Разработка рекомендаций по усилению финансового положения организации

N= 25×3,37 + 25×0,82 + 20×2,10 + 20×0,07 + 10×0,19 = 150,16

Так как N ≥ 100, то хорошая финансовая ситуация на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Разработка рекомендаций по усилению финансового положения

организации

3.1. Составление и анализ  прогнозной бухгалтерской отчетности

 

Рассчитываем прогнозируемый объем продаж, используя сложившиеся  темпы изменения выручки:

                                       (5)

= ×100 = 56,61%

В расчете допускаем увеличение выручки на 10%, тогда прогноз:

                                N=N_отч× 1,1                                                 (6)

N_прогн= 11448178 × 1,1 = 12592996 тыс.руб.

Допустим, амортизация равна 10% от стоимости основных средств  по бухгалтерскому балансу (А=540848 тыс.руб.).

                     S _перем = (стр.2120 – А) × 1,1                                 (7)

S _перем = (11061828-540848) × 1,1 = 11573078 тыс.руб.

                      S пост = стр.2210 +2220 + А                                  (8)

S _пост = 540848 тыс.руб.

                                Р_{прод, прог} = N_пр – S _{пер, пост}                             (9)

  Р_{прод, прог} = 12592996 – 11573078 – 540848 = 479070  тыс.руб.

Прочие доходы = ф.2  стр.(2310+2320+2340)×1,1 = (65359+96727+2687258)×1,1 = 3134278 тыс.руб.

Прочие расходы = ф.2 стр.(2330+2350)×1,1 = (327073+2484768)×1,1 = 3093025 тыс.руб.

                    Р _{до н/о прогн} = Р _прод + Пр.дох. – Пр.расх.              (10)

Р _{до н/о прогн} = 479070 + 3134278 – 3093025 = 520323 тыс.руб.     

Текущий налог =520323×0,2 = 104065 тыс. руб.

Чистая прибыль прогнозная = 520323 – 104065 = 416258 тыс.руб.

- выплаты дивидендов (17%) = 70764 тыс.руб.

- резервный капитал (0%) = 0 тыс.руб.

- реинвестирование (83%) = 345494 тыс.руб.

 

Составим прогнозный бухгалтерский  баланс

1. Прогнозируем активы.

Для оптимизации величины оборотных активов рассчитываем относительную экономию или перерасход оборотных средств:

                                 ±Э(П) = ОА₁ – ОА₀×                                 (11)

Таблица А

Расчет оптимального отклонения оборотных активов по элементам

№	Показатель	Начало года	Конец года	Расчет	Результат
1	Запасы и затраты	1460510	890628	890628-1460510×0,5661	+63833
2	Краткосрочная ДЗ	1906404	1968820	1968820-1906404×0,5661	+889605
3	ДС + КФВ	824812	2830633	2830633-824812×0,5661	+2363707
	Итого	-	-	-	+3317145

 

При наличии перерасхода  средств прогнозируемый объем оборотных активов рассчитывается по формуле:

                                 ОА _прогн = (ОА₁ – П)×                            (12)

Таблица Б

Расчет прогнозной потребности  в оборотных средствах

№	Показатель	Расчет	Значение
1	Запасы и затраты	(890628-63833) × 1,1	909475
2	Краткосрочная ДЗ	(1968820-889605) × 1,1	1187137
3	ДС + КФВ	(2830633-2363707) × 1,1	513619
	Итого	-	2610231

Расчет иммобилизованных средств:

ВА_прогн =  (ВА+ДДЗ) × = (14504939+5738)× 1,1 = 15961745 тыс.руб.

W_A= 2610231+15961745 = 18571976 тыс.руб.

2. Прогноз собственного капитала:

СК=СК₁ + ΔРК + ΔР_{нераспр} = 13691875 + 0 + 345494= 14037369 тыс.руб.

Расчет заемного капитала

КЗ_{поставщ} = КЗ _пост1 – КЗ_пост0 ×  = 594402 -  478264× 0,5661 = + 323657 тыс.руб.

= (КЗ_пост1-П) × =  (594402-323657) × 1,1 = 297820 тыс. руб.                

  = 377876 × 1,1 = 415664 тыс.руб.

КЗ_прогн = 297820 + 415664 = 713484 тыс.руб.

3. Определяем потребность в долгосрочном финансировании

По методике Шеремета для  обеспечения нормальной финансовой устойчивости должно выполняться условие:

                              ЗЗ=ФК=СК+ДО-ВА-ДЗ (>12 мес)                               (13)

                                  ДО=ЗЗ-СК+ВА+ДЗ (>12 мес)                                 (13.1)

ДО = 909475– 14037369  + 15961745 = +2833851 тыс.руб.

Есть потребность в  долгосрочных кредитах и займах.

4. Определим потребность в краткосрочных кредитах и займах

            W_П(А) = СК + ЗК = СК + (ДО + КЗ + ККиЗ)                         (14)

ККБ (ККиЗ) = W_А–СК–ДО–КЗ = 18571976–14037369 - 2833851 -713484 =+987272 тыс. руб.

Есть потребность в  краткосрочных кредитах коммерческих банков.

W_А=18571976 тыс.руб.

W_П = 14037369 + 2833851+713484+987272= 18571976 тыс.руб.

W_А =W_П

Таблица В

Прогнозный бухгалтерский  баланс

Актив		Пассив
ВА	15961745	СК	14037369
ОА	2610231	ЗК	4534607
Баланс	18571976	Баланс	18571976

 

 

 

 

Проводим прогнозный анализ составленной отчетности

Таблица Г

Оценка прогнозного финансового  положения

Показатель	Факт	Прогноз	Отклонение
Коэффициент текущей ликвидности	1,64	1,53	-0,11
Чистый оборотный капитал	5690081	909475	-4780606
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	3,65	1,62	-2,03
Коэффициент покрытия всех обязательств в предприятии чистыми активами	2,10	3,10	+1,00
Прогнозный коэффициент  восстановления или утраты платежеспособности	-	1,93	-
Коэффициент финансовой активности	0,48	0,32	-0,16
Коэффициент долга	0,32	0,24	-0,08
Коэффициент автономии	0,68	0,76	+0,08
Индекс постоянного актива	0,84	0,94	+0,10
Коэффициент маневренности  СК	0,16	0,06	-0,10
Коэффициент обеспеченности оборотных активов	0,39	0,35	-0,04
Рентабельность продаж,%	3,37	3,80	+0,43
Рентабельность основной деятельности,%	3,49	3,95	+0,46
Рентабельность активов,%	2,22	2,68	+0,46
Рентабельность собственного капитала,%	1,85	3,00	+1,15
Коэффициент оборачиваемости  активов, оборот	0,60	0,65	+0,05
Коэффициент оборачиваемости  СК, оборот	0,84	0,91	+0,07
Экономический рост компании	0,015	-0,487	-0,502

 

Экономический рост компании рассчитываем по формуле:

                                                Э=                                                     (15)

Э^прогн = = -0,487

Рассчитаем прогнозный коэффициент  утраты платежеспособности сроком на 3 месяца, так как в прогнозе структура  баланса является удовлетворительной, т.е. К_тл и К_осс соответствуют рекомендуемым значениям показателей.

                    К _утр= , где                                    (16)

 – коэффициент  текущей ликвидности прогнозный  и фактический соответственно;

Т – продолжительность  анализируемого периода, в месяцах

3 – период, на который  рассчитывается возможность утраты  платежеспособности, в месяцах;

1(2) – критериальное значение  коэффициента текущей ликвидности.

Кутр = = 1,93

Коэффициент утраты платежеспособности 1, что означает, что в ближайшее время предприятие не утратит свей платежеспособности.

Таким образом, допустив увеличение выручки на 10%, мы рассчитали прогнозную бухгалтерскую отчетность, на основе которой получили следующую динамику показателей.

Коэффициент текущей ликвидности  уменьшился на 0,11%, но по прежнему соответствует рекомендуемому значению, что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия, т.к. у него достаточно оборотного капитала, который в случае необходимости может быть использован для погашения своих текущих обязательств.

Чистый оборотный капитал  принимает положительное значение, что говорит о платежеспособности и ликвидности предприятия, но в  течение анализируемого периода  значение показателя снижается, что  отрицательно сказывается на показателях эффективности управления оборотными активами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам уменьшилась, что является положительной динамикой  и характеризует улучшение платежных  возможностей организации.

Произошло увеличение рентабельности продаж на 0,43 %, рентабельности активов на 0,46%, рентабельности собственного капитала на 1,15 %, рентабельность основной деятельности на 0,46%,  что является хорошей динамикой. Коэффициенты оборачиваемости активов и собственного капитала увеличились, что тоже является положительной динамикой.

Экономический рост компании в прогнозе уменьшился и наблюдается  даже экономический спад.

 

3.2. Пути укрепления финансового  положения организации

Для правильной интерпретации  и практического использования  результатов экспресс-диагностики необходимо учитывать не только величину и тенденцию изменения самих показателей, но и их взаимное влияние. Это влияние весьма сложно и многогранно.

          Для оценки и планирования деятельности предприятия необходимо постоянно поддерживать рациональное соотношение между различными показателями, часто имеющими противоположное влияние.

 На основании данных  финансового анализа можно классифицировать  имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.

По результатам экспресс-диагностики и детализированного анализа финансового состояния организации можно сделать следующие выводы:

1. За рассматриваемый  период валюта баланса увеличилась более чем на 12%, а собственные оборотные средства увеличились более, чем в 1,5 раза.

2. В результате экспресс-диагностики и последующего детализированного анализа выяснено, что организация имеет «легкую» структуру баланса. В рассматриваемом периоде произошло изменение структуры активов в сторону большего увеличения мобильных средств.

3. На начало и на  конец анализируемого периода  в источниках преобладают собственные средства, однако негативным моментом является опережающий темп роста заемного капитала, который свидетельствует об увеличении финансового риска и снижении финансовой независимости организации.

4. В целом можно сделать вывод об улучшении финансового состояния предприятия.

В связи с вышеизложенным и проведенными ранее расчетами предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния исследуемой организации:

• Необходимо, чтобы руководство умело, рационально использовало внешние источники средств для основной деятельности.
• Достаточно серьезное внимание следует уделить наращиванию объемов прибыли, и соответственно повышение рентабельности продаж, производства, активов предприятия.
• Организация, использующая заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности ее деятельности, однако в большей мере генерирует  финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала). Необходимо уменьшение заемных средств и увеличение собственных.