Планирование бюджета

Производственная мощность предприятия (цеха или производственного участка) характеризуется максимальным количеством продукции соответствующего качества и ассортимента, которое может быть произведено им в единицу времени при полном использовании основных производственных фондов в оптимальных условиях их эксплуатации.

Производственные мощности можно рассматривать с различных позиций, исходя из этого, определяют

- теоретическую мощность;

- максимальную мощность;

- экономическую мощность;

- практическую мощность.

Теоретическая (проектная) мощность характеризует максимально возможный выпуск продукции при идеальных условиях функционирования производства. Она определяется как предельная часовая совокупность мощностей средств труда при полном годовом календарном фонде времени работы в течение всего срока их физической службы. Этот показатель используется при обосновании новых проектов, расширения производства, других инновационных мероприятий.

Максимальная мощность — теоретически возможный выпуск продукции в течение отчетного периода при обычном составе освоенной продукции, без ограничений со стороны факторов труда и материалов, при возможности увеличения смен и рабочих дней, а также использовании только установленного оборудования, готового к работе. Данный показатель важен при определении резервов производства, объемов выпускаемой продукции и возможностей их увеличения, наращивания.

               3.2. Оценка сбалансированного бюджета

Сбалансированность бюджета —  один из основополагающих принципов формирования и исполнения бюджета, состоящий в количественном соответствии (равновесии) бюджетных расходов источникам их финансирования.

Этот принцип даже при наличии дефицита бюджета позволяет достичь равенства, (баланса) между суммарной величиной бюджетных поступлений (доходов бюджета и источников покрытия дефицита) и объемом производимых расходов. Отсутствие бюджетного равновесия порождает несбалансированность. Если расходы превышают бюджетные поступления, бюджет в принципе не исполним — несбалансированный бюджет заведомо нереален, несбалансированность делает его фиктивным. Составление бюджета профицитом также нежелательно, поскольку связано с завышенной нагрузкой на экономику и снижением общей эффективности использования бюджетных средств. Отсюда сбалансированность бюджета — обязательное требование, предъявляемое к составлению и утверждению бюджета. Сбалансированность бюджета призвана обеспечить нормальное функционирование органов власти всех уровней. Несбалансированность даже небольшой части бюджетов ведет к задержке финансирования государственных и муниципальных заказов, к сбоям в системе сметно-бюджетного финансирования, порождая неплатежи в народном хозяйстве страны. Именно поэтому сбалансированность бюджета особенно важна для России, где финансовое положение в период проведения реформ характеризовалось острой нехваткой бюджетных ресурсов из-за кризисного состояния экономики.

Наилучший вариант обеспечения сбалансированности бюджета — разработка бездефицитного бюджета, в котором объем расходов, включая затраты на обслуживание и погашение государственного (муниципального) долга, не превышает величины доходов. Если же избежать дефицита бюджета не удается, даже исчерпав полностью обычные источники финансирования, то для сбалансированности бюджета приходится прибегать к разным формам заимствований, что требует минимизации размеров дефицита бюджета на всех стадиях бюджетного процесса¹⁷.

Сбалансированность бюджета достигается разными методами; одни из них применяются при формировании бюджета; другие — при его исполнений. К методам сбалансированности бюджета, широко используемым в практике бюджетного планирования, относятся: лимитирование бюджетных расходов с учетом экономических возможностей общества и объема централизуемых доходов; совершенствование механизма распределения доходов между бюджетами разных уровней, адекватного распределению расходных полномочий между ними; выявление и мобилизация резервов роста бюджетных доходов; построение эффективной системы бюджетного регулирования и оказания финансовой помощи в сфере межбюджетных отношений; планирование направлений бюджетных расходов, положительно воздействующих на рост доходов и одновременно обеспечивающих решение стоящих перед обществом социально-экономических задач при минимальных затратах и с максим, эффектом; сокращение масштабов государственного сектора экономики на основе разумной приватизации государственной собственности; жесткая экономия расходов путем исключения из их состава лишних затрат, не обусловленная крайней необходимостью; использование наиболее эффективных форм бюджетных заимствований, способных обеспечить реальные поступления денежных средств с финансовых рынков¹⁸.

В ходе исполнения бюджета сбалансированность достигается с помощью: введения процедуры санкционирования бюджетных расходов; строгого соблюдения установленных лимитов бюджетных обязательств, ориентированных на реально поступающие доходы; определения оптимальных сроков осуществления расходов; использования механизма сокращения и блокировки расходов бюджета; совершенствования системы бюджетного финансирования на основе постепенного прекращения дотирования предприятий и введения полной имущественной ответственности экономических субъектов за выполнение взятых обязательств перед государством и партнерами; мобилизации дополнительных резервов роста бюджетных, доходов; последовательного проведения финансового контроля за целевым, экономным и эффективным расходованием бюджетных средств; оказания финансовой помощи, в разных ее формах другими бюджетами; использования бюджетных резервов и т.д.

Сопоставление показателей чистых активов и  выручки от продаж в динамике, по нашему мнению, позволяет раскрыть истинную сущность осуществляемой экономическими субъектами политики и качественно определить её эффективность с точки зрения сохранения и приумножения экономического потенциала организации, а также с точки зрения собственников – в среднесрочной перспективе.

Предлагаемая  концепция оценки сбалансированности развития экономического субъекта состоит в интерпретации стратегии (в долгосрочном аспекте) или политики (в краткосрочном и среднесрочном аспекте) через траекторию движения вектора с компонентами – относительный прирост чистых активов и относительный прирост выручки от продаж, на плоскости соответствующих переменных (рис. 5).

Модель допускает  наличие четырех секторов, для  которых значения пар внутри секторов (темп прироста чистых активов; темп прироста выручки) принципиально отличаются друг от друга.

Рис. 5. Модель оценки политики экономических субъектов «Прирост выручки – Прирост чистых активов».

Тв – темп прироста выручки от продаж; Тча – темп прироста чистых активов

Экономическая логика функционирования производственной коммерческий организации подразумевает  достаточную прибыльность операционной деятельности, позволяющую нести  бремя расчётов по заёмным средствам, формируя достаточные источники финансирования воспроизводства экономических ресурсов, в том числе основных средств. В составе выручки от продаж поступают, помимо прочих общеизвестных элементов, прибыль и амортизация основных средств. Поступление прибыли отражается в бухгалтерском балансе как прирост активов (например, денежных средств на расчётном счёте) и одновременно увеличение соответствующей статьи в разделе капитала и резервов бухгалтерского баланса (Для простоты рассуждений, влияние прочих операционных и внереализационных доходов и расходов на финансовый результат предполагается пренебрежимо мало. Также далее в ходе рассуждений принимаются некоторые допущения, способные очистить влияние интересующих нас факторов). Амортизация, поступающая в составе выручки от продаж, приводит только к изменению структуры актива баланса: часть остаточной стоимости амортизируемых внеоборотных активов через амортизационные отчисления превращается в более ликвидную денежную форму (При разнесении во времени момента определения выручки от продаж и момента оплаты амортизация начисленная приводит к сокращению остаточной стоимости основных средств и увеличению дебиторской задолженности покупателей и заказчиков) и пополняет собственный оборотный капитал организации.

Влияние такой  деятельности на чистые активы сводится к их увеличению за счёт прибыли, которая тезаврируется, направляется на покрытие кредиторской задолженности. Использование прибыли на потребление, естественно, никак не способно увеличить стоимость предприятия, по крайней мере, в условиях неразвитого рынка ценных бумаг, на котором решение о выплате дивидендов не обязательно будет встречено ростом котировок акций. По-видимому, в российской экономике парадокс Модильяни-Миллера не существует.

Таким образом, «естественному» способу функционирования растущей организации, когда источники финансирования операционной деятельности достаточны, соответствует нахождение пары исследуемых параметров в секторе I на рис. 5 – положительный прирост чистых активов и положительный прирост продаж. Различие в соотношении прироста чистых активов и прироста продаж определяется рядом специфических особенностей каждого конкретного экономического субъекта, принципиальным же является совместная положительность приростов выручки и чистых активов, определяющая сбалансированность развития коммерческой организации. При этом есть достаточные основания считать, что организация находится в фазе роста, однако характер роста – интенсивный, экстенсивный или фиктивный (инфляционный) – является предметом специального изучения.

Поскольку по бухгалтерской  отчётности не всегда возможно определить изменение натуральных объёмов  продаж, остаётся выяснить, не носит  ли рост продаж исключительно инфляционный характер. Например, сравнивая прирост  объёмов продаж в стоимостном  выражении со средним (или специфическим – по отдельным товарным группам) темпом инфляции, публикуемым официально, можно получить достоверную оценку реальных темпов роста выручки. Однако следует осторожно относиться к специфике отрасли, в которой действует анализируемый экономический субъект, поскольку отраслевые особенности могут вызывать существенные отклонения от средних показателей.

В рамках сектора II, для которого темп прироста выручки  от продаж отрицателен, а темп прироста чистых активов положителен, можно выделить два основных случая¹⁹.

В первом случае определяющим фактором является увеличение рентабельности продаж при сокращении выручки от продаж и, соответственно, увеличение массы прибыли. Если организация  использует заёмные средства как  источник финансирования оборота, то следует говорить о наличии явления сильной кредитной эластичности, то есть способности адекватно сбрасывать обязательства, финансирующие оборот, при наличии спада продаж. То есть такие обязательства погашаются своевременно и не «зависают» на балансе организации.

Во втором случае определяющим фактором является привлечение  капитала со стороны в виде, например, размещения ценных бумаг, без существенного  изменения выручки от продаж и, соответственно, массы прибыли. Последствия второго  случая могут наблюдаться в виде предстоящего осуществления инвестиционной деятельности, в том числе в форме капитальных вложений, а реальное изменение объёмов продаж и прибыли начнёт оказывать влияние по прошествии времени. Для этого необходимо рассмотрение изучаемых параметров в динамике. В рамках этого случая особого внимания требует сокращение выручки от продаж. Факторы, его определяющие, требуют выявления, качественной и количественной оценки.

Попадание пары значений прироста выручки от продаж и прироста чистых активов в сектор III наиболее вероятно связывается с сокращением масштабов деятельности, влекущим «зависание» обязательств, являющихся источниками финансирования оборота и, в конечном счете, к снижению платежеспособности организации. Производственная и финансовая система не успевают своевременно отреагировать на влияние негативных факторов на рынке сбыта продукции, товаров, работ, услуг. Такая ситуация характерна для организаций производственного сектора экономики, наращивавших до определённого момента продажи за счёт заёмных источников финансирования при недостаточной рентабельности продаж, не способной достаточно покрывать бремя обслуживания долговых обязательств и передерживаемой кредиторской задолженности. Хотя в этом случае обычно хозяйствующий субъект на стадии роста продаж фиксирует в бухгалтерской отчётности положительный финансовый результат, сформировать достаточный собственный оборотный капитал не удаётся, а о наступлении конъюнктурного спада ЛПР (Лица, принимающие решения) обычно не беспокоятся, отдаваясь текущим производственным проблемам.

Попадание пар  приростов чистых активов и выручки  от продаж в сектор IV наиболее вероятно связывается с наращивание недостаточно рентабельных продаж за счёт, в основном, заёмных источников финансирования оборота. Предположительно, и это предстоит установить в ходе настоящего исследования, наращивание продаж при условии попадания точки (темп прироста выручки от продаж, темп прироста чистых активов) в сектор IV в фазе роста предшествует дальнейшему попаданию этой точки в сектор III в фазе спада. Очевидно, что наращивание продаж для этого сектора определяется снижением финансовой автономии, ростом финансового риска, связанного с возможными колебаниями продаж и рентабельности.

Таким образом, все четыре сектора плоскости переменных «Темп прироста выручки от продаж – Темп прироста чистый активов» описывают полное множество ситуаций изменения этих показателей. Однако рассмотренные выше шаблоны, естественно, не могут покрыть весь спектр изменений в имущественном положении, финансовом состоянии и доходности коммерческих организаций, однако, по нашему мнению, отражают основные особенности, связанные с влиянием заёмных источников финансирования оборота на стоимость бизнеса из расчёта чистых активов. Также соотношение темпов прироста чистых активов и прироста выручки от продаж позволяет эффективно получать информацию о характере экономического развития, а именно – наличии роста или спада, где сбалансированному росту соответствует положительность и прироста выручки, и прироста чистых активов.