Анализ ликвидности и платежеспособности

     Для повышения платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия необходимо:

- шире применять методы планирования и прогнозирования финансовых результатов, денежных потоков и др. экономических показателей,  исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и их использования;

- увеличивать долю собственного капитала и добиваться, чтобы темпы роста собственного капитала были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры к снижению дебиторской задолженности, выбрав наиболее перспективные формы расчетов, позволяющие не допустить неоправданную и не реальную к взысканию задолженность;

- увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия;

-обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность;

- обеспечивать  финансовыми ресурсами производственную, инвестиционную и финансовую деятельность общества;

- выявление  внутрихозяйственных резервов увеличения  прибыли за счёт экономного  использования денежных средств;

- постоянный  контроль за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия;

- больше  внимания уделять маркетинговым  исследованиям, совершенствовать  ценовую и сбытовую политику; 

- изыскивать  резервы снижения производственной  себестоимости и коммерческих  расходов;   

- привлекать  при необходимости краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы;

- ввести  в штат специалиста по финансам; 

^{- принять меры к  снижению кредиторской  задолженности путем  продажи части  основных средств,  как способ уменьшения  налогооблагаемой  базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;}

^{- сдача в аренду  пустующих помещений.} 

      При проведении анализа у исследуемого предприятия был выявлен дефицит  денежных средств, для покрытия которого общество может сдавать в аренду недвижимое имущество с целью получения дополнительного дохода и сохранения на балансе временно неиспользуемого имущества.

      Общество  имеет на балансе два цеха, которые  временно не участвуют в производственном процессе в результате сокращения объемов  выпуска отдельных видов продукции. Поэтому эти помещения можно сдать в аренду, так как они имеют отдельный подъезд, находятся рядом с автомобильной дорогой в оживленном месте. Просчитаем эффективность предложенного мероприятия.

      Общая площадь помещений, которые можно  сдавать в аренду составляет 450 квадратных метров. Есть возможность сдать эти цеха в аренду под оптовые склады в среднем по 650 руб. за один квадратный метр. Тогда сумма дохода от аренды за один месяц составит 292,5 тыс. руб. (650 * 450), а за год 3510 тыс. руб. После уплаты налога на прибыль в размере 20,0% (702 тыс. руб.) общество имеет возможность получить прибыль в сумме 2808 тыс. руб. (3510 – 702).       

      Как видно из расчета, сдача свободных  производственных помещений в аренду может принести обществу дополнительный доход.

      Для улучшения платежеспособности исследуемого предприятия  необходимо повысить оборачиваемость оборотных активов за счет уменьшения запасов сырья, материалов и готовой продукции, которые залеживаются на складах.

      Для этого необходимо оценить структуру  запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления (Кн):

                                      Кн = ПЗ + НП / ГП,                                                         (21)

      где ПЗ – производственные запасы;

                НП – затраты в незавершенном производстве;

                ГП – готовая продукция.

     Рекомендуемое значение коэффициента накопления <1.

      Рассчитаем  коэффициент  накопления  запасов  исследуемого предприятия за анализируемый период:

- 2006 г.  – 7,9 ((11412 + 23918) / 4499);

- 2007г. – 9,2  ((16062 + 26921) / 4655);

- 2008 г.  – 16,5 ((23338 + 33887) / 3468).

      Рост  данного коэффициента свидетельствует  об излишнем накоплении запасов на складах. Поэтому   можно предложить снизить запасы за счет рекламы, на 20,2% и освободить один из складов, в котором планируется открыть мастерскую по переоборудованию машин на газобаллонное оборудование.

      Рассчитать  снижение запасов можно по следующей  формуле:

       ,                                                           (22)

      Проведем  расчет для анализируемого предприятия:

- (60856*20,2%) / 100% = 12293 тыс. руб.

      Это означает, что запасы снизятся на 12293 тыс. руб., и общая величина запасов составит 48563 тыс. руб. (60856 – 12293).

     Поэтому увеличение оборачиваемости оборотных активов и сокращение периода оборота позволит повысить платежеспособность  и ликвидность исследуемого предприятия. 
 
 
 
 

  
 
 
 

               
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

    Поиск резервов повышения эффективности  использования всех видов имеющихся ресурсов - одна из важнейших задач любого предприятия. Выявлять и использовать эти резервы можно с помощью финансового анализа.

    Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Результаты этого анализа позволяют выявить уже существующие, и только наметившиеся проблемы и привлечь к ним внимание менеджеров предприятия.

      Анализ платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия показал, что в 2006-2008г.г. в обществе наблюдалась противоречивая тенденция динамики основных показателей, одни из них имели тенденцию к росту, а другие к сокращению.

      Так из анализа ликвидности баланса  видно, что в течение всего анализируемого периода баланс был недостаточно ликвидным, так как из четырех соотношений выполнялись только два. В 2006 году платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств составил 35166 тыс. руб., в 2007 г. - 30546 тыс. руб., в 2008г. - 37309 тыс. руб. 

      Из-за отсутствия в обществе краткосрочных и долгосрочных обязательств, имеется избыток быстрореализуемых и медленно реализуемых активов. Величина трудно реализуемых активов недостаточна для покрытия постоянных пассивов, недостаток составил: в 2006г. - 30343 тыс. руб., в 2007г. - 16978 тыс. руб., в 2008г. – 22973 тыс. руб., так как внеоборотные активы предприятия сформированы не только за счет собственных источников, но и заемных, что снижает платежеспособность общества.

      Анализ  коэффициентов платежеспособности показал, что у общества имеются возможности покрыть все обязательства своими активами, так как  значение показателя общей платежеспособности соответствует нормативу, и к концу 2008 г. он составил 2,1 пункта. 

      Однако  расчеты показали, что общество в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность, так как коэффициент восстановления платежеспособности ниже 1. Зато оно имеет реальную возможность утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев, так как значение коэффициента утраты платежеспособности ниже норматива и составило к концу 2008г. 0,80 пункта.  

      Анализ  динамики коэффициента текущей ликвидности  показал рост данного показателя: в 2007г. по сравнению с 2006г. на 0,25, и его значение составило 1,55, а в 2008г. по сравнению с 2007г. рост произошел на 0,04, и его значение составило 1,59. Как видно из анализа, общество имеет возможность погасить свои краткосрочные обязательства оборотными активами, но запас их остается невысокий (41,0%) для осуществления текущей деятельности. Однако у общества имеются возможности повышения этого коэффициента и доведения его до нормативного значения.     

      Таким образом, расчеты показали, что общество платежеспособно в отношении  общей платежеспособности, о чем  свидетельствует значение коэффициента общей платежеспособности, которое выше норматива, но недостаточно платежеспособно в отношении текущей ликвидности, так как  значение коэффициента текущей ликвидности ниже норматива.

    Из  проведенного анализа можно сделать  вывод о том, что у исследуемого предприятия неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения кредиторской задолженности и ускорения оборачиваемости активов.

    Исходя из перечисленных проблем, были предложены основные мероприятия по повышению платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия, реализация которых может реально улучшить финансовое состояние ОАО «Новозыбковский завод «Индуктор».   

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

 1.Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. - М.: ДИС, 2002.- 385с.

2.Анализ  финансово-экономической деятельности  предприятия: Учеб. пособие  / Под  ред. Н.П.Любушина. - М: ЮНИТИ - ДАНА, 2002.-471с.

3.Анализ  хозяйственной деятельности предприятия /Под ред. Г.В. Савицкой; 5-е изд. - Минск: Новое издание, 2004. – 688 с.

4.Баканов М.И., Шеремет А.Д.  Теория экономического анализа: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2004 – 527с.

5.Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта, 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 202с.

6.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000. – 472 с.

7.Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 295с.

8.Бороненкова С.А. Управленческий анализ.- М.: Финансы и статистика, 2006. – 196с.

9.Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: БГЭУ, 2004. – 139с.

10.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. - M.: Финансы и статистика, 2005. - 768с.

11.Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебник. - M.: ТК Велби, 2006.- 352 с.

12.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 463с.

13.Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.- 274с.

14.Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2000. – 384с.

15.Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 672 с.

16.Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. - СПб: Бизнес-Пресса, 2002. – 564 с.

17.Кравченко Л.И. Анализ финансового положения предприятия. – МН: Экаунт, 2001. - 56 с.

18.Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2004.- 347с.

19.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КНОРУС, 2004. – 288с.

20.Савицкая Г.В. Анализ финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие; 7-е изд., - Мн.: Новое знание, 2002.- 704с.

21.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс; 2-е. изд. - М.: ИНФРА - М, 2003.-246с.

22.Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса).- Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. – 384с.  

23.Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой.- M.: ИНФРА-М, 2004. - 284 с.

24.Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка.- M.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 527 с.