Разработка рекомендаций по усилению финансового положения организации

 

Расчет показал, что на начало года у предприятия нормальное финансовое положение, так как производственные запасы меньше нормальных источников формирования запасов, но больше собственных оборотных средств. Организация использует и внутренние и внешние источники финансирования.

На конец года наблюдается  абсолютная финансовая устойчивость. Это означает, что все запасы приобретены  за счет собственных источников, однако Ковалев не рассматривает эту  ситуацию как идеальную, так как  менеджмент не использует внешних источников средств.

Таблица 11

Оценка обеспеченности запасов  и затрат

источниками формирования, тыс. р.

Показатель	Критерий	Начало года	Конец года
1. Запасы и затраты	Запасы + НДС по приобретенным ценностям	1460510	890628
2. Собственные оборотные  средства	СК - ВА - ДДЗ	-302415	-818802
3. Долгосрочные источники формирования запасов	п.2 + долгосрочная задолженность	1336976	2210724
4. Общая величина источников	п.3 + краткосрочные заемные  средства	3356191	4691544
5. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств	п.2 - п.1	-1762925	-1709430
6. Излишек или недостаток  долгосрочных источников	п.3 - п.1	-123534	1320096
7. Излишек или недостаток  общей величины источников	п.4 - п.1	1895681	3800916
8. Трехкомпонентный показатель  типа финансового положения организации		{0,0,1}	{0,1,1}

 

Согласно методике Шеремета на начало года наблюдается неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

К концу года ситуация улучшается и наблюдается нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность организации.

 

5. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Организации

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от текущей, инвестиционной и финансовой  деятельности, а также прибыль, полученная в результате чрезвычайных обстоятельств.

Экономическая эффективность  — это соотношение полезного  результата и затрат факторов производственного процесса. Для количественного определения экономической эффективности используется показатель эффективности, также это - результативность экономической системы, выражающаяся в отношении полезных конечных результатов её функционирования к затраченным ресурсам.

Поскольку основной целью  предпринимательской деятельности в условиях рыночных отношений является прибыль, то в качестве критерия экономической  эффективности выступает максимизация прибыли на единицу затрат капитала (ресурсов). [8]

Доходы и расходы предприятия  выступают в качестве факторов формирования прибыли, поэтому анализу финансовых результатов деятельности предприятия должен предшествовать анализ его доходов и расходов (табл. 12 и 13). [10]

 

Таблица 12

Анализ доходов и расходов организации

Показатель	Абсолютные величины, тыс.р.		Удельный вес, %		Изменения
	предшествующий год	отчетный год	предшествующий год	отчетный год	тыс.р.	удельного веса,%	темп роста, %
Виды  доходов организации
1. Доходы от обычных  видов деятельности	20222709	11448178	94,12	98,60	-8774531	4,48	56,61
2. Прочие поступления,  в т.ч:	1263252	2849344	5,88	19,93	1586092	14,05	225,56
доходы  по операциям финансового характера	72886	162086	0,34	1,40	89200	1,06	222,38
прочие	1190366	2687258	5,54	23,15	1496892	17,61	225,75
Итого доходов (п.1 + п.2)	21485961	14297522	100,00	100,00	-7188439	0,00	66,54
Виды  расходов организации
1. Расходы по обычным  видам деятельности	19466853	11061828	90,09	78,45	-8405025	-11,64	56,82
2. Прочие расходы, в  т.ч:	2604621	3085554	9,91	21,55	897090	11,64	141,90
расходы  по операциям финансового характера	194040	327073	0,90	2,31	133033	1,42	168,56
прочие, включая  налог на прибыль и иные  аналогичные платежи	1946861	2710918	9,01	19,23	764057	10,22	139,25
Итого расходов (п.1 + п.2)	22071474	14147382	100,00	100,00	-7507935	0,00	65,25

Как видно из расчетов в предшествующем году расходы значительно превышают доходы (на 585513 тыс. руб.), однако в анализируемом году ситуация улучшается и уже расходы меньше доходов на 150140 тыс. руб.  В то же время положительным фактором является опережающий темп роста доходов над темпом роста расходов.

Что касается доходов и  расходов по обычным видам деятельности, то наблюдается следующая ситуация: положительным фактором является превышение доходов над расходами (на 755856 тыс.руб. в предшествующем году и на 386350 тыс. руб. в отчетном году), также присутствует отрицательная тенденция - опережающий темп роста расходов (на 0,21 %).

Прочая деятельность предприятия  убыточна, что можно подтвердить таблицей 14.

Прочие поступления на начало и конец года значительно меньше прочих расходов (на 1341369 тыс.руб. на начало года и на 2923468 тыс. руб. на конец года).

Темп роста доходов  по операциям финансового характера  значительно выше темпа роста  расходов по операциям финансового характера, то же самое касается и прочих доходов и расходов.

Таблица 13

Вертикальный анализ финансовых результатов

Показатель	Предшествующий год		Отчетный год
	тыс.р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу
1. Всего доходов и поступлений	21485961	100	14297522	100
2. Общие расходы финансово-хозяйственной  деятельности	21423213	99,71	13873669	97,04
3. Выручка от продаж	20222709	94,12	11448178	80,07
4. Расходы на производство  и сбыт, в т.ч:	19466853	96,26	11061828	96,63
себестоимость  продукции	19466853	100,00	11061828	100,00
коммерческие  расходы	0	0,00	0	0,00
управленческие  расходы	0	0,00	0	0,00
5. Валовая прибыль	755856	3,74	386350	3,37
6. прибыль от продаж	755856	3,74	386350	3,37
7. Доходы  по операциям  фин. характера	72886	0,34	162086	1,13
8. Расходы по операциям  фин. характера	194040	0,91	327073	2,36
9. Прочие доходы	1190366	5,54	2687258	18,80
10. Прочие расходы	1762320	8,23	2484768	17,91
11. Прибыль (убыток) до  налогообложения	62748	0,29	423853	2,96
12. Текущий налог	184541	294,10	226150	53,36
13. Чистая прибыль (убыток)	328955	1,53	251492	1,76

Уменьшение выручки от продаж с 94,12% до 80,07% означает, что предприятие начинает получать доход от прочей деятельности. Если прочая деятельность не осуществляется в ущерб основной деятельности, то такую тенденцию следует признать положительной.

Общие расходы финансово-хозяйственной  деятельности уменьшаются по сравнению с предыдущим годом, что является положительной тенденцией. Расходы на производство и сбыт увеличиваются по сравнению с предыдущим годом, что является отрицательной тенденцией.

Снижение прибыли от продаж с 3,74% до 3,37% свидетельствует о снижении прибыльности продаж.

Увеличение прибыли до налогообложения и чистой прибыли указывает на положительную тенденцию деятельности на предприятии.

Текущий налог, перечисляемый  в бюджет в виде обязательных платежей в динамике уменьшается.

Таблица 14

Анализ динамики финансовых результатов организации, тыс.р.

Показатель	Предшествующий год	Отчетный год	Изменение, тыс.р.	Темп роста,%
1. Валовая прибыль	755856	386350	-369506	51,11
2. Прибыль от продаж	755856	386350	-369506	51,11
3. Прибыль до налогообложения	62748	423853	361105	675,48
4. Чистая прибыль	328955	251492	-77463	76,45

Как видно из расчетов все  финансовые результаты в динамике имеют  тенденцию к уменьшению, кроме прибыли до налогообложения. Это говорит об ухудшении эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Оценка финансовых результатов  организации завершается оценкой  эффективности ее текущей деятельности на основе показателей рентабельности (таблица 15).

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования. Структура показателей рентабельности в целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т. е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов. [1, с. 267]

Рентабельность активов - это величина отражающая количество средств, которое было привлечено компанией для получения одного рубля прибыли.

Рентабельность собственного капитала – это своего рода замыкающий показатель эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышения уровня его доходности.  Рентабельность собственного капитала – это показатель прибыли на вложенный капитал.

Оба показателя должны иметь  тенденцию к росту. Однако при  оценке их динамики за ряд отчетных периодов необходимо стремиться к тому, чтобы темпы роста собственного капитала были выше, чем темпы роста  рентабельности активов. [15]

Таблица 15

Расчет показателей рентабельности организации

 

Показатель	Предшествующий год	Отчетный год
1. Прибыль от продаж, тыс.р.	755856	386350
2. Прибыль до налогообложения,  тыс.р.	62748	423853
3. Прибыль чистая, тыс.р.	328955	251492
4. Среднегодовая стоимость  активов, тыс.р.	-	19082260,5
5. Среднегодовая стоимость  собственного капитала, тыс.р	-	13580748,5
6. Рентабельность продаж, %	3,74	3,37
7. Рентабельность основной  деятельности, %	3,88	3,49
8. Рентабельность активов, %	-	2,22
9. Рентабельность собственного  капитала, %	-	1,85

Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась до 3,37% в отчетном году, против 3,74 % - в предыдущем, т.е. прибыль с каждого рубля реализованной продукции снизилась на 0,37 копеек. Рентабельность основной  деятельности уменьшилась в отчетном году на   0,39 %, по сравнению с предыдущим годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, уменьшилась  на 0,39 копеек.

Прибыль на каждый рубль, вложенный в активы организации в отчетном году составляет 2,22 копейки.