Лекции по "Экономике предприятия"

Тема 3. Экономическая эффективность производства

Цель лекции: выявить сущность эффективности производства и систематизировать характеризующие ее показатели.

Основные вопросы:

3.1 Сущность экономической эффективности  производства.

3.2 Общая (абсолютная) эффективность производства, понятие и система показателей ее  уровня.

3.3 Сравнительная эффективность  производства и методика ее  определения.

3.1 Сущность экономической эффективности  производства 

Любого субъекта предпринимательской  деятельности, в частности предприятие, интересует вопрос: ценой каких затрат и ресурсов достигается конечный производственный результат и каким  образом его можно увеличить  при имеющемся объеме ресурсов. На этот вопрос можно получить ответ  путем измерения экономической  эффективности производства

Экономическая эффективность  производства – это результативность производственной деятельности предприятия, соотношение между экономическими результатами и затратами, ресурсами, которые вызвали эти результаты. Следовательно, исходная модель количественной оценки эффективности может быть выражена следующим образом:

                                  Результаты                                                      Затраты

Эффективность = --------------------    или    Эффективность = ----------------

                                    Затраты                                                        Результаты                                                                                           

Максимизация конечных результатов  с единицы затрат и ресурсов или  минимизация затрат и ресурсов на единицу конечного результата –  такова первичная цель предприятия.

Естественно, подразумевается, что  результат деятельности предприятия  должен быть положительным, поэтому  такой результат часто называется эффектом. Следовательно, можно сказать, что эффективность – это соотношение  эффекта и затрат, которые его  вызвали.

Таким образом, различные результаты деятельности предприятия можно  сопоставить с различными затратами  и тем самым выявить эффективность  производства.

Затраты и результаты могут сопоставляться между собой различными способами, при этом получаемые показатели имеют разный смысл, отражая ту или иную сторону категории «эффективность»:

• показатель вида «результаты / затраты» характеризует результат, получаемый с единицы затрат;
• отношение «затраты / результаты» означает удельную величину затрат, приходящихся на единицу достигаемого результата.

Различают общую (абсолютную) и сравнительную эффективность.

Общая эффективность исчисляется за определенный промежуток времени по предприятию и характеризует общую величину экономического эффекта в сопоставлении с размером затрат в отдельности и совокупности. Сравнительная эффективность рассчитывается на основе сопоставления технико-экономических показателей по двум и более вариантам решения какой-либо хозяйственной задачи и применяется для выбора наилучшего варианта, выявления его социально-экономических преимуществ по  сравнению с другими альтернативными вариантами.

 

3.2 Общая (абсолютная) эффективность  производства, понятие и система  показателей ее  уровня.

Для расчета общей эффективности  используются дифференцированные и обобщающие показатели. Дифференцированные показатели характеризуют эффективность использования отдельных видов затрат и ресурсов в отдельности. К этим показателям относятся материалоемкость, трудоемкость, фондоемкость, энергоемкость продукции, материалоотдача, фондоотдача, энергоотдача, производительность труда.

Чем ниже материалоемкость, трудоемкость, фондоемкость и т. д. и выше материалоотдача, производительность труда, фондоотдача  и т. д., тем выше эффективность  использования ресурсов и результативность производства.

Для оценки эффективности производства в целом применяются обобщающие  показатели. Они позволяют более  полно и во взаимосвязи учесть многие факторы и составляющие, которые  оказывают влияние на уровень  эффективности.

Обобщающие показатели можно сгруппировать  в следующие группы:

• показатели эффективности производственной деятельности, которые измеряют прибыльность (доходность) предприятия и его способность использовать активы;
• показатели ликвидности, характеризующие возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства, управлять оборотными средствами;
• показатели финансовой устойчивости, определяющие степень риска, который может быть связан со способом формирования структуры заемных и собственных средств, используемых для финансирования активов предприятия.

Наиболее распространенные показатели рентабельности (прибыльности, доходности) – это рентабельность активов, рентабельность долгосрочных активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продукции, рентабельность продаж.

К группе конечных показателей эффекта также  относится и объем продаж (доход  от реализации продукции), характеризующий  не только масштабы деятельности предприятия, но и темпы его роста. Этот показатель является базовым для вычисления целого ряда относительных показателей  эффективности. Среди них можно  выделить показатели, характеризующие деловую активность предприятия, а также использование ресурсов предприятия. Это: коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов.

В зарубежной практике эффективность  предприятия принято оценивать  также с помощью показателей  ликвидности и финансовой устойчивости.

К показателям ликвидности относятся:

1) коэффициент текущей ликвидности  (текущего состояния);

2) коэффициент быстрой ликвидности  (критической оценки);

3) коэффициент абсолютной ликвидности.

Исключительно велика роль анализа  финансового положения предприятия, которое представляет собой отражение  финансовой устойчивости.

С помощью показателей финансовой устойчивости определяют степень риска, который может быть связан со способом формирования структуры заемных и собственных средств, используемых для финансирования активов предприятия.

Основными показателями финансовой устойчивости являются:

1. коэффициент автономии;
2. коэффициент финансовой зависимости;
3. коэффициент заемных средств;
4. коэффициент обеспеченности краткосрочных активов собственными оборотными средствами;
5. коэффициент маневренности собственного капитала.

Использование рассмотренной системы  показателей в практических расчетах позволяет достаточно четко и  точно определить эффективность  функционирования предприятия.

 

 3.3 Сравнительная эффективность производства: сущность и методы ее определения

Сравнительная эффективность определяется в целях обоснования технико-экономических  преимуществ какого-либо варианта решения  производственно-хозяйственной задачи, отбора из возможных наиболее выгодного. Расчеты сравнительной эффективности применяются при экономическом обосновании строительства предприятий, внедрения новой техники, выбора взаимозаменяемого или дополнительного вида продукции.

При выборе того или иного варианта можно использовать различные методы, большинство из которых основано на понятии  текущей (приведенной) стоимости. Однако существуют методы, которые  не используют это понятие. К ним  относятся:

• метод окупаемости (Payback). Окупаемость инвестиций представляет собой количество лет, необходимых для полного возврата первоначальных инвестиций за счет прибыли от инвестиционного проекта. Срок окупаемости определяется по формуле:

, где

 –  срок окупаемости;

– инвестиции;

 – ежегодные доходы (прибыль);

• метод доходности, т.е. соотношение «доходы/затраты» (Benefit / Cost Ratio). Коэффициент доходности (прибыльности) является обратным сроку окупаемости:

, где 

 – коэффициент доходности (прибыльности).

Большим недостатком этого соотношения, так же как и срока окупаемости, является то, что он не учитывает  изменения ценности денег за рассматриваемый  период.

Названные методы не могут быть использованы на практике, так как инвестиции и предполагаемые к получению  в будущем доходы имеют место  в разные промежутки времени и, следовательно,  не могут быть сопоставлены простым  соизмерением.

В рыночной экономике используются методы, основанные на понятии  приведенной (текущей) стоимости. Приведенная (текущая) стоимость – стоимость, которая показывает, какой должна быть сегодня сумма денег, предназначенная к инвестированию в настоящее время, чтобы все варианты вложений были равно выгодны. Чтобы раскрыть суть данного понятия, следует отметить, что денежные доходы и затраты неравнозначны в различные периоды времени, а именно доход, полученный в более ранний период, имеет более высокую стоимость, чем та же величина дохода, полученная в более поздний период. То же относится и к затратам (инвестициям): затраты, произведенные в более ранний период, обладают большей стоимостью, чем те же затраты, но имеющие место в более поздний период.

Для того, чтобы верно оценить  эффективность вариантов инвестирования, необходимо затраты и результаты, т.е. инвестиции и доходы привести к  одному моменту времени. Это процесс  называется дисконтированием.

Для расчета отношения сегодняшней  стоимости денег к завтрашней используется формула:

, где

– будущая стоимость доходов;

– приведенная (текущая) стоимость  доходов;

 – норма дисконта (обычно  берется равной ставке рефинансирования, устанавливаемой Национальным банком);

– количество периодов в будущем, в течение которых будут поступать  доходы от инвестиций.

При расчете сравнительной эффективности  предприятие беспокоит вопрос, каковы будут доходы и величина капитала в будущем. В то же время его  интересует ценность инвестиций в настоящее  время, для чего будущие доходы приводятся к моменту вкладывания инвестиций.

Отсюда приведенная (текущая, дисконтированная) стоимость будущих доходов  может быть определена:

, где

 – коэффициент дисконтирования,  определяемый для постоянной  нормы дисконта  .

Норма дисконта – это норма доходности инвестиций (отношение величины дохода к инвестициям), при которой другие инвесторы согласны вложить свои средства в создание проектов аналогичного профиля.

Исходя из вышеизложенного, для  определения сравнительной эффективности  используются следующие показатели, основанные на приведенной (текущей) стоимости.

1. Чистая приведенная (текущая) стоимость (NPV – Net Present Value; чистый дисконтированный доход (ЧДД).

2. Индекс приведенных (текущих) затрат (PVI – Present Value Index).

3. Срок окупаемости приведенных затрат (PVP – Present Value Payback).

4. Внутренняя ставка дохода (ВДН, IRR – Internal Rate of Return).

Ни один из названных методов  не является достаточным для полной оценки сравнительной эффективности  вариантов решения какой-либо хозяйственной  задачи. Решение о выгодности и  выборе того или иного варианта должно приниматься с учетом значений всех рассмотренных показателей.

Вопросы для самоконтроля

1. Как можно выразить модель  количественной оценки эффективности  производства?

2. Каким образом можно классифицировать  затраты и ресурсы для определения  эффективности производства? 

4. Какие дифференцированные показатели  могут быть использованы для  оценки общей (абсолютной) эффективности  производства?

5. Какие показатели в первую  очередь интересуют потенциальных  кредиторов для оценки эффективности  предприятия?

6. Какие показатели рентабельности  рассчитываются на предприятиях?

7. Какие методы используются  для оценки сравнительной эффективности?

 

Рекомендуемая литература

1. Филатов О. К. Экономика предприятия (организаций): Учебник. – 4-е изд.– М.: Финансы и статистика, 2008.
2. Экономика предприятия: Учебник /О. И.Волкова А. И. Ильин, В. И. Станкевич. Под общ. ред. А. И.Ильина. – М.: Новое знание. – 2008.

3. Экономика  предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. О. И. Волкова, О. В. Девяткина. –  3-е изд., испр. и доп. –  М.: ИНФРА-М, 2008.

4. Экономика  предприятия: Учебник / Под ред. Е. Л. Кантора. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2007.