     Банковский  сектор продолжил динамично наращивать свой потенциал. Совокупный уставный фонд увеличился на 2,47 трлн. руб., что в 2,8 раза больше, чем за 2009 г. В итоге его величина на 1 января 2011 г. превысила 12 трлн. руб., или порядка 4 млрд. долл. США в эквиваленте.

     Размер  иностранного капитала в уставных фондах банков увеличился за отчетный год на 307,5 млрд. руб. Его доля в совокупном уставном фонде на 1 января текущего года равнялась 24,2%.

     Объем нормативного капитала банковского сектора на начало 2011 г. составил 17,6 трлн. руб., увеличившись за истекший год на 4,22 трлн. руб., или на 31,5%, что выше прогнозного параметра. Достаточность нормативного капитала — один из ключевых показателей устойчивости банков. В целом по системе на начало 2011 г. он составил 20,45%, что в 2,6 раз превышает установленный для отдельного банка минимальный норматив (8%). С учетом динамики других нормативов безопасного функционирования, сложившейся к настоящему времени, уровень устойчивости банковского сектора в целом можно охарактеризовать как достаточный для противостояния в краткосрочном периоде возможному воздействию негативных событий.