Повышение финансовой устойчивости ОАО "Пензастрой"

    Покажем структуру активов и пассив баланса за 2007-2010 г.г. в виде диаграммы (рисунок 2.3, рисунок 2.4)

      
 
 

                
 
 

            Рисунок 2.3 – Структура активов баланса за 2007-2010 г.г.

    

Рисунок 2.4 – Структура пассивов  баланса  за 2007-2010 г.г.

    Для определения ликвидности баланса  сопоставляются итоги приведённых  групп по активу и пассиву. Сопоставление А1 – П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение А2 и П2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалёком будущем. Сопоставление

      А3 – П3 отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем, а разность А4 – П4 означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах.

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

{А1>П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4}

    Результаты расчётов по данным анализируемой организации показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

    на  конец 2008 г.:

{А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4>П4}

    на  конец 2009 г.:

{А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4>П4}

    на  конец 2010 г.:

{А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4>П4}

    Если  А1<П1, то это характеризует неплатежеспособность и структуру баланса нельзя считать удовлетворительной Разница по абсолютной величине между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами А1 – П1 большая и имеет тенденцию к увеличению. Сопоставляя ликвидные средства обязательства, вычисляются показатели тенденций и перспективной ликвидности.

    Текущая ликвидность:

                                                       ТЛ= (А₁+А₂)-(П₁+П₂)      (2.7)

                  ТЛ₂₀₀₇= (19770+100407)-(130420+24000)= -34243

                  Тл₂₀₀₈=(26959+57255)-(190771+67)=-106624

                  Тл₂₀₀₉= (100774+119293)-33499=186568

                  Тл₂₀₁₀= (164922+22292) – (197625+40000)=150588

    Перспективная ликвидность:

                                                               ПЛ= А₃-П₃                                   (2.8)

                              ПЛ₂₀₀₇= 1006-0=1006

                              ПЛ₂₀₀₈=893-0=893

                              ПЛ₂₀₀₉= 12-0= 12

                              ПЛ₂₀₁₀= 26234-3073886= - 3047652

    Сделанный анализ показывает, что предприятие не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются необходимые условия. Для баланса предприятия характерен платежный недостаток активов, но результаты анализа будут неполными, если не провести оценку относительных показателей – коэффициентов платежеспособности и ликвидности. Общими коэффициентами являются: общий показатель ликвидности, абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности или покрытия, обеспеченности собственными средствами, маневренности функционирующего капитала, восстановления (утраты) платежеспособности.

    Общий показатель ликвидности характеризует комплексную  оценку ликвидности баланса. Он определяется по формуле:

                                 L₁= (А₁+0,5А₂+0,3А₃)/(П₁+0,5П₂+0,3П₃)                             (2.9)

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает ту часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшие время за счет денежных средств. Он определяется из соотношения:

            L₂= П₁/А₁      (2.10)

    Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам. Этот показатель определяется:

           L₃= (А₁+А₂) / (П₁+П₂)              (2.11)

    Коэффициент текущей ликвидности показывает, что задолженность по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он определяется:

            L₄ = (А₁+А₂+А₃)/(П₁+П₂)   (2.12)

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его  финансовой устойчивости. Он определяется:

            L₅= (П₄-А₄)/ ( А₁ +А₂ +А₃)    (2.13)

    Коэффициент маневренности капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах и дебиторской задолженности.

      L₆= А₃ / [( А₁ +А₂ + А₃) – (П₁ + П₂)]  (2.14)

    Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период 6 месяцев:

      L₇= [( L₄+6) / t (L_4факт – L_4норм] / 2                       (2.15) 
 
 
 
 

    Таблица 2.11 – Показатели характеризующие платежеспособность

                                 предприятия за 2007-2010 г.г.

    Анализ  платежеспособности позволяет оценить, в какой степени предприятие  готово к погашению своих долгов. Расчет  приведенных показателей ликвидности и платежеспособности показывает, что большинство этих показателей выше установленных  нормативов. Как видно из таблицы коэффициент текущей ликвидности, и  коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативного значения, следовательно, предприятие является неплатежеспособным, а структура их баланса – неудовлетворительна.

    Для определения уровня финансовой устойчивости и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводиться  ее сравнительная рейтинговая экспресс-оценка. Для оценки предлагается использовать пять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние

    1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости; определяется по формуле:

        К₁= (капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих

                           расходов – внеоборотные активы)/оборотные активы  (2.16)

    2. Коэффициент автономии характеризует структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость. Свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период:

          К₂= (капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих

                                            расходов) / валюта баланса     (2.17)

    3. Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы:

К₃= (оборотные активы – расходы будущих периодов)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов и платежей) (2.18)

    4. Коэффициент общей платежеспособности показывает способность предприятия покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

                              К₄=  активы предприятий / обязательства предприятий   (2.19)

    5. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.

     К₅= (капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих         расходов) / (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства)  (2.20)

    На  основании этих пяти показателей  определяется рейтинговое число:

                                R= 2К₁ + 0,4 К₂ + 0,1 К₃ + 0,1К₄ + 0,2 К₅                       (2.21)

 

     Таблица 2.12 –  Рейтинговая комплексная экспресс – оценка финансовой

                                    устойчивости ОАО «Пензастрой» за 2007-2010 г.г.

    Расчет  рейтинга показал, что финансовое состояние 2007 и 2008 года можно считать удовлетворительным, так как значение рейтинга – 3,46 и 3,02, выше нормативного.