Оценка эффективности внедрения проекта инновации на примере банковской системы

  Метод дає більш правильну оцінку ставки реінвестування і знімає проблему множинності  ставки рентабельності.

  Загальна  формула розрахунку має вигляд:

  ,

  де: COF_i – відтік коштів у i-м періоді (по абсолютній величині);

  CIF_i – приплив коштів у i-м періоді;

  r - вартість джерела фінансування  даного проекту;

  n - тривалість проекту.

  До  переваг цього показника належать:

• модифікована норма дохідності припускає, що грошові потоки від усіх проектів реінвестуються за ставки, що дорівнює вартості капіталу, у той час як при застосуванні методу IRR, ставка реінвестування дорівнює IRR;
• можливість урахування змінної вартості капіталу за роками реалізації проекту;
• показник MIRR завжди має єдине значення як для нетрадиційних (неординарних) так і для ординарних грошових потоків;
• несуперечність рекомендаціям вибору варіанту інвестування за методом NPV.

Критерій MIRR повною мірою погодиться з критерієм NPV і тому може бути використаний для  оцінки незалежних проектів. Що стосується альтернативних проектів, то протиріччя між критеріями NPV і MIRR можуть виникати, якщо проекти істотно рознятися  по масштабі, тобто значення елементів  в одного потоку значно більше по абсолютній величині, чим в іншого, або проекти  мають різну тривалість. У цьому  випадку рекомендується застосовувати  критерій NPV, не забуваючи одночасно  про облік ризику грошового потоку.

Недолік даного методу:

• він показує абсолютну величину прибутку.

5. Дисконтований період окупності (DPР)

       Дисконтований період окупності (DPР) - це тривалість найменшого періоду, після закінчення якого поточний чистий дисконтований дохід стає і надалі залишається невід'ємним.

  Дисконтований період окупності розраховується аналогічно періоду окупності, однак у цьому  випадку чистий грошовий потік дисконтуються.

  Цей показник дає більш реалістичну  оцінку періоду окупності, ніж PР(термін окупності), за умови коректного вибору ставки дисконтування. Розраховується шляхом підбору значення при різних варіантах термінів.

  Переваги:

  - простий для розрахунків;

  - сприяє розрахункам ліквідності  підприємства, тобто окупності інвестицій;

  - показує ступінь ризикованості  того або іншого інвестиційного  проекту, чим менше строк окупності  тим менше ризик і навпаки.

  Недолік:

• Не враховує грошові потоки після строку окупності, тобто не дозволяє оцінити міру прибутковості проекту.

     Унаслідок узагальнення показників оцінки ефективності інноваційних проектів та аналізу переваг  і недоліків кожного з них  було зроблено висновок про те, що жоден  з показників не дає найповнішу і  найточнішу інформацію про ефективність проекту. Проведена оцінка окремих  інноваційних проектів також показала, що за одним показником неможливо  зробити правильні висновки про  доцільність вибору інноваційного  проекту. Тому для оцінки ефективності інноваційних проектів пропонується комплексне використання усіх наведених показників: чистого дисконтованого прибутку (NPV), внутрішньої норми рентабельності (IRR), індексу прибутковості (PI), терміну  окупності (DPP), модифікованої ставки рентабельності (MIRR).

  NPV характеризує кінцевий ефект у абсолютному вигляді. Однак при розрахунку NPV прогнозується ряд показників, що використовуються як вихідні дані. Тому користування показником NPV пов'язано з ризиком.

  Для зменшення ризику необхідно оцінювати  проекти за показниками IRRтаPI. Чим більше значення IRR та чим більше за одиницю значення PI, тим менш ризикованим є проект. PI характеризує рівень доходів на одиницю витрат, тобто ефективність вкладень. Чим більше цей показник, тим вище віддача кожної гривні, інвестованої у проект.

  У випадку, коли IRR не має позитивного значення або виникає множинність значень IRR, застосовують показник МIRR. Він також дозволяє контролювати правильність розрахунків, оскільки його значення завжди менше, ніж IRR.

  Строк окупності застосовували не як показник ефективності проекту, а лише для  обмежень при прийнятті рішення. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  3.ЕФЕКТИВНІСТЬ ВИКОРИСТАННЯ ІННОВАЦІЇ 

     Інноваційний проект відібраний. Починається наступний етап - використання інновацій.

     Значимість визначення ефекту від реалізації інновацій зростає в умовах ринкової економіки. Однак не менш важливою вона є і для перехідної економіки.

     Залежно від врахованих результатів і витрат розрізняють наступні види ефекту

       

В залежності від тимчасового періоду обліку результатів і витрат розрізняють показники ефекту за розрахунковий період, показники річного ефекту.

     У цілому проблема визначення економічного ефекту і вибору найбільш кращих варіантів реалізації інновацій вимагає, з одного боку, перевищення кінцевих результатів від їхнього використання над витратами на розробку, виготовлення і реалізацію, а з іншого - зіставлення отриманих при цьому результатів з результатами від застосування інших аналогічних за призначенням варіантів інновацій.

  Особливо гостро виникає необхідність швидкої оцінки і правильного вибору варіанту на фірмах, що застосовують прискорену амортизацію, при якій терміни заміни діючих машин і устаткування на нові істотно скорочуються.

  Метод обчислення ефекту (доходу) інновацій, заснований на зіставленні результатів їхнього освоєння з витратами, дозволяє приймати рішення про доцільність використання нових розробок. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4.АНАЛІЗ ІННОВАЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ВАТ НБ "ТРАСТ" 

     Банк заснований в 1995 році в Санкт-Петербурзі під ім'ям "Менатеп Санкт-Петербург" в якості однієї з дочірніх структур московського банку "Менатеп". Спочатку "Менатеп Санкт-Петербург" створювався як безфіліальний банк, що працює в Північно-Західному районі. Проте в результаті кризи серпня 1998 року, коли "Менатеп" зупинив операції, основна частина його бізнесу була переведена в банки "Менатеп Санкт-Петербург" і Довірчий Інвестиційний Банк. При розподілі активів "Менатеп СПб" отримав філіальну мережу і картковий бізнес банку, а ДІБу дісталася велика частина фінансових потоків "ЮКОСа". Одночасно банку "Менатеп СПб" вдалося отримати підтримку з боку керівництва "Газпрому", що призвело до суттєвих змін у складі власників банку і дало поштовх розвитку нового напрямку бізнесу. У 2000 році банк, який діє у формі ЗАТ, був перетворений у ВАТ.

     Влітку 2004 року менеджмент ІБ "ТРАСТ" (колишній ДІБ) на чолі з головою рад директорів обох банків Іллею Юров завершив операцію з викупу прав власності на контрольних пакетів акцій банків "ТРАСТ" і "Менатеп СПб" у колишніх власників. У результаті права власності на 99,3% акцій "Менатеп СПб" перейшли від МФО "Менатеп" до менеджменту ІБ "ТРАСТ" .18 березня 2005 перейменований у ВАТ "Національний банк" ТРАСТ ". 
У листопаді 2006 року НБ "ТРАСТ" переїхав із Санкт-Петербурга в Москву, а через 2 роки завершив давно анонсовану угоду з приєднання "Інвестиційний банк" ТРАСТ ".

     У банку всього більше 2 тисяч акціонерів. Настільки масштабне число акціонерів обумовлено реорганізацією банку в 2002 році у формі приєднання до нього  регіональних ЗАТ АКБ "Юганскнефтебанк" і ВАТ АКБ "Нефтеенергобанк". Основним акціонером банку в даний  момент є ЗАТ "УК ТРАСТ" (Росія) - 98,27%, на 68,65% належить кіпрському офшору TIB Holdings Ltd. Ще 8,92% КК зрештою належать Merrill Lynch, 9,61% - Іллі Юрову, по 6,41% Сергію Бєляєву та Миколі Фетісову. 
Банк має одну з найбільших в Росії мережею продажів, включає 59 філій, а також відділення та спеціалізовані офіси - в цілому 200 точок продажів в 60 регіонах країни. НБ "ТРАСТ" обслуговує близько 28 тисяч корпоративних клієнтів і більше 1 мільйона приватних осіб. В активах кредитний портфель займає майже 40%, портфель цінних паперів - 32%, кошти в іноземних банках - 16%. Основною статтею пасивів можна назвати депозити компаній і корпорацій (25%). Досить істотний за значимістю ресурс - кредити Центрального банку (майже 20% пасивів). Частка вкладів фізичних осіб у пасивах також значна (23%), за розміром вкладів кредитна організація стійко входить в Топ-50 російських банків. Чисельність персоналу - понад 6 тисяч чоловік. 
Пріоритетними напрямками розвитку НБ "ТРАСТ" як і раніше є диверсифікований роздрібний бізнес, робота із середнім та малим бізнесом, корпоративними клієнтами.

     У рейтингу російських банків на 1 березня 2009 НБ "ТРАСТ" з активами-нетто в розмірі трохи більше 85 млрд. рублів спустився на 42-е місце проти 31-го на 1 січня 2006 р. сусідня з ним рядки займають "ОТП Банк"і"Газенергопромбанк". 
Національний Банк "ТРАСТ" один з 30-ти найбільших банків Росії (за даними ЦБ РФ), який володіє всебічною підтримкою держави як один із системоутворюючих російських банків.

     НБ "ТРАСТ" полягає в п'ятірці одних з кращих депозитних банків за вкладами в рублях (РБК-рейтинг).

     НБ "ТРАСТ" - це універсальний комерційний банк, який пропонує своїм клієнтам широкий спектр якісних банківських послуг. Орієнтуючись на різноманіття клієнтської бази, НБ "ТРАСТ" здійснює будь-які види кредитування підприємств і організацій усіх галузей економіки, населення та органів державної влади, ефективно розміщуючи залучені кошти населення та юридичних осіб в інтересах вкладників, клієнтів і акціонерів. 
Діяльність НБ "ТРАСТ" регулюється законодавством Російської Федерації і здійснюється відповідно до Федеральними Законами "Про акціонерні товариства" та "Про банки і банківську діяльність". 
Вищим органом управління Ощадбанку Росії є Рада Директорів, який затверджує Статут Банку, обирає Керівний комітет, приймає інші принципові рішення. 
Керуючий комітет здійснює загальне керівництво діяльністю НБ "ТРАСТ", визначає стратегічні пріоритети його розвитку та формує дирекції, якому делеговані повноваження по поточному управлінню.

     Порівняння результатів роботи банку 2009-2010 р.