Разработка рекомендаций по усилению финансового положения организации

На втором этапе знакомятся с аудиторским заключением, учетной  политикой организации, с содержательной частью годового отчета, оценивают  условия, в которых функционировала коммерческая организация в отчетном периоде, тенденции основных показателей деятельности, качественные изменения в имущественном и финансовом положении коммерческой организации.

 Третий этап — основной  в экспресс-анализе. Здесь выполняются  расчет и контроль динамики  ряда аналитических коэффициентов.  Совокупность показателей, которые дают комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации и могут быть использованы в пространственно-временных сопоставлениях, достаточно обширна. Один из ее вариантов представлен в табл. 1. Логика отбора аналитических показателей обосновывается различными способами; в частности в основу данной схемы анализа заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентного изменения с течением времени.[16]

          Наиболее показателен в аналитическом  плане именно расчет ключевых  индикаторов (табл. 1-4). [10, c. 8]

 

 

 

Таблица 1

Оценка имущественного положения  организации, тыс.р.

Показатель	Комментарий	Отчетный год
		Начало года	Конец года
1.Средства в распоряжении организации	Валюта баланса за вычетом  задолженности участников по взносам в УК	58640,000	78769,000
2.реальный основной капитал	Сумма основных средств и  незавершенного строительства	28331,000	33616,000
3.Величина основных средств	Данные бухгалтерского баланса
4.Доля основных средств  в общей сумме активов	Данные бухгалтерского баланса	48,313	42,677

 

       Таблица 2

Оценка финансового положения  организации

Показатель	Комментарий	Отчетный год
		Начало года	Конец года
1. Величина собственных  средств, тыс.р.	Раздел ΙΙΙ пассива + доходы будущих периодов	13469622	13691875
2.Доля  собственных средств  в общей суме источников	Отношение собственного капитала к общей величине источников	0,75	0,68
3.Коэффициент текущей  ликвидности	Текущие активы  /текущие пассивы	1,47	1,64
4.Коэффициент задолженности	Заемный капитал  /Собственный  капитал	0,33	0,48
5.Доля собственных оборотных средств в активах	(СК + долгосрочные пассивы  - внеоборотные активы)/активы	0,08	0,11
6.Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников	Отношение долгосрочных обязательств к общей величине источников	0,09	0,15
7.Коэффициент финансовой  независимости в части формирования запасов	Собственные оборотные средства/запасы	1,00	2,54

 

 

 

 

Таблица 3

Оценка прибыльности деятельности организации

Показатель	Комментарий	Отчетный год
		Начало года	Конец года
1. Прибыль от продаж, тыс.р.	Данные отчета о прибылях и убытках	755856	386350
2. Рентабельность продаж, %	Прибыль от продаж / выручка	3,74	3,37
3. Рентабельность основной  деятельности, %	Прибыль от продаж / полная себестоимость	3,88	3,49

Таблица 4

Оценка эффективности  использования 

экономического потенциала организации, %

Показатель	Комментарий	Предшествующий год	Отчетный год
1. Прибыль до налогообложения, тыс.р.	Данные отчета о прибылях и убытках	62748	423853
2. Прибыль чистая, тыс.р.	Данные отчета о прибылях и убытках	328955	251492
3. Экономическая рентабельность (рентабельность активов)	Прибыль до налогообложения / среднегодовая стоимость активов	-	2,22
4. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала)	Чистая прибыль / среднегодовая  стоимость собственного капитала	-	1,85

       Таким  образом, при беглом чтении  баланса видно, что баланс в  отчетном году является «здоровым», безубыточным.

       Удельный  вес основных средств в общей  сумме активов за анализируемый  период уменьшается с30 % до 27 %, что свидетельствует о достаточно “легкой”  структуре активов.

       На начало  и на конец анализируемого  периода в источниках преобладают  собственные средства, т.е. организация может считаться финансово устойчивой.

       На конец и начало отчетного периода организация обладает собственными оборотными средствами, т.е. способна часть оборотных активов профинансировать за счет собственных источников. Например, производственные запасы обеспечены на 100 % в начале отчетного периода и на 254% в конце отчетного периода.

       Организация  является ликвидной, так как  оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

          

2.2.   Экономическая  интерпретация активов и пассивов  организации

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику, состав и структуру активов и  пассивов предприятия.      

Бухгалтерский баланс –  документ, характеризующий общее  состояние активов и пассивов предприятия на определенный момент (дату) в денежном выражении. Баланс содержит обобщенные данные о финансовом положении организации.

Данные бухгалтерского баланса  информируют владельца предприятия  о материальных ценностях, величине запасов, инвестициях и капитале, которыми он владеет. Бухгалтерский баланс – необходимый документ для руководства и работников аналитического отдела. С помощью баланса можно составлять планирование на краткосрочную, а иногда и долгосрочную перспективу.

       Актив  баланса представляет стоимость  имущества и долговые права  предприятия, экономические ресурсы и потенциал предприятия.

       Пассив  баланса отражает источники собственных  средств, а также обязательства предприятия по критериям, займам и кредиторской задолженности.

       Для  выполнения аналитических исследований  и оценок структуры актива  и пассива баланса его статьи  подлежат группировке. Основной  признак для группировки статей актива — степень их ликвидности, т. е. скорости превращения в денежную наличность. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на группы: необоротные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобилизационные средства).

       Пассив  баланса группирует источники  средств предприятия по юридической принадлежности источников на собственные и заемные средства.

Анализируя содержание и  структуру пассивов баланса предприятия  необходимо определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Анализ баланса дает возможность  увидеть проблемы и методы финансирования предприятия. [6]

Таблица 5

Анализ качества активов  организации

Показатель	Абсолютные величины, тыс.р.		Удельный вес, %		Изменения
	начало года	конец года	начало года	конец года	тыс.р.	%	темп роста, %
1.Мобильные средства всего	4191726	5690081	23,33	28,17	1498355	4,83	135,75
В том числе
денежные средства	12797	12217	0,07	0,06	-580	-0,01	95,47
финансовые вложения (краткосрочные)	812015	2818416	4,52	13,95	2006401	9,43	347,09
краткосрочная дебиторская  задолженность	1906404	1968820	10,61	9,75	62416	-0,87	103,27
запасы и затраты	1460510	890628	8,13	4,41	-569882	-3,72	60,98
прочие оборотные  активы	0	0	0	0	0	0	0
2. Иммобилизованные средства всего, в т.ч	13772037	14510677	76,67	71,83	738640	-4,83	105,36
финансовые вложения (долгосрочные)	8127180	8954462	45,24	44,33	827282	-0,91	110,18
долгосрочная дебиторская  задолженность	59421	5738	0,33	0,03	-53683	-0,30	9,66
реальный основной  капитал	5463581	5408484	30,41	26,77	-55097	-3,64	98,99
доходные вложения  в материальные ценности	0	0	0	0	0	0	0
нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0
ОНА	48488	72619	0,27	0,36	24131	0,09	149,77
прочие внеоборотные  активы	73367	69374	0,41	0,34	-3993	-0,06	94,56
3. Баланс	17963763	20200758	100	100	2236995	0,00	112,45
4. Доля запасов дебиторов  в мобильных средствах	0,80	0,50	-	-	-	-	-
5. Коэф. соотношения мобильных и иммобилизованных средств	0,30	0,39	-	-	-	-	-

       Из таблицы  видно, что в отчетном году  активы организации увеличились  на 2236995 тыс. руб., или на 12,45 %, главным образом за счет мобильных средств (+1498355 тыс. руб.).

       В свою  очередь прирост мобильных средств произошел за счет роста краткосрочных финансовых вложений, остальные элементы мобильных средств изменились в меньшей степени.

Прирост иммобилизованных средств произошел за счет роста долгосрочных финансовых вложений, остальные элементы иммобилизованных средств изменились в меньшей степени.

       В начале  отчетного периода коэффициент  соотношения мобильных средств  к иммобилизованным составляет 0,30, что свидетельствует о недостаточно маневренной структуре активов. К концу года структура активов становится более маневренной, коэффициент соотношения мобильных средств к иммобилизованным  составляет 0,39.

     Коэффициент  омертвления мобильных средств практически уменьшился в динамике на 30% и равен 0,50 к концу года, что является положительным показателем и желательно снижение данного показателя.

Таблица 6

Анализ качества пассивов организации

Показатель	Абсолютные величины, тыс.р.		Удельный вес, %		Изменения
	начало года	конец года	начало года	конец года	тыс.р.	%	темп роста, %
А	1	2	3	4	гр.2-гр.1	гр.4-гр.3	гр.2/гр.1
1. Краткосрочная задолженность всего	2855799	3503104	15,90	17,34	647305	1,44	122,67
В том числе:        а) срочная:	2225517	2800471	12,39	13,86	574954	1,47	125,83
по налогам и  сборам	101231	233093	0,56	1,15	131862	0,59	230,26
перед государственными  и внебюджетными фондами	19362	14707	0,11	0,07	-4655	-0,03	75,96
перед персоналом  по оплате труда	85709	71851	0,48	0,36	-13858	-0,12	83,83
по кредитам и  займам (краткосрочные заемные средства)	2019215	2480820	11,24	12,28	461605	1,04	122,86
б) спокойная	630282	702633	3,51	3,48	72351	-0,03	111,48
2. Долгосрочная задолженность	1639391	3029526	9,13	15,00	1390135	5,87	184,80
3. Итого заемный капитал	4494141	6508883	25,02	32,22	2014742	7,20	144,83
4. Собственный капитал	13469622	13691875	74,98	67,78	222253	-7,20	101,65
5.Баланс	17963763	20200758	100	100	2236995	0,00	112,45
6. Соотношение срочной  и спокойной задолженности	3,53	3,99	-	-	-	-	-
7. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	0,33	0,48	-	-	-	-	-

 Из таблицы видно, что пассивы увеличиваются на 2236995 тыс. руб. (более чем на 12%), в основном за счет заемного капитала, прирост которого, в свою очередь, вызван за счет долгосрочной задолженности. Долгосрочная задолженность на предприятии говорит об инвестиционном аспекте деятельности предприятия.

Собственный капитал в большей степени представлен добавочным капиталом и нераспределенной прибылью.

Заемный капитал также  представлен краткосрочной задолженностью, причем в ней преобладает срочная задолженность. Отрицательным фактором является рост в динамике соотношения срочных и спокойных долгов.

Соотношение заемных и  собственных источников в динамике увеличивается, т.е. финансовая независимость предприятия понижается.

 

3. Анализ текущей ликвидности и платежеспособности организации

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  ликвидности и расположенных  в порядке убывания с обязательствами  по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания  сроков.[4]

     В зависимости  от степени ликвидности, т.е.  скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) и прочие оборотные активы;

А3) медленно реализуемые  активы – группа статей «Запасы» раздела  ΙΙ актива баланса, а также  налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

А4) Труднореализуемые активы – статьи раздела Ι актива баланса «Внеоборотные активы» и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате дохода;

П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства;

П3) долгосрочные пассивы  – долгосрочные обязательства;

П4) постоянные пассивы – капитал и резервы и доходы будущих периодов. [10, c. 36]

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.