Оборотный капитал ЗАО "Глинки"

         Введение

С развитием рыночных отношений  произошли существенные изменения, которые коснулись: состава и  структуры оборотных средств, их финансирования, учета, порядка движения.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства в достаточном  объеме (оборотный капитал), которые  обеспечивают бесперебойный процесс  производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих  субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального  использования которого во многом зависят  результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Наличие у предприятия  достаточных оборотных средств  является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Основная цель оценки оборотных  средств – своевременное выявление  и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождение резервов повышения эффективности  и интенсивности его использования.

Тема работы важна и  актуальна. Ее целью является рассмотрение проблем эффективного использования  оборотных средств предприятия.

Для достижения указанной  цели были поставлены следующие задачи:

• изучить теоретические основы эффективного использования оборотных средств предприятия;
• проанализировать состояние и эффективность использования оборотных средств предприятия;
• предложить рекомендации, способствующие рациональному размещению и эффективному использованию оборотных средств предприятия.

Выбранным объектом исследования в работе является закрытое акционерное  общество «Глинки».

Исходными данными для  написания работы послужили первичные  и сводные документы по учету  оборотных средств, годовые отчеты исследуемого предприятия за 2009-20011, литературные источники.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Понятие оборотных средств предприятия.

1. Экономическая сущность оборотного капитала, показатели его оборачиваемости.

 

Оборотный капитал (оборотные  средства, оборотные активы) – это  активы предприятия, возобновляемые с  определённой регулярностью для  обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение  года или одного производственного  цикла, если последний превышает год.

Оборотный капитал непосредственно  участвует в создании новой стоимости. При этом соотношение основного  и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал  обращается быстрее, чем основной, поэтому  с увеличением его доли в общей  сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а, следовательно, повышается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

 Согласно теории финансового  менеджмента, оборотный капитал  состоит из постоянного и переменного  капитала. Та часть текущих активов,  которая постоянно находится  в распоряжении предприятия и  в размере необходимого минимума  обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного  оборотного капитала. При возникновении  дополнительной потребности в  средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства  и реализации или другими объективными  причинами, образуется переменный  оборотный капитал. 

Эффективность управления оборотным  капиталом определяется рядом факторов: объёмом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением между  собственными и заёмными источниками  покрытия текущих активов, соотношением постоянной и переменной частей оборотного капитала и другими взаимосвязанными факторами .

Оборотный капитал предприятия, участвуя в процессе производства и  реализации продукции, совершает непрерывный  кругооборот. При этом средства переходят  из сферы обращения в сферу  производства и обратно, принимая последовательно  форму фондов обращения и оборотных  производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три  фазы, оборотный капитал меняет свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе оборотные  средства, имеющие первоначальную форму  денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения  в сферу производства. Во второй фазе оборотный капитал участвует  непосредственно в процессе производства и принимает форму незавершённого производства, полуфабрикатов и готовых  изделий. Третья фаза кругооборота оборотного капитала совершается вновь в  сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные  средства снова принимают форму  денежных средств. Разница между  поступившей денежной выручкой и  первоначально затраченными денежными  средствами определяет величину денежных накоплений предприятия. Таким образом, совершая полный кругооборот, оборотный  капитал функционирует на всех стадиях  параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. В отличие от основного  капитала, который неоднократно участвует  в процессе производства, оборотный  капитал функционирует только в  одном производственном цикле и  полностью переносит свою стоимость  на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заёмный (привлечённый). Собственный оборотный капитал предприятия играет определяющую роль, т.к. обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонды специального назначения, нераспределённая прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные поступления и др.). Заёмный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов и других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом основными критериями условий кредитования банком служат надёжность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости. Заёмный капитал подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Источники формирования оборотных  средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Однако система  формирования оборотных средств  оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя её. Кроме  того, характер источников формирования и принципы различного режима использования  собственных и заёмных оборотных  средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования  оборотных средств и всего  капитала.

Эффективность управления оборотным  капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение  дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в  активах предприятия, особенно в  текущих активах.

Финансовое положение  предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в наиболее рациональном движении и использовании оборотных средств.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, которые рассмотрены ниже.

Коэффициент оборачиваемости  показывает число оборотов, совершённых  оборотными средствами за отчётный период. Его рост свидетельствует о более  эффективном использовании оборотных  средств. Он исчисляется как отношение  стоимости реализованной продукции (величины выручки) за данный период к  среднему остатку оборотных средств  за тот же период:

К =                                                (1)                                            

Отсюда легко определить показатель средней продолжительности  оборота в днях. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия и определяется по формуле:

С =                                                     (2)

где     Д – число дней в периоде.

Оборачиваемость неодинакова  на предприятиях как одной, так и  различных отраслей экономики, что  зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных  средств и других факторов.

Однодневный оборот определяется как отношение выручки от реализации продукции за данный период к величине этого периода в днях:

О =                                                    (3)

Коэффициент загрузки средств  в обороте – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости, – показывает объём оборотных средств, приходящийся на 1 рубль реализованной продукции:

К =                                             (4)

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные  средства.

Кроме указанных показателей  также могут быть использованы частные  показатели оборачиваемости оборотных  средств.

Коэффициент оборачиваемости  материальных средств показывает число  оборотов запасов и затрат за анализируемый  период. Он рассчитывается по формуле:

К =                               (5)

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств показывает скорость оборота денежных средств:

К =                                (6)

Коэффициент оборачиваемости  средств в расчётах:

К =                                   (7)

Срок оборачиваемости  средств в расчётах показывает средний  срок погашения дебиторской задолженности:

С =                                                (8)

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

К =                                 (9)

Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает средний срок возврата кредиторской задолженности:

С =                                               (10)

Изменение оборачиваемости  оборотных средств выявляется путем  сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости  оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

 

1.2 Способы обеспечения  предприятия оборотными средствами

 

Структура оборотных средств  показывает удельный вес его составных  частей в стоимостном выражении  и в процентах к итогу. Изучение структуры и ее динамики имеет  большое значение, так как появляется возможность выделять наиболее важные для процесса производства запасы материальных ценностей и определять пути улучшения  использования оборотного капитала. Так, значительное увеличение запасов  готовой продукции или дебиторской  задолженности свидетельствует  о серьезных проблемах со сбытом. Низкий удельный вес сырьевых ресурсов влечет за собой остановку производства по причине отсутствия предмета труда. Нежелательная динамика изменения  удельного веса оборотных средств  является причиной неплатежей по текущим  операциям: выплате заработной платы, налогов, оплате счетов поставщиков.

Структура оборотного капитала значительно различается по отраслям материального производства:

на тепловых электростанциях  наибольший удельный вес занимают запасы топлива или дебиторская задолженность  потребителей;

в добывающей промышленности – запасы готовой продукции;

в судостроении – незавершенное  производство;

в строительстве – незавершенное  строительство;

в животноводстве – молодняк на откорме.

Источниками финансирования оборотного капитала являются собственные  или заемные средства. Та часть  стоимости оборотного капитала, которая  приобретена за счет собственных  средств, называется чистыми оборотными активами.

Заемные средства, используемые для финансирования приобретения оборотных  средств – это кредиты банков или краткосрочная задолженность  третьим лицам, так называемые текущие  пассивы.

Оптимальным для хозяйствующего субъекта является равенство дебиторской  и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность  представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных  средств, существенно зависящий  от принятой в компании политики в  отношении потребителей продукции  и услуг. Поскольку дебиторская  задолженность представляет собой  иммобилизацию собственных оборотных  средств, то есть в принципе она не выгодна компании, с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально  возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может  быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине  конкуренции.