Совершенствование системы управления организации

      Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и «платежеспособность».

      Ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

      Понятие платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит  платежеспособность.

      Платежеспособность  означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

      Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

      а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

      б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. 

     Детализированный  анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

     Для расчета платежеспособности предприятия  возьмем данные по ООО «РосАЛит» за 2007-2009 г.г. на основании данных баланса  предприятия. 

     Таблица 8. Исходные данные для расчета платежеспособности,тыс.руб. 

Виды  денежных средств	2007	2008	2009	Абсолютное  отклонение
				2000 к 1999	2001 к 2000
А	1	2	3	4	5
1. Касса	75	166	311	+ 91	+ 145
2. Расчетные счета	401	602	484	+ 201	- 118
3. Валютные счета	0	0	0	0	0
4. Прочие денежные средства	1	1	1	0	0
5. Дебиторская задолженность (за  исключением сомнительной)	447	329	913	- 118	+ 584
Итого денежных средств:	924	1098	1709	+ 174	+ 611

 
 
 

Виды  предстоящих платежей	2007	2008	2009	Абсолютное  отклонение
				2008 к 2007	2009 к 2008
А	1	2	3	4	5
1. Налоги	151	205	126	+ 54	- 79
2. Расчеты с органами соц.страхования	306	309	169	+ 3	- 140
3. Погашение ссуд	0	128	0	+ 128	- 128
4. Оплата товаров, работ, услуг	1828	2729	2480	+ 901	- 249
5. Прочие кредиторы	381	202	290	- 179	+ 88
6. Оплата труда	522	697	946	+ 175	+ 249
Итого предстоящих платежей:	3188	4270	4011	+ 1082	- 259
Недостаток / избыток	-2264	- 3172	- 2302

 

       При рассмотрении данных виден  значительный недостаток денежных  средств. Их недостаток для  погашения предстоящих платежей  в 2007г. составил 2264 тыс.руб. , в 2008г. -3172 тыс.руб. , а в 2009г. -2302 тыс.руб. В 2009г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2009г. по сравнению с 2008 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение  закупок товаров приводит  к кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2008г. по сравнению с 2007г. увеличились на  1082 тыс.руб. А в 2009г. наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в  основном  по  всем  видам  кредиторской  задолженности, хотя  заметен  постоянный  рост  задолженности  по  оплате  труда, в  2009 г. она составила 946  тыс. руб., что на  249  тыс. руб. больше, чем в 2008 г., это связано с увеличением  заработной  платы  персоналу. 

     Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность ООО «РосАЛит» за 2007-2009 г.г.

Таблица 9  Показатели  платежеспособности 

Наименование  показателей	Способ  расчета	Рекомендуемое значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент  текущей ликвидности	Клт=	Необходимое 1,0 Оптимальное  2,0	1,18 1,34	1,34 1,26	1,26 1,44
2. Коэффициент  быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)	Клб=	0,3-1,0	0,19 0,29	0,29 0,26	0,26 0,43
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	КЛА=	³0,25-0,3	0,08 0,15	0,15 0,18	0,18 0,20
4. Коэффициент  обеспеченности текущей деятельности собственными средствами	Кwc=	Не менее 0,1	0,15 0,25	0,25 0,20	0,20 0,31
5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности	К в.п. = Кл.т.t 2 +  У/Т (Кл.т.t 2 –       2 Кл.т.t 1)	³1	- 0,71	0,71 0,61	0,61 0,77

 

     Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

2007 год     начало      -

                   конец    

2008 год   начало -   0,71

                  конец -         

2009 год    начало  - 0,61

                   конец    -

      Проанализируем  коэффициенты и их изменение.

     Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2009г.  с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, а на начало 2007г.  составлял всего 1,18. Показатель 2009г.  постепенно приближается к 2,0. Он показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 2007г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2009г. она составляет 1,44 руб.    

     Значение  коэффициента быстрой  ликвидности  с 0,26 на начало  2009г.  увеличилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ООО «РосАЛит» смогло погасить 43% кредиторской задолженности в 2009 г., а в 2008 г. только  26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

     Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2009г. а составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств, хотя  показатель  вырос  (в  2,5  раза)  с  начала  2007 г., когда он  составлял 0,08, что является  положительным моментом.

     Вывод: таким образом, показатели, характеризующие  платежеспособность предприятия находятся в основном в норме, кроме коэффициента  абсолютной  ликвидности, но  он имеет тенденцию к повышению, в 2009г.  он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие ощущает нехватку  денежных  средств  для  покрытия   наиболее  срочных  платежей. В  2009  г. она составила 2302  тыс. руб. 

Оценка  ликвидности баланса  «РосАЛит»

      Главной целью анализа является своевременное  выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения  финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

      Анализ  ликвидности баланса оформляется  в виде таблицы (таблица 5).

      Из  таблицы  видно, что баланс  МУФП «ЦГА» не является абсолютно ликвидным ,  поскольку:

               в 2007  году    А₁<П₁;       в 2008г.  А₁<П₁;      в 2009г.  А₁<П₁

                                                                    А₂>П₂;       в 2008г. А₂>П₂;    в 2009г.  А₂>П₂

                                            А₃>П₃;      в 2008г. А₃>П₃;    в 2009г.   А₃>П₃

                                                                      А₄<П₄;      в 2008г. А₄<П₄;    в 2009г.   А₄<П₄

      На  предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов  А₁ и П₁(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший мо

мент  предприятие не сможет поправить  свою платежеспособность.  

      За 2009г. уменьшился   платёжный недостаток наиболее ликвидных  активов для  покрытия наиболее срочных обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб.  В начале анализируемого года соотношение  А₁ и П₁ было   0,1857 : 1 (769/4142), а на конец года 0,1985 : 1 (796/4011).  Таким образом ,  «РосАЛит» в конце года могло оплатить абсолютно ликвидными средствами  (суммы по  всем  статьям денежных  средств и приравненных  к ним)  19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее  ликвидных  активов.

      Сравнение итогов А₂ и П₂ в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

     Быстрая  ликвидность свидетельствует о  платежеспособности или неплатежеспособности  к рассматриваемому    промежутку времени .

     БЛ  на конец года =(А₁+А₂) – (П₁+П₂) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. руб.

     То  есть  на конец года быстрая  ликвидность  предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса  (А₂>П₂), но даже при погашении   краткосрочной дебиторской задолженности предприятие   не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.